안녕하세요. snakestock입니다.
CSX 코퍼레이션(NASDAQ: CSX)은 오는 10월 19일 2022년 3분기 실적발표를 앞두고 있습니다.
CSX는 미국 동부와 중서부 지역에서 화물 철도 운송 사업을 영위하는 회사인데요.
이번 포스트에서는 최근 CSX 주가 추이, 매출과 이익 실적, 애널리스트의 견해 등을 종합적으로 분석하고, 다가오는 실적발표에서 주목할 포인트들을 정리해보겠습니다.
최근 CSX 주가 추이
지난 3개월간 CSX 주가는 $30~32 사이의 좁은 범위에서 등락을 반복하며 보합세를 보였습니다.
반면 같은 기간 S&P500 지수는 8% 가량 상승했고, 유니온 퍼시픽(UNP), 노퍽 서던(NSC), 캐나디안 내셔널 철도(CNI) 등 동종업계 기업들도 크게 올랐습니다.
이러한 CSX의 주가 부진에는 CEO 승계 계획의 불확실성이 한몫하고 있습니다.
현 CEO 조지프 히린리크스가 2023년 2월 은퇴를 공식 발표했으나 후임자 발탁이 아직 이뤄지지 않았기 때문입니다.
투자자들은 CSX의 미래 경영진이 누가 맡을지, 어떤 전략을 펼칠지 지켜보는 중 입니다.
또 다른 악재는 급등하는 연료비입니다.
화물 철도 운영 비용의 상당 부분을 차지하는 연료값이 올해 들어 50% 이상 폭등하면서 수익성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다.
다가오는 3분기 실적발표 일정
CSX는 10월 19일 미 동부시간 오후 4시 30분 3분기 실적 컨퍼런스콜을 개최합니다.
시장 애널리스트들은 매출 35억7천만 달러, 주당순이익 0.43달러를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 전년동기대비 각각 4.7%, 15.7% 감소한 수치입니다.
최근 30일간 애널리스트들은 CSX의 실적 전망치를 하향 조정한 상태입니다.
악화된 시장상황을 반영하여 매출과 이익 성장률 추정치를 낮췄다는 의미입니다.
최근 분기별 실적 추이
지난 1년간 CSX의 분기 실적은 혼미한 모습을 보였습니다.
주당순이익(EPS) 측면에서는 4분기 중 3분기 우세했으나, 매출 측면에서는 2분기 연속 미달이었습니다.
2분기 실적은 매출 38억3천만 달러, EPS 0.49달러로 전망치를 소폭 상회했습니다.
매출은 우물처럼, EPS는 정체 수준이었습니다. 석탄을 제외한 모든 사업부문에서 호실적을 거두었으나, 석탄 수요 감소로 석탄 매출이 13%나 급감했습니다.
가장 호조를 보인 사업부문은 소비자 수요와 트럭 운송력 제약으로 24% 성장한 차량 수송(intermodal)입니다.
전년동기대비 60bp 개선된 운영비율 57%도 EPS 성장을 뒷받침했습니다. 이 비율이 낮을수록 수익성이 높다는 의미입니다.
실적발표 시 주목할 포인트
투자자들은 이번 실적발표에서 다음 요인들에 주목할 필요가 있습니다.
- 매출 및 EPS 가이던스: CSX는 보통 실적발표시 연간 매출 및 EPS 성장률 전망을 제공합니다. 2023년 및 중장기 가이던스 변경이 있는지 지켜봐야 합니다.
- 운영비율: CSX의 운영 효율성과 수익성을 가장 잘 보여주는 지표입니다. 2024년까지 55% 아래로 끌어내리는 것이 목표입니다. 이를 위한 노력이 어떻게 진행 중인지 확인 필요합니다.
- 수요 및 요금 추이: 각 상품 및 시장별 수요 동향을 보여주는 지표입니다. 3분기 실적이 이와 관련 어떻게 나왔는지, 동종업계와 비교시 어떤 모습인지 파악이 필요합니다.
- CEO 승계 계획: 투자자들이 가장 궁금해하는 부분입니다. 후임자 발표 시기 등 승계 계획 관련 언급이 있을지 주목하세요.
글로벌 시장 상황이 주가에 미치는 영향
CSX 실적은 글로벌 시장 여건의 영향을 크게 받습니다.
- 경기 흐름: 미국 및 세계 경제가 CSX의 주요 고객산업 수요를 좌우합니다. 강력한 경기 회복은 호재이나, 침체는 악재입니다.
- 연료값: 운영비 중 큰 비중을 차지하는 만큼 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 연료값 하락이 수익성 개선으로 이어집니다.
- 무역 정책: 미국과 다른 나라간 무역량 증감에 따라 수출입 물동량이 좌우됩니다.
- ESG 요인: 환경규제 강화, 안전기준 제고, 투명성 확보 등의 압力이 커지고 있습니다.
증권사 목표주가와 투자의견
최근 3개월간 CSX에 대한 증권사의 목표주가와 투자의견은 엇갈린 모습입니다.
Stock Analysis에 따르면 CSX의 12개월 목표주가는 $36으로 현 주가(30.91달러) 대비 15.6% 상승 잠재력을 시사합니다.
최저 목표주가 $25, 최고 $40 수준입니다.
18개의 애널리스트 의견 기준으로 CSX의 평균 투자의견은 ‘매수’입니다.
구체적으로는 매수 10개, 중립 6개, 매도 2개 순입니다.
전망과 리스크 요인
CSX에는 긍정적이고 부정적인 여러 전망과 리스크 요인이 공존합니다.
긍정적인 요인으로는 차량 수송 사업의 지속적인 호실적, 운영비율 개선 노력, 배당금과 잉여현금 활용한 주주환원 확대 등을 들 수 있습니다.
반면 CEO 승계 계획의 불확실성, 석탄 수요 감소, 연료값 폭등, 공급망 차질 등은 주가 하방 리스크로 작용합니다.
CSX 주가 전망 결론
CSX는 미국 내 선도 화물 철도 업체로, 운영 효율화와 수익성 개선을 지속 추진하고 있습니다.
그러나 CEO 승계 문제, 석탄 침체, 연료값 압력 등 다양한 난제에 직면해 있습니다.
최근 3개월 주가 혼조는 이같은 호재와 악재가 복합적으로 작용한 결과물이라고 볼 수 있습니다.
투자자들은 10월 19일 발표되는 3분기 실적을 통해 CSX의 실적 흐름과 전망을 보다 정확히 가늠할 수 있을 것으로 기대됩니다.
감사합니다 🙂
