안녕하세요. snakestock입니다.
오늘 포스트에서는 UiPath의 주식을 분석해보고 주가를 전망해보겠습니다.
저는 UiPath가 AI 혁명의 선두에 있으며, 빠르게 성장하고 있는 로봇 프로세스 자동화(RPA) 시장에서 강력한 경쟁 우위를 가지고 있다고 믿기 때문에 이 주식을 선택했습니다.
RPA는 데이터 입력, 청구서 처리, 고객 서비스 등과 같은 반복적이고 규칙 기반의 작업을 자동화하는 기술입니다.
UiPath의 플랫폼을 통해 사용자는 소프트웨어 로봇을 설계, 배포 및 관리하여 인간 행동을 모방하고 다양한 응용 프로그램 및 시스템과 상호 작용할 수 있습니다.
UiPath는 170개국에 걸쳐 9,000개가 넘는 고객 기반을 보유하고 있으며, 포춘 10대 기업의 80%, 포춘 글로벌 500대 기업의 63%가 고객입니다.
UiPath는 또한 4,000개가 넘는 파트너와 150만 명이 넘는 개발자로 구성된 활발한 생태계를 갖추고 있으며, UiPath Apps, UiPath Insights, UiPath Automation Cloud, UiPath AI Center와 같은 새로운 제품과 기능 출시에서 입증된 혁신 기록을 가지고 있습니다.
UiPath는 또한 컴퓨터 비전, 자연어 처리, 기계 학습, 생성적 AI와 같은 최첨단 기술을 활용하여 플랫폼을 강화하고 고객에게 더 많은 가치를 제공합니다.
주가 흐름 및 기술적 분석
UiPath의 주가는 2023년 4월 초 IPO 할 때 주당 $56에 데뷔한 이래 변동성이 컸습니다.
주가는 5월에 $90.17로 최고치를 기록했지만, 그 후 기술 부문 전반적인 하락과 성장 전망 및 수익성에 대한 우려 속에 8월에는 $10.98까지 폭락했습니다.
그 후 주가는 강력하게 반등했으며, 2023년 12월 1일 현재 $25.04까지 올랐는데, 이는 8월 최저점에서 128% 상승한 수치입니다.
이 기간 동안 S&P 500 지수가 18% 상승한 것과 비교해 볼 때 주가 상승 폭이 더 컸습니다.
UiPath의 주가는 강력한 상승 추세를 보이고 있습니다.
50일 이동평균선과 200일 이동평균선을 뚫었고, 일련의 고점과 저점을 형성했습니다.
상대강도지수(RSI)는 76으로 과매수 구간에 있으며, 단기적 인출 또는 병합이 필요할 수 있습니다.
다음 저항 수준은 심리적 인하와 5월 고점에서 8월 최저점까지의 38.2% 피보나치 수준인 $30입니다.
다음 지지 수준은 이전 저항 선으로 전환된 $20이며, 23.6% 피보나치 수준입니다.
재무제표 및 경영 실적 분석
UiPath는 견고한 재무 상태와 높은 성장 잠재력을 지닙니다.
2023년 7월 31일 기준 현금 및 현금성 자산 $19억 달러, 총부채 $11억 달러 등 견고한 재무구조를 보유하고 있습니다.
영업활동에서 발생한 현금흐름 $2,940만 달러, 현금흐름마진 10.2% 등은 운전자본 확보 능력과 향후 성장 투자 역량을 보여줍니다.
89%의 높은 매출 총이익률과 77%의 낮은 운영비율은 효율적인 비용 구조와 확장 가능한 비즈니스 모델을 반영합니다.
영업 손실률 -12%, 순손실률 -10%는 수익성 미달을 보여주고 있으나, 전년 동기 대비 개선 추세입니다(-47%, -43%).
수익 성장과 비용 최적화를 통해 2025 회계연도에 영업이익과 순이익 달성을 목표로 하고 있습니다.
회사 경영진은 설립자이자 CEO인 Daniel Dines가 이끄고 있습니다.
소프트웨어 엔지니어링과 기업가 정신에서 20년 이상의 경험을 가지고 있으며, 재무, 마케팅, 영업, 제품, 엔지니어링, 운영 등 다양한 분야에서 전문성을 지닌 시니어 그룹의 지원을 받고 있습니다.
이사회는 기술, 벤처 캐피탈, 학계, 거버넌스 배경을 가진 9명의 멤버들로 구성되어 있습니다.
경영진과 이사회는 주식의 23%를 소유하고 있어 주주와 이해관계 일치를 보이고 있습니다.
밸류에이션 분석
UiPath는 2023년 12월 1일 기준 시가총액 $238억 달러에 TTM 매출 $10억3,000만 달러를 기록하고 있습니다.
가격대매출액비율(P/S) 23.1로 소프트웨어 자동화 및 AI 기업 군의 P/S 중위값 28.9 대비 할인율입니다.
소프트웨어 산업 평균 P/S 32.4 대비로도 할인 평가를 받고 있습니다.
아직 수익 달성에는 이르지 못했지만, 2025 회계연도 기대 주당순이익에 근거한 전방 PER 45.6로 동종업계 중위값 54.3 대비 할인율을 보입니다.
가격수익비율(P/B) 11.9로 동업계 중위값 9.4 대비 높게 거래되고 있으나, 21.5%에 달하는 높은 자기자본이익률(ROE)로 정당화할 수 있습니다.
기업가치-EBITDA(EV/EBITDA) 비율은 EBITDA 적자로 해당 없으나, 2025 회계연도 기대 EBITDA 기준 전방 EV/EBITDA 32.4로 동업계 중위값 37.8 대비 할인 밸류에이션 입니다.
이러한 밸류에이션 지표들을 볼 때 UiPath는 동종업계 및 산업평균 대비 할인평가를 받고 있다고 판단되며, 상당한 상승 잠재력이 있는 것으로 분석됩니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
글로벌 RPA 시장 규모는 2020년 $29억 규모에서 연평균 성장률 32.8%를 기록할 것으로 예측되며, 2028년 $265억 규모에 달할 것으로 예상됩니다(Grand View Research).
UiPath는 RPA 시장의 성장 기회를 잡기에 좋은 포지션을 가지고 있습니다.
차별화되고 포괄적인 플랫폼, 충성도 높고 다양한 고객기반, 활력 있고 협력적인 생태계, 입증된 혁신과 실행 능력을 보유하고 있기 때문입니다.
UiPath는 Gartner, Forrester, IDC, Everest Group 등 다양한 연구기관과 컨설팅 회사들로부터 RPA 산업의 리더로 인정받고 있습니다.
Fortune 선정 베스트 워크플레이스 in 테크놀로지, Fast Company 선정 월드스 모스트 이노베이티브 컴퍼니, CB Insights 선정 AI 100 등 수많은 시상과 표창을 받은 바 있습니다.
UiPath는 Automation Anywhere, Blue Prism, Microsoft, IBM, Google 등 다른 RPA 공급업체들과의 경쟁도 치열합니다.
뿐만 아니라 Salesforce, ServiceNow, Amazon Web Services, Oracle등 다른 소프트웨어 자동화 및 AI 기업들과도 경쟁관계에 있습니다.
하지만 UiPath가 제공하는 사용자 친화적이고 확장 가능하며, 안전하고 지능적인 플랫폼은 보다 광범위한 프로세스와 애플리케이션의 자동화를 가능하게 합니다.
전문가들의 목표 주가 및 투자 의견
대부분의 애널리스트와 투자자들이 UiPath 주식의 전망을 긍정적으로 보고 있으며, 미래에 크게 상승할 것으로 기대하고 있습니다.
UiPath를 커버하는 23명의 애널리스트들은 대체적으로 매수 의견이며, 목표가는 평균 $69.68입니다.
이는 현 주가 $25.04에서 178% 상승 잠재력을 의미합니다(2023년 12월 1일 기준).
제프리스의 Brent Thill이 가장 높은 목표가 $85를 제시했고, 크레딧 스위스의 Brad Zelnick가 가장 낮은 $45 수준으로 보고 있습니다.
UiPath에 대한 최근 주요 투자전문가 견해를 살펴보겠습니다.
- ARK Invest의 Cathie Wood CEO는 UiPath 주식을 적극 매입하여 플래그십 ARK Innovation ETF의 최대 보유 종목 중 하나로 편입시켰습니다.
2023년 11월 30일 기준 ARK는 2,470만주를 보유한 것으로 집계됩니다. Wood는 UiPath 경영진의 비전과 혁신, 광대한 시장 기회 등을 높이 평가했습니다. - Social Capital의 Chamath Palihapitiya CEO는 오랫동안 UiPath의 투자자 및 지지자로, A라운드를 포함한 다양한 펀딩 라운드에 참여했습니다.
그는 UiPath 가치를 높이 평가하며 “우리 세대에서 가장 중요한 기업 중 하나”라고 언급한 바 있습니다. - CNBC의 매드머니 진행자 짐 크레이머는 UiPath의 팬이자 추종자로, 시청자들에게 여러차례 매수를 추천한 바 있습니다.
그는 UiPath CEO Daniel Dines를 직접 인터뷰하기도 했고, 그의 비전과 전략, 실행력을 칭찬한 바 있습니다.
크레이머는 UiPath의 재무실적, 고객 확보와 확대, 전략 제휴 및 인수 등을 부각하기도 했습니다.
그는 UiPath를 가장 성과를 좋게 내고 고평가 받는 소프트웨어 기업인 Adobe에 비유하기도 했습니다. 현 주가 대비 큰 상승 여력이 있다고 평가하고 있습니다.
UiPath 주가 전망 결론
앞서 살펴본 UiPath에 대한 투자의견을 종합해보면,
- 실적과 성장성, 시장 기회가 매력적이며 혁신적 리더십을 보유
- Tesla, Adobe, Microsoft 등 다른 성공 기업과의 비교를 통해 가치와 잠재력이 돋보임
- 주가가 현저히 저평가되어 있다고 판단 등 긍정적 견해가 다수
따라서 제가 생각하는 UiPath의 투자 매력도가 높다고 생각합니다.
현 주가나 그 이하에서 매수하여 장기 보유할 것이 좋다고 생각하며, 목표가 수준까지 주가가 오를 것으로 기대합니다.
다만 주식 투자와 관련된 불확실성을 인식하고 주의할 필요가 있습니다.
경기 변동, 정치/사회적 요인의 영향, 치열한 경쟁 등 위험요소를 충분히 검토한 후 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
