안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 뉴몬트의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
제가 뉴몬트를 분석대상으로 선정한 이유는 몇가지가 있습니다.
- 뉴몬트는 세계 최대 금 생산 업체로, 금 가격 상승에 따른 수혜가 기대됨
- 북미, 남미, 호주, 아프리카 등 다양한 지역에 광산을 보유하여 지정학적 리스크 분산
- 양호한 재무구조와 투자적격 신용등급 보유, 꾸준한 현금 흐름 창출로 성장 투자와 배당 가능
주가 흐름 및 기술적 분석
뉴몬트 주가는 현재 $43.41로, 52주 최저가인 $40 선에서 반등하는 모습입니다.
하지만 단기 이동평균선들이 장기 이동평균선 아래에 위치한 데드크로스 상태가 지속되며 약세를 보이고 있는데요.
중장기 모멘텀 역시 약세권에 있어 추가 하락 가능성이 있다고 생각합니다.
최근 반등에도 거래량이 줄어들며 상승 동력 약화되고 있는 모습입니다.
RSI는 40선에 근접한 수준으로 하락 추세 속 반등 볼륨 부족합니다.
펀더멘털 및 경영 성과 분석
매출은 전년 대비 6% 감소한 120.8억 달러, 영업이익은 11% 감소한 34.3억 달러 기록.
금 판매량은 전년비 2% 감소한 620만 온스, 평균 판매 가격은 4% 하락한 온스당 $1,797.
omicron 변이 확산에 따른 생산 차질과 인플레 압력이 실적 악화 요인.
다만 4분기 들어 생산량이 회복되며 어닝 서프라이즈 기록함.
올해는 신규 광산 Ahafo North 작업 개시로 금 생산량 증가 전망.
순부채는 전년말 대비 5억 달러 증가한 25억 달러. 부채비율 24%, 유동비율 4.2배로 양호한 수준.
배당은 분기 $0.55로 연 4.7% 수준의 높은 배당수익률 제공 중.
밸류에이션 분석
PER는 30.3배로 경쟁사 대비 높은 수준이나, 금 가격이 안정을 찾으며 하락 출렀음.
PBR은 1.7배로 업종 평균인 1.5배를 소폭 상회.
EV/EBITDA는 6.7배로 경쟁사 평균 8배 대비 낮은 편.
금 가격 상승 둔화와 생산 차질로 2022년 EPS가 전년비 32% 급감한 $1.43을 기록했으나, 올해는 신규 광산 기여로 $2.0 수준까지 회복 전망.
현재 주가는 보수적인 시나리오를 반영 중이나, 금 가격 상승 재개 및 생산 정상화 진전도에 따라 상향 조정 가능할 것으로 예상됨.
산업 트렌드 및 시장 전망 분석
금 시장은 강세를 이어가고 있음.
온스당 가격은 연초 $1,950 선에서 현재 $2,000 선까지 진입.
세계 경기 둔화에 따른 안전자산 선호와 달러화 약세, 중앙은행들의 금 매입 확대가 수요 견인.
공급 측면에서는 주요 생산국들의 금 매장량 고갈에 따른 생산 둔화 지속.
신규 광산 개발도 환경 이슈로 제약.
금값은 연말 $2,100까지 상승할 수 있을 것으로 보이나, 인플레이션 둔화 및 경기 반등 시 상승세 제한 가능.
증권사 목표주가 및 투자의견
- JP Morgan: 목표가 $55, 비중확대 의견. 금 가격 강세와 생산 증가로 점진적 실적 회복 전망.
- Credit Suisse: 목표가 $48, 중립 의견. 금값 변동성 확대와 생산 이슈가 주가에 부정적.
- HSBC: 목표가 $50, 매수 의견. 양호한 재무구조와 배당, 금 시장 수요 확대가 긍정적.
- Consensus: 평균 목표가 $51.5(상승 여력 19%), Buy 57% / Hold 43% / Sell 0%
뉴몬트 주가 전망 결론
글로벌 경기 둔화와 지정학적 불확실성 속에서 금 시장 강세는 당분간 지속될 전망.
뉴몬트는 세계 최대 금 생산 기업으로서 금값 상승에 따른 수혜가 기대됨.
신규 광산 가동에 따른 생산량 증가, 양호한 재무구조, 높은 배당수익률 등이 투자 포인트.
다만 주가 반등을 위해서는 실적 개선세의 가시화가 필요한 상황.
금값 하락과 생산 차질은 주가 하방 압력으로 작용할 수 있어 리스크 요인으로 남아 있음.
현 주가는 업황 둔화를 상당 부분 반영한 것으로 보이나, 금 시장의 강세가 이어지기까지는 다소 시간이 걸릴 수 있음.
급격한 주가 반등보다는 점진적인 상승을 예상해 볼 수 있을 것임.
