안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 Vanguard High Dividend Yield Index ETF (VYM)를 분석해보고 주가를 전망해보도록 하겠습니다!
Vanguard High Dividend Yield Index ETF(VYM)는 FTSE Custom High Dividend Yield 지수를 추종하는 ETF입니다.
이 지수는 REIT를 제외한 미국 내 고배당 주식들로 구성되며, 시가총액 가중 방식으로 편입종목 비중이 결정됩니다.
2006년 11월 10일 설정되었으며 운용사는 Vanguard입니다.
특징 및 성과
VYM은 대형 가치주 ETF로 분류되며 북미 지역에 투자합니다.
2023년 4월 말 기준 순자산은 약 538억 달러이며, 총 보수는 0.06%로 동종 펀드 대비 낮은 수준입니다.
편입 종목 수는 560개이며, 상위 10개 종목이 전체의 23.5%를 차지하고 있습니다.
2024년 5월 30일 기준, 최근 1년 수익률은 15.8%로 우수한 성과를 보이고 있습니다.
장기 성과도 우수해서, 설정 이후 연평균 7.52%의 수익률을 기록 중입니다.
밸류에이션과 펀드 구성
VYM의 PER은 16.2배, PBR은 2.4배, 배당수익률은 2.9% 수준입니다.
S&P500 지수의 PER 19.8배, PBR 4.0배 대비 낮은 수준이며, 배당수익률은 높은 편입니다.
VYM의 업종별 비중은 금융 20.9%, IT 13.3%, 헬스케어 12.9%, 필수소비재 12.6%, 산업재 10.1% 순입니다.
금융 및 필수소비재 비중이 높은 것이 특징이며, 이는 경기방어주 중심의 포트폴리오임을 보여줍니다.
상위 보유종목으로는 Broadcom, JP Morgan, Exxon Mobil, Procter & Gamble, Johnson & Johnson 등이 있으며, 대부분 시가총액이 크고 배당이 안정적인 우량주 중심으로 구성되어 있습니다.
배당 매력
VYM은 배당에 집중하는 ETF답게 배당수익률이 2.9%로 높은 편입니다.
매 분기마다 배당금을 지급하고 있으며, 최근 1년간 주당 $3.42를 배당했습니다.
지난 10년간 배당성장률은 연평균 6% 수준으로 꾸준한 배당 성장세를 보였습니다.
배당성향은 46.6%로 배당 지속가능성이 높아 보입니다.
리스크 요인
VYM의 변동성은 β(Beta) 값이 0.7 수준으로 S&P500지수 대비 낮은 편입니다.
대형주 중심이고 배당주이기 때문에 상대적으로 낮은 편입니다.
다만 금융 섹터 비중이 높아 금리인상에 따른 수익성 저하 가능성이 다소 있으며, 경기 둔화 국면에서는 상대적으로 방어주 성격이 강한 소비재, 유틸리티, 헬스케어 섹터 비중이 낮아 부정적일 수 있습니다.
VYM 주가 전망 총평
Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM)는 장기 투자에 매력적인 고배당 ETF입니다.
운용 보수가 0.06%로 저렴한 편이고 분산투자가 잘 되어 있으며, 배당수익률도 2.9%로 높은 편입니다.
금융, 에너지, 통신, 필수소비재 등 경기방어주 성격이 강한 섹터 비중이 높아 안정성 측면에서도 우수합니다.
지난 10년 이상 장기간 우수한 성과를 기록했으며, 최근 변동성이 낮아 투자 매력도가 더 높아졌습니다.
금리인상 환경에서 은행주 비중이 높은 점은 주의가 필요하지만, 장기적으로는 꾸준한 배당수익이 기대되는 만큼 연금 등 장기 투자 목적으로 매력적인 ETF라고 생각됩니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다!
