안녕하세요. snakestock입니다.
Hawaiian Electric Industries(HE)는 하와이 최대 전력회사로, 최근 산불 소송 합의 소식에 주가가 급등했지만 여전히 불확실성이 남아있는 기업입니다.
재생에너지 전환과 규제 환경 변화 속에서 HE의 미래 성장 가능성을 면밀히 살펴봐야 할 때입니다.
지금부터 이 기업을 샅샅히 분석해보겠습니다.
Hawaiian Electric 기업 개요
Hawaiian Electric Industries(HE)는 1891년 설립된 하와이 최대의 전력 공급 기업입니다.
주요 사업 부문은 다음과 같습니다:
– 전기 유틸리티: 오아후, 하와이, 마우이, 라나이, 몰로카이 섬에 전기를 생산, 구매, 송전, 배전 및 판매
– 은행: American Savings Bank를 통해 개인 및 기업 고객에게 금융 서비스 제공
– 기타: 하와이 주에서 비규제 재생에너지 및 지속 가능한 인프라에 투자
HE는 풍력, 태양광, 지열 등 다양한 재생에너지원을 활용하고 있으며, 하와이의 청정에너지 전환을 주도하고 있습니다.
최근 주가 흐름 및 기술적 분석
HE 주가는 2024년 7월 19일 기준 $17.51로, 전일 대비 37.33% 급등했습니다.
마우이 산불 관련 소송에 대한 40억 달러 규모의 합의 소식 때문입니다.
주요 기술적 지표를 살펴보면:
– 52주 최고가: $40.16
– 52주 최저가: $7.61
– 50일 이동평균: $10.35
– 200일 이동평균: $11.92
– RSI(상대강도지수): 83.75 (과매수 구간)
주가는 50일 및 200일 이동평균선 위에 위치해 있어 단기적으로 상승 모멘텀이 있습니다.
하지만 RSI가 과매수 구간에 진입해 있어 단기 조정 가능성도 있습니다.
재무 분석
HE의 주요 재무 지표를 살펴보겠습니다:
– 매출액(TTM): 36.5억 달러
– 순이익(TTM): 1.87억 달러
– 영업이익률: 9.19%
– 순이익률: 5.11%
– 부채비율: 163%
– 유동비율: 데이터 없음
매출액은 전년 대비 6.02% 감소했지만, 영업이익률과 순이익률은 각각 9.19%와 5.11%로 양호한 수준을 유지하고 있습니다.
다만 부채비율이 163%로 다소 높은 편이며, 유동성 관련 지표가 공개되지 않아 단기 지급능력을 정확히 파악하기 어렵습니다.
밸류에이션 분석
HE의 주요 밸류에이션 지표는 다음과 같습니다:
– 시가총액: 19.3억 달러
– P/E(TTM): 10.36
– 순이익 성장률: -17.67%
– PEG 비율: 6.97
– P/B: 0.81
– EV/EBITDA: 7.89
P/E 10.36배는 업종 평균 대비 낮은 수준이지만, 순이익 감소세를 고려하면 저평가로 보기는 어렵습니다.
P/B 0.81배는 자산가치 대비 저평가된 것으로 보이나, 소송 리스크 등을 감안해야 합니다.
EV/EBITDA 7.89배는 적정한 수준으로 판단됩니다.
배당 및 실적 분석
HE는 배당을 지속적으로 실시하고 있습니다:
– 연간 배당금: $0.36
– 배당수익률: 2.06%
– 배당성향: 21.30%
– 5년 배당 성장률: 데이터 없음
배당수익률 2.06%는 시중금리 대비 낮은 편이지만, 배당성향이 21.30%로 낮아 배당 여력은 충분해 보입니다.
다만 최근 실적 부진으로 배당 증가세는 둔화되었습니다.
최근 실적을 보면 2023년 매출은 36.8억 달러로 전년 대비 1.6% 감소했고, 순이익은 1.99억 달러로 17.38% 감소했습니다.
전력 수요 감소와 비용 증가가 실적 부진의 주요 원인으로 보입니다.
최근 주요 뉴스
애널리스트 전망
현재 4명의 애널리스트가 HE에 대해 의견을 제시하고 있습니다:
– 평균 목표주가: $9.13 (현재가 대비 -47.86%)
– 투자의견 분포: 매도 2, 중립 2
– 최고 목표주가: $11 (현재가 대비 -37.18%)
– 최저 목표주가: $8 (현재가 대비 -54.31%)
대부분의 애널리스트들이 HE에 대해 부정적인 견해를 보이고 있습니다.
주요 우려 사항으로는 규제 리스크, 소송 부담, 재무구조 악화 등이 언급되고 있습니다.
향후 전망과 위험 요소
긍정적 요인:
1. 재생에너지 전환: 하와이 주의 적극적인 재생에너지 정책에 따라 HE의 장기 성장 가능성이 있습니다.
2. 소송 불확실성 해소: 마우이 산불 소송 합의로 큰 불확실성이 해소될 수 있습니다.
3. 구조조정 효과: American Savings Bank 매각 등 구조조정을 통해 재무구조 개선이 가능합니다.
위험 요소:
1. 규제 리스크: 유틸리티 산업 특성상 규제 변화에 따른 수익성 악화 가능성이 있습니다.
2. 자연재해 리스크: 하와이의 지리적 특성상 태풍, 화산 등 자연재해 위험에 노출되어 있습니다.
3. 금리 상승: 부채 비율이 높아 금리 상승 시 이자 비용 부담이 커질 수 있습니다.
4. 경쟁 심화: 재생에너지 발전 기술 발전으로 소규모 발전 사업자들과의 경쟁이 심화될 수 있습니다.
Hawaiian Electric 주식 분석 총평
Hawaiian Electric Industries(HE)는 하와이 최대 전력회사로서 안정적인 수익 기반을 갖고 있지만, 현재 여러 도전에 직면해 있습니다.
마우이 산불 소송 합의, 재생에너지 전환, 규제 환경 변화 등이 주요 변수로 작용하고 있습니다.
단기적으로는 소송 합의로 인한 불확실성 해소가 긍정적이나, 합의금 부담으로 인한 재무구조 악화 가능성을 주시해야 합니다.
중장기적으로는 하와이의 재생에너지 전환 정책에 따른 성장 가능성과 함께 규제 리스크, 자연재해 리스크 등을 종합적으로 고려해야 합니다.
현재 주가는 자산가치 대비 저평가된 것으로 보이나, 애널리스트들의 부정적 전망을 감안하면 신중한 접근이 필요해 보입니다.
장기 투자자라면 규제 환경 변화와 재생에너지 전환 속도, 그리고 회사의 구조조정 진행 상황을 면밀히 모니터링하며 단계적 투자를 고려해볼 만합니다.
투자 결정 시에는 개인의 투자 성향과 리스크 감내 능력을 고려하여 신중히 판단하시기 바랍니다.
또한 이 글은 투자 조언이 아닌 정보 제공 목적임을 다시 한 번 말씀드립니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
※ 이 글은 2024년 7월 20일 기준 데이터를 기반으로 작성되었습니다.
