안녕하세요. snakestock입니다.
LIFW는 Medicare, Medicaid 및 상업 보험회사로부터 부적절한 지급을 회수하는 전문 회사 MSP Recovery의 주식 심볼입니다.
이 회사는 여러 소스에서 잠재적으로 회수 가능한 청구를 발굴하고 추적할 수 있는 독자적인 기술 플랫폼을 보유하고 있다고 주장합니다.
LIFW는 올 7월 SPAC 기업인 Lionheart Acquisition Corp. II와의 합병을 통해 상장되었습니다.
그 이후 이 주식은 크게 오르락 내리락했습니다. 1월에는 주가가 1.74달러까지 올랐다가 9월에는 0.06달러까지 떨어졌습니다.
이 회사와 주가 전망은 어떨까요?
자세히 살펴봅시다.
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현재 주가 및 배당분석
2023년 9월 21일 LIFW의 종가는 전날 대비 237.52% 상승한 0.1880달러였습니다.
시가총액은 6억4654만달러, 일일 거래량은 1245만 주입니다. LIFW는 배당금을 지급하지 않으며 당분간 지급 계획도 없습니다.
주가는 회사 재무 성과, 소송, 규제 변화, 시장 심리, 동종 업계 주가 등 다양한 요인의 영향을 받으며 크게 변동성이 큽니다.
현재 LIFW는 회사의 사업, 운영, 전망에 대해 허위 고지를 했다며 주주들로부터 집단 소송을 당하고 있습니다.
또한 Nasdaq로부터 분기 보고서 제출 지연을 이유로 상장 규정 위반 통지를 받기도 했습니다.
이러한 문제로 회사의 신뢰성과 투명성에 대한 의구심이 커지고 있습니다.
그러나 LIFW는 의료보험 계약 체결, 지리적 사업 범위 확장, 잠재적으로 회수 가능한 청구금(PVPRC) 증가 등 긍정적인 소식도 전해왔습니다.
2/4분기 실적에서는 전년 동기 대비 각각 60%, 77% 성장하는 등 운영 효율화, 비용 절감, 기술 혁신의 결과로 성과가 개선됐다고 발표했습니다.
수익 구조 분석
LIFW의 수익은 청구금 회수와 지급전 확인 서비스에서 창출됩니다.
청구금 회수는 Medicare, Medicaid 등의 1차 지급자로부터 부적절하게 지급된 청구금을 발굴하여 회수하는 것입니다.
지급전 확인 서비스는 의료 서비스 전에 환자의 자격과 보장 범위를 확인하여 2차 지급자의 거부나 지급 부족을 줄이는 것입니다.
LIFW의 수익 모델은 성공적으로 회수한 금액에 대한 수수료에 기반을 둡니다.
수수료율은 청구 유형, 복잡성, 지급자, 계약 조건 등에 따라 다릅니다.
고객으로는 의료보험사, 의료 제공자, 정부 기관, 자가보험 기업 등이 있습니다.
비용 구조는 매출원가, 판관비, 기타 운영비 세 부분으로 나눌 수 있습니다.
매출원가는 회수 전문가 인건비, 데이터 처리 수수료, 법률 수수료 등 직접 비용입니다.
판관비는 임원진 인건비, 임대료, 보험료 등 간접 비용입니다. 기타 운영비는 비정규적, 일시적 비용입니다.
LIFW의 수익구조는 PVPRC 포트폴리오에서 수익을 창출하는 능력에 크게 의존합니다.
PVPRC는 자사의 데이터 분석에 기반한 잠재적으로 회수 가능한 금액의 예상치입니다.
6월 말 기준 PVPRC는 14억 달러로 전년 말 10억 달러에서 증가했습니다. 하지만 미래 수익이나 현금흐름을 보장하는 것은 아닙니다.
재무제표 분석
LIFW의 재무제표는 성장 가능성과 동시에 어려움을 보여줍니다.
- 매출: 2022회계연도 2342만달러, 2023년 2/4분기 254만달러
- 매출 증가율: 2023년 2/4분기 60%
- 매출총이익: 2022회계연도 -2억4556만달러, 2023년 2/4분기 -2672만달러
- 매출총이익률: 2022회계연도 -1050.33%, 2023년 2/4분기 -1050.33%
- 영업이익: 2022회계연도 -3억3148만달러, 2023년 2/4분기 -4464만달러
- 영업이익률: 2022회계연도 -1415.36%, 2023년 2/4분기 -1757.09%
- 당기순이익: 2022회계연도 -742만달러, 2023년 2/4분기 -185만달러
- 순이익률: 2022회계연도 -31.67%, 2023년 2/4분기 -72.83%
- EPS: 2022회계연도 -0.12달러, 2023년 2/4분기 -0.03달러
- 현금및현금성자산: 2022회계연도 1508만달러, 2023년 2/4분기 643만달러
- 총차입금: 2022회계연도 11억달러, 2023년 2/4분기 6억1577만달러
- 총자산: 2022회계연도 13억4000만달러, 2023년 2/4분기 17억5000만달러
- 총부채: 2022회계연도 12억3000만달러, 2023년 2/4분기 16억1000만달러
- 자본총계: 2022회계연도 1억969만달러, 2023년 2/4분기 1억3432만달러
- 부채비율: 2022회계연도 1013.98%, 2023년 2/4분기 458.24%
매출 증가 추세가 있으나 매출총이익률은 매우 낮고 부채비율은 높습니다.
매출원가 중 의심채권충당금(PDA)이 큰 영향을 미치고 있음을 보여줍니다.
PDA는 회사가 지급자로부터 회수할 것으로 기대하지 않는 금액의 예상치입니다.
2023년 2/4분기 PDA는 2억9526만달러로 매출의 1162%에 달합니다.
자본에서 부채가, 자산에서 부채가 많은 것도 문제입니다.
유동비율이 업계 평균 1보다 훨씬 낮은 0.44 수준이어서 단기 상환 능력이 취약합니다.
현금 잔액도 점차 감소 추세입니다.
MSP Recovery 주가 전망 총평
MSP Recovery는 다음과 같은 리스크에 노출되어 있습니다.
- 규제 리스크: 업계 규제 변화가 잦고 이는 사업에 악영향을 미칠 수 있음
- 법적 리스크: 다수의 소송 중이며 이로 인한 부정적 판결 가능
- 경쟁 리스크: 동일 업계 경쟁사의 위협 존재
- 운영 리스크: 기술 플랫폼 문제 발생 시 사업에 지장
- 시장 리스크: 주가 변동성과 시장 리스크 상존
그러나 기회도 있습니다.
- 고객 범위 확대: 신규 고객 확보를 통한 성장 기회
- 기술 개선: AI 등 최신 기술 도입으로 업무 효율화
- 사업 다각화: 부가 서비스 제공 등 수익원 다변화
이 기회를 살릴 수 있을지 불투명하나, 리스크 관리가 필요합니다.
결론적으로, MSP Recovery(LIFW)의 재무상황과 소송 등이 회사 전망에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
주식 투자 시 신중할 필요가 있다고 봅니다.
감사합니다.
