인터내셔널 페이퍼 주가 전망 주식 분석 IP

안녕하세요! snakestock입니다.

오늘은 포장 및 컨테이너 산업의 선두주자인 인터내셔널 페이퍼 International Paper Company (NYSE: IP)에 대해 깊이 있게 살펴보려고 합니다.

126년의 역사를 자랑하는 이 기업의 현재 상황과 미래 전망을 함께 분석해볼까요?

 

International Paper 기업 개요

International Paper Company는 1898년 설립된 미국의 대표적인 포장재 기업입니다.

본사는 테네시 주 멤피스에 위치해 있으며, 북미, 라틴 아메리카, 유럽, 북아프리카 등 전 세계를 무대로 사업을 펼치고 있죠.

주요 사업 부문은 크게 두 가지로 나눌 수 있습니다.

  • 산업용 포장재 부문: 라이너보드, 중질지, 화이트탑, 재생 라이너보드 등을 생산
  • 글로벌 셀룰로오스 섬유 부문: 기저귀, 타월, 티슈 제품 등에 사용되는 펄프 생산

39,000명의 직원들이 함께 일하고 있는 International Paper는 NYSE에 상장된 대형 기업으로, 현재 시가총액이 161.8억 달러에 달합니다.

 

최근 재무 상황

International Paper의 최근 재무 상황을 살펴보면, 약간의 우려와 함께 희망적인 신호도 발견할 수 있습니다.

  • 매출(TTM): 185.2억 달러
  • 순이익(TTM): 1.72억 달러
  • 주당순이익(TTM): 0.49달러

2023년 실적을 보면 매출이 189.2억 달러로 전년 대비 10.61% 감소했고, 순이익은 2.88억 달러로 무려 80.85% 감소했습니다.

글로벌 경기 침체와 원자재 가격 상승 등의 영향으로 보이는데요, 이는 업계 전반적인 추세이기도 합니다.

하지만 최근 분기 실적을 보면 약간의 개선 조짐이 보입니다.

2024년 1분기 매출은 46.2억 달러로 전년 동기 대비 7.99% 감소했지만, 감소폭이 줄어들고 있다는 점은 긍정적입니다.

 

IP 재무제표 확인

 

주가 동향

현재(2024년 6월 25일 기준) International Paper의 주가는 46.59달러입니다.

최근 1년간의 주가 흐름을 보면 꽤나 인상적인데요.

  • 52주 최고가: 47.40달러
  • 52주 최저가: 30.78달러
  • 52주 주가 상승률: +48.66%

주가가 1년 사이 거의 50% 가까이 상승했다는 건, 시장에서 이 기업의 미래를 긍정적으로 평가하고 있다는 의미로 볼 수 있겠죠?

 

인터내셔널 페이퍼 주가

 

밸류에이션 분석

현재 International Paper의 P/E 비율은 95.08로, 일반적인 기준으로 봤을 때 상당히 고평가된 상태입니다.

하지만 전진 P/E가 19.71이라는 점은 주목할 만합니다.

이는 시장에서 향후 실적 개선을 강하게 기대하고 있다는 뜻이거든요.

또한 PB(주가순자산비율)는 1.96으로, 자산 가치 대비 적정한 수준의 주가를 형성하고 있다고 볼 수 있습니다.

배당, 매력적인가요?

International Paper는 꾸준한 배당 정책으로 투자자들의 사랑을 받고 있습니다.

  • 연간 배당금: 1.85달러
  • 배당 수익률: 3.97%
  • 배당 주기: 분기별

현재 3.97%의 배당 수익률은 꽤나 매력적인 수준입니다.

S&P 500 평균 배당 수익률이 1.5% 정도인 것을 감안하면 두 배 이상 높은 수준이죠.

분기별로 꾸준히 배당을 실시하고 있어, 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게 좋은 선택지가 될 수 있습니다.

 

애널리스트들 투자의견

월가의 애널리스트들은 대체로 International Paper에 대해 긍정적인 시각을 가지고 있습니다.

  • 투자의견 컨센서스: 매수
  • 목표주가: 43.43달러

현재 주가보다는 약간 낮은 수준에서 목표주가를 제시하고 있지만, 여전히 ‘매수’ 의견을 유지하고 있다는 점은 주목할 만합니다.

애널리스트들은 다음과 같은 실적 개선을 예상하고 있습니다.

  • 2024년 예상 EPS: 2.06달러 (전년 대비 151.7% 증가)
  • 2025년 예상 EPS: 2.91달러 (2024년 대비 41.09% 증가)

이러한 전망이 실현된다면, 현재의 고평가 논란은 자연스럽게 해소될 수 있을 것 같네요.

 

재무 건전성

International Paper의 주요 재무 비율을 살펴보면 다음과 같습니다.

  • 부채비율(Debt/Equity): 0.97
  • 유동비율: 1.68
  • 자기자본이익률(ROE): 2.00%
  • 투하자본수익률(ROIC): 2.46%

부채비율이 1 미만이라는 점은 긍정적입니다.

자기자본보다 적은 부채를 지고 있다는 뜻이니까요.

유동비율도 1.5를 넘어 단기 지급능력에는 문제가 없어 보입니다.

다만 ROE와 ROIC가 다소 낮은 편인데, 이는 최근의 실적 부진을 반영한 결과로 보입니다.

향후 이 지표들의 개선 여부를 주의 깊게 지켜볼 필요가 있겠네요.

 

최근 주요 이슈

International Paper와 관련해 최근 가장 뜨거운 이슈는 바로 영국의 DS Smith plc와의 합병 논의입니다.

이 합병이 성사된다면 글로벌 포장 산업의 판도가 크게 바뀔 수 있는 중요한 사안인데요.

합병을 통해 시너지 효과를 낼 수 있을지, 그리고 주주들에게는 어떤 영향을 미칠지 관심이 집중되고 있습니다.

또한 최근 새로운 이사회 구성원 영입 소식도 있었는데, 이를 통해 기업 전략에 어떤 변화가 있을지도 지켜볼 포인트입니다.

 

인터내셔널 페이퍼 주가 전망 총평

지금까지 살펴본 내용을 종합해보면, International Paper는 단기적으로는 실적 부진과 고평가 논란이 있지만, 장기적으로는 충분히 매력적인 투자 대상이 될 수 있을 것 같습니다.

투자 포인트를 정리해보면 다음과 같습니다:

1) 126년의 역사를 가진 업계 선두 기업
2) 글로벌 네트워크를 바탕으로 한 안정적인 사업 구조
3) 매력적인 배당 수익률 (3.97%)
4) 애널리스트들의 긍정적 전망
5) DS Smith와의 합병 등 새로운 성장 동력 확보 가능성

다만 다음과 같은 리스크도 고려해야 합니다:

1) 최근의 실적 부진
2) 현재의 고평가 논란
3) 글로벌 경기 침체에 따른 수요 감소 가능성
4) 원자재 가격 변동에 따른 수익성 악화 우려

결론적으로, International Paper는 단기 변동성을 감내할 수 있는 장기 투자자들에게 적합한 종목이 아닐까 싶습니다.

특히 배당 수익을 중요하게 생각하는 가치 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 수 있을 것 같네요.

하지만 모든 투자에는 리스크가 따르는 법! 철저한 리서치와 자신만의 투자 전략을 바탕으로 신중하게 접근하시기 바랍니다.

다음 분석에서 또 만나요!

 

※ 이 글은 2024년 6월 26일 기준 데이터를 기반으로 작성되었습니다.

 

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