안녕하세요! snakestock입니다.
오늘은 미국 외식 업계의 떠오르는 별, CAVA Group(NYSE: CAVA)에 대해 자세히 알아보려고 합니다.
최근 실적 발표 이후 주가가 급등하며 화제가 되고 있는 CAVA, 과연 이 회사의 성장 가능성은 어떨까요?
함께 살펴보시죠!
CAVA Group: 지중해식 패스트캐주얼의 새로운 강자
CAVA는 2006년 설립된 미국의 패스트캐주얼 레스토랑 체인입니다. 지중해식 요리를 현대적으로 재해석한 메뉴로 젊은 소비자들의 마음을 사로잡고 있죠. 건강하고 맛있는 음식을 빠르게 제공한다는 컨셉으로, 치폴레(Chipotle)와 비슷한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.
2023년 6월 15일 뉴욕 증권 거래소에 상장한 CAVA는 IPO 당시 주당 22달러에 거래되었습니다. 그리고 약 1년이 지난 지금, 주가는 무려 122달러까지 치솟았습니다. 무려 454%의 수익률을 기록한 거죠! 이런 놀라운 성과의 비결은 무엇일까요?
2024년 2분기 실적: 기대를 뛰어넘는 성장세
CAVA는 지난 8월 22일(목) 시장 마감 후 2024년 2분기 실적을 발표했습니다. 그리고 그 결과는 시장의 예상을 훨씬 뛰어넘는 것이었습니다.
1. 매출 성장: 2분기 매출은 전년 동기 대비 35.05% 증가한 2억 3,350만 달러를 기록했습니다. 이는 월가 애널리스트들의 예상치인 2억 2,260만 달러를 크게 상회하는 수치입니다.
2. 같은 매장 매출(Comparable restaurant sales) 증가: 9.5%의 높은 성장률을 보였습니다. 이는 기존 매장들의 인기가 여전히 높다는 것을 의미하죠.
3. 신규 매장 오픈: 2분기 동안 16개의 새로운 CAVA 레스토랑을 오픈했습니다. 이로써 총 매장 수는 290개로 늘어났습니다.
4. 수익성 개선: 조정 EBITDA는 3,180만 달러로, 전년 동기의 1,670만 달러에서 크게 증가했습니다. EBITDA 마진도 13.6%로 개선되었습니다.
5. 순이익: 2분기 순이익은 680만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기 순손실 210만 달러에서 극적으로 개선된 수치입니다.
이런 훌륭한 실적을 바탕으로 CAVA는 2024년 연간 가이던스도 상향 조정했습니다. 연간 매출 예상치를 9억 2,050만 달러에서 9억 3,050만 달러로 높였고, 조정 EBITDA 전망치도 9,700만 달러에서 1억 100만 달러로 상향했죠.
성장의 비결: 메뉴 혁신과 디지털 전략
CAVA의 이런 놀라운 성장 뒤에는 몇 가지 핵심 전략이 있습니다.
1. 메뉴 혁신: 최근 출시한 ‘그릴드 스테이크’ 메뉴가 큰 인기를 끌고 있습니다. Brett Schulman CEO는 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 “그릴드 스테이크 메뉴가 예상을 훨씬 뛰어넘는 성과를 보이고 있다”고 밝혔습니다. 이 메뉴는 새로운 고객층을 유치하는 데 큰 역할을 하고 있죠.
2. 디지털 주문 시스템: CAVA는 모바일 앱과 온라인 주문 시스템을 지속적으로 개선하고 있습니다. 이를 통해 주문 프로세스를 간소화하고 고객 경험을 향상시키고 있죠.
3. 로열티 프로그램: 회원 전용 혜택을 제공하는 로열티 프로그램을 통해 고객 충성도를 높이고 있습니다.
4. 효율적인 매장 운영: 주방 자동화와 직원 교육 강화를 통해 운영 효율성을 높이고 있습니다. 이는 수익성 개선으로 이어지고 있죠.
주가 전망: 여전히 상승 여력이 있을까?
CAVA의 주가는 실적 발표 이후 하루 만에 19.63% 급등했습니다. 8월 23일 종가 기준 122달러를 기록했죠. 이는 IPO 가격의 5.5배에 달하는 수준입니다.
그렇다면 CAVA 주식에 아직 상승 여력이 남아있을까요? 월가 애널리스트들의 의견을 살펴보겠습니다.
1. Citigroup의 Jon Tower 애널리스트: 목표주가를 93달러에서 115달러로 상향 조정했습니다. 현재 주가 대비 -5.74%의 하락 여지가 있다고 봤네요.
2. Barclays의 Jeffrey Bernstein 애널리스트: 목표주가를 72달러에서 95달러로 올렸습니다. 하지만 여전히 현재 주가보다는 22.13% 낮은 수준이죠.
3. TD Cowen의 Andrew Charles 애널리스트: ‘Strong Buy’ 등급을 유지하며 목표주가를 95달러에서 115달러로 상향했습니다.
4. Jefferies의 Andy Barish 애널리스트: 마찬가지로 ‘Strong Buy’ 등급을 유지하고 목표주가를 94달러에서 117달러로 올렸습니다.
5. Stifel의 Chris O’Cull 애널리스트: ‘Strong Buy’ 등급에 목표주가를 110달러에서 118달러로 상향 조정했습니다.
전반적으로 애널리스트들은 CAVA의 성장 잠재력을 높게 평가하고 있습니다. 다만 현재 주가가 이미 많이 올랐기 때문에, 단기적으로는 조정 가능성도 있다고 보고 있죠.
투자 시 고려해야 할 리스크 요인
물론 CAVA 주식 투자에도 리스크는 존재합니다. 몇 가지 주의해야 할 점을 짚어보겠습니다.
1. 높은 밸류에이션: 현재 CAVA의 시가총액은 139억 달러로, 2023년 매출의 19배에 달합니다. P/E 비율은 무려 324배로, 상당히 고평가된 상태라고 볼 수 있죠.
2. 경쟁 심화: 패스트캐주얼 레스토랑 시장의 경쟁이 점점 치열해지고 있습니다. 치폴레, 판에라 브레드 등 강력한 경쟁자들과의 경쟁에서 우위를 유지할 수 있을지 지켜봐야 합니다.
3. 원가 상승 압박: 식재료 가격 상승, 인건비 증가 등으로 인한 비용 압박이 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.
4. 경기 침체 가능성: 미국 경제의 불확실성이 높아지고 있는 상황에서, 소비자들의 외식 지출이 줄어들 경우 CAVA의 성장세가 둔화될 수 있습니다.
결론: CAVA, 장기 성장 잠재력에 주목해야
CAVA는 분명 매력적인 성장주입니다. 건강식에 대한 소비자 선호도 증가, 효율적인 운영 모델, 지속적인 메뉴 혁신 등을 바탕으로 빠르게 성장하고 있죠. 특히 IPO 이후 1년도 채 되지 않아 매장 수를 200개에서 290개로 늘린 점은 인상적입니다.
다만 현재의 높은 밸류에이션을 감안하면, 단기적으로는 변동성이 클 수 있다는 점을 유의해야 합니다. 따라서 CAVA 주식에 투자를 고려하고 있다면, 장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋겠죠.
앞으로 CAVA가 어떤 성장을 보여줄지 정말 기대됩니다. 지속적인 매장 확장, 메뉴 다양화, 디지털 역량 강화 등을 통해 ‘미국의 치폴레’를 넘어 글로벌 외식 브랜드로 성장할 수 있을까요? 여러분의 생각은 어떠신가요?
투자는 항상 신중하게 결정해야 합니다. CAVA에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면, 회사의 공식 자료와 다양한 애널리스트 리포트를 참고해보세요. 그리고 늘 자신의 투자 목표와 위험 감수 성향에 맞춰 투자 결정을 내리시기 바랍니다.
오늘도 똑똑한 투자 하세요! 다음에 또 다른 흥미로운 종목으로 찾아뵙겠습니다.
감사합니다!
※ 이 글은 2024년 8월 23일 기준 데이터를 기반으로 작성되었습니다.
