안녕하세요! snakestock입니다.
오늘은 중국 제약회사 China Pharma Holdings (CPHI)에 대한 주식 분석 포스트를 준비했습니다.
CPHI는 현재 주가가 크게 하락했지만, 향후 회복 가능성이 있는 저평가된 종목인 것 같습니다.
이 포스트에서 CPHI의 최근 주가 동향, 경영 실적, 수익성 전망 등을 분석해보고 투자매력도를 가늠해보겠습니다.
포스트 말미에는 제 의견도 함께 담아보았습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다!
China Pharma Holdings는 어떤 회사인가?
먼저 CPHI가 어떤 회사인지 소개드리겠습니다. CPHI는 중국의 제약회사로, 지난 1994년 설립되었습니다.
주로 중증질환 치료제와 일반의약품을 생산/판매하며, 신경계 질환, 감염병, 심혈관 질환, 종양학 등 다양한 치료 분야의 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
CPHI는 뉴욕증권거래소에 상장되어 있으며, 현재 시가총액은 약 200만 달러 수준입니다.
지난 몇 년간 매출이 크게 감소하면서 주가도 94% 가까이 폭락했습니다.
하지만 코로나19 이후 중국 제약시장 회복, 신제품 출시 등으로 실적 개선 가능성이 보입니다.
자, 이제 본격적으로 CPHI 주식에 대한 제 분석을 시작하겠습니다.
최근 주가 변동성 높아
먼저 CPHI의 최근 주가 추이를 살펴보겠습니다.
지난 3개월간 CPHI 주가는 0.11달러에서 0.14달러 사이에서 등락을 거듭하며 협소한 범위에서 거래되었습니다.
주가 변동성이 매우 낮았고, 거래량도 빈약했다는 걸 알 수 있습니다.
주가는 지난해 12월 고점 2.5달러에서 현재 94% 가까이 하락했습니다. 최근 분기 실적 부진과 투자자 관심 부족이 주가에 악영향을 미친 것으로 보입니다.
코로나19 사태 이후 중국 내 의약품 수요는 위축됐고, CPHI의 매출도 수직 하락했습니다.
투자자들은 CPHI가 과연 언제 실적을 회복할 수 있을지 회의적인 것 같습니다.
올 3분기 실적 발표, 기대 이하 수익 예상
다음으로 CPHI의 올해 3분기 실적 발표 일정을 확인해보겠습니다.
CPHI는 11월 13일 3분기 실적을 발표할 예정입니다.
구체적인 가이던스는 아직 제시하지 않았지만, 역사적 추이와 업계 상황을 고려했을 때 다음과 같은 실적이 예상됩니다.
- 매출액: CPHI 매출은 지난 5분기 연속 감소했습니다.
주로 코로나19 영향으로 영업 채널과 수요가 위축됐기 때문입니다.
2분기 매출은 1,990만 달러로 전년동기대비 18% 감소했습니다.
3분기에도 전분기대비 소폭 상승에 그칠 것으로 예상됩니다. - 순이익: CPHI는 지난 5분기 연속 적자를 기록했습니다.
매출 감소, 비용 증가, 자산감손차손 등이 주요 원인입니다.
2분기 순손실은 970만달러로, 전년동기대비 손실 규모가 커졌습니다.
3분기에도 다소 개선되겠지만 여전히 적자 이익이 예상됩니다.
이처럼 CPHI의 재무상황이 좋지 않습니다.
매출이 줄고 비용은 늘어서 수익성이 악화일로에 있죠. 신제품 효과도 아직 미비하고, 코로나19 영향에서 전혀 벗어나지 못하고 있습니다.
신제품 출시로 사업 다각화 시도 중
다행스럽게도 CPHI는 최근 몇 분기 새로운 제품을 출시하며 사업 포트폴리오를 다각화하고 있습니다.
대표적으로 지난해 12월에는 KF94 마스크 생산에 뛰어든 바 있습니다.
또 올해에는 고혈압치료제와 항간질제 품목허가를 획득하는 등 신제품 출시에 박차를 가하고 있습니다.
이런 노력이 실적 개선의 변곡점이 될 수 있을까요? 아직은 미지수입니다. 신제품 판매량이 얼마나 늘어날지 지켜봐야 합니다.
그래도 새로운 시장 개척을 위한 움직임 자체는 환영할 일이라 생각합니다. 앞으로의 성과에 기대를 걸 수 있겠습니다.
실적 발표 때 주목할 포인트는?
그렇다면 다가오는 11월 실적 발표 때 주주들이 주목할 핵심 포인트는 무엇일까요? 제가 보기에는 다음과 같습니다:
- 매출 증가율과 이익 개선 폭
- 재고자산 감모상황
- 현금흐름 상황
- 올해 실적 가이던스
- 신제품 판매 전망
이 중에서도 매출과 순익의 확대 정도가 가장 관심사일 것입니다.
신제품 효과로 얼마나 성장했는지, 비용 절감이 이뤄졌는지 등 수익성 개선 신호를 찾아볼 필요가 있습니다.
또 재고자산 관리, 현금 유동성 확보 등 재무건전성 관련 지표들도 주목해야 할 포인트입니다.
이런 요소들이 전체적으로 개선되는 모습을 보인다면 주가에 긍정적일 것입니다.
글로벌 시장 상황도 주가 영향력 크다
뿐만 아니라, CPHI 주가는 글로벌 시장 상황의 영향도 받습니다.
우선 코로나19 사태의 여파가 지속되고 있죠. 일시적 수요 확대 효과는 사라지고 매출 위축이 이어지고 있습니다.
더불어 중국 제약산업이 겪고 있는 변화도 영향이 큽니다. 경쟁 심화, 규제 강화, 가격 압박 등 난관이 있지만 시장 잠재력은 여전히 큽니다.
마지막으로 미중 무역 분쟁도 제약산업에 타격이 있습니다. CPHI 수출이 위축될 수 있는 리스크가 있죠.
이러한 외부요인들이 복합적으로 작용하고 있습니다. 중국 시장 내에서의 생존과 성장이 관건이 될 것 같습니다.
주가 전망는? 투자매력도는?
브로커리지사의 분석보고서는 없지만, 일부 분석 사이트에서는 CPHI에 대한 주가전망을 제시하고 있습니다.
- Stock Analysis는 목표주가를 0.14달러로 봤습니다.
- Simply Wall St는 0.23달러 수준으로 추정했습니다.
- Investors Observer는 투자세력이 매우 관망하는 것으로 봤습니다.
China Pharma 주가 전망 결론
제 개인의견으로는 CPHI가 중국 제약업계의 성장 잠재력을 감안할 때, 현 주가는 저평가 구간인 것 같습니다.
적자 기조 탈피, 신제품 판매 확대 등이 이뤄진다면 주가 상승 여력이 충분하다고 봅니다.
다만 아직 불확실성이 높은 만큼, 투자 시점은 실적 반등 신호가 보일 때가 적기라고 조심스럽게 판단합니다.
CPHI 주가 변동성에 유의하시기 바랍니다.
긴 포스트 읽어주셔서 대단히 감사드립니다.
항상 건승하시길 빕니다! 🙂
