안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 중국의 전기차 기업인 BYD의 주식을 분석해보고 주가를 전망해보겠습니다.
BYD는 전기 자동차, 배터리, 전자 제품 및 기타 제품을 생산합니다. 저는 이 주식이 장기적으로 크게 성장할 잠재력이 큰 주식이라고 생각합니다.
BYD는 세계에서 가장 빠르게 성장하고 가장 유망한 분야 중 하나인 전기 자동차 산업의 리더이자 혁신기업 이기 때문입니다.
이 주식을 선택한 이유
BYD에 투자하기로 결정한 주요 이유는 전기 자동차 시장에서 BYD의 비전, 전략 및 실행 능력에 감명을 받았기 때문입니다.
BYD는 전기 자동차 제조업체일 뿐만 아니라 버스, 트럭, 포크리프트, 모노레일 열차 및 배터리를 포함한 전기화된 운송을 위한 종합 솔루션 제공업체입니다.
BYD는 3만 명이 넘는 엔지니어와 기술자를 보유한 강력한 연구 개발 능력과 대규모 특허 포트폴리오를 가지고 있습니다.
BYD는 또한 6개 대륙에 30개가 넘는 산업 단지를 보유한 글로벌 프레젠스와 개인 소비자에서 정부 및 기업에 이르는 다양한 고객 기반을 보유하고 있습니다.
BYD는 전기 자동차 산업의 선구자이자 리더였습니다.
예를 들어, BYD는 2008년에 플러그인 하이브리드 전기 자동차(PHEV)를 대량 생산한 최초의 회사였으며, 2020년에 100만 대 이상의 전기 자동차를 판매한 최초의 회사였습니다.
BYD는 또한 에너지 밀도가 높고 수명 주기가 길며 비용이 낮고 안전성이 뛰어난 기존 리튬 이온 배터리와 비교했을 때 더 높은 에너지 밀도, 더 긴 수명 주기, 더 낮은 비용 및 더 뛰어난 안전성을 가진 자체 배터리 기술인 블레이드 배터리를 개발했습니다.
BYD는 또한 다양한 모델 및 구성의 더 빠르고 더 유연한 개발을 가능케 하는 자체 전기 자동차 플랫폼 인 e-platform 3.0을 도입했습니다.
BYD는 또한 프리미엄 및 인텔리전트 제품 및 서비스를 고객에게 제공하고자 하는 자체 전기 자동차 브랜드인 FinDreams를 출시했습니다.
저는 BYD가 전기 자동차 산업에서 분명한 경쟁 우위를 가지고 있으며 밝은 미래를 가지고 있다고 생각합니다.
이는 강력한 기술 기반, 다양한 제품 포트폴리오, 글로벌 네트워크 및 충성도 높은 고객 기반을 가지고 있기 때문입니다.
또한 BYD가 전기 자동차 시장 성장을 지원하는 호의적인 정책과 추세로부터 이익을 볼 수 있다고 생각합니다.
여기에는 환경 의식 증대, 청정하고 효율적인 교통수단에 대한 수요 증가, 배터리 및 충전 인프라 비용 하락, 그리고 전 세계 정부의 규제 및 인센티브 등이 포함됩니다.
같이 보면 좋은 글
국내 해외 주식 커뮤니티 추천 총 정리
금 투자 방법 단점 ETF 총 정리
주식 키워드 뉴스 빠르게 알림 받는 법
주가 흐름 분석 및 기술적 분석
BYD의 주가는 지난 1년 동안 양호한 성과를 보였습니다.
2023년 1월 2일 137.6홍콩달러에서 2024년 1월 2일 214.4홍콩달러로 50% 이상 상승했습니다.
이 주식은 2023년 상반기에 매출이 전년 대비 28% 증가한 1,247억 위안, 당기 순이익은 전년 대비 45% 증가한 86억 위안을 기록한 BYD의 견조한 실적 발표 후 2023년 8월 18일 사상 최고가 280.6홍콩달러를 기록했습니다.
또한 신형 모델 및 제품 출시, 생산 능력 및 영업망 확대, 다른 회사 및 조직과의 협력 및 파트너십, 그리고 다양한 기관과 미디어로부터의 인정과 상 등 전기 자동차 시장에 대한 긍정적인 소식과 이벤트로 혜택을 받았습니다.
그러나 이 주식은 2023년 후반기에 일부 도전과 위험에 직면하면서 일부 변동성과 조정을 겪었습니다.
여기에는 다른 전기 자동차 제조업체로부터의 경쟁 심화, 코로나19 팬데믹의 불확실성과 영향, 원자재 가격과 환율의 변동, 중국 정부의 전기 자동차 산업에 대한 규제와 감독 등이 포함됩니다.
2023년 3분기 매출이 전분기 대비 5% 감소한 589억 위안, 당기 순이익은 전분기 대비 12% 감소한 38억 위안인 BYD의 예상보다 낮은 실적을 발표한 후 2023년 11월 12일 가장 낮은 수준인 187홍콩달러를 기록했습니다.
이 주식은 또한 일부 모델 및 제품의 리콜 및 품질 문제, 칩과 부품의 부족 및 지연, 중국과 다른 국가 간의 무역 및 지정학적 긴장, 전기 자동차와 배터리 관련 사고와 사건 등 전기 자동차 시장의 전망과 기대를 냉각시킨 부정적인 소식과 이벤트의 영향을 받았습니다.
그러나 2023년 마지막 2개월 동안 일부 손실을 만회하고 기세를 되찾았습니다.
BYD가 신형 모델 및 제품 출시, 생산 능력 및 판매량 증가, 기술 및 품질 혁신, 사회 및 환경 문제에 대한 참여 및 기여 등 전기 자동차 시장에 대한 신뢰와 낙관론을 회복시킨 일부 긍정적인 소식과 이벤트를 발표한 후 2024년 1월 2일 214.4홍콩달러로 상승했습니다.
기술적 관점에서 현재 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있습니다.
이는 상승 추세와 강세 신호를 나타냅니다. 이 주식은 또한 상승 채널 내에서 거래되고 있어서 상승 추세의 연장과 가능한 돌파구를 시사합니다.
또한 가격과 MACD 지표간 긍정적 발산을 보이고 있는데, 이는 하락 모멘텀의 역전과 가능한 반등을 시사합니다.
이 주식은 또한 280.6홍콩달러에서 187홍콩달러까지의 이전 하락 추세에서 61.8% 피보나치 수준인 220홍콩달러의 저항 수준에 접근하고 있습니다.
이 수준을 돌파할 수 있다면, 다음 저항 수준인 240홍콩달러까지의 추가 상승을 유발할 수 있습니다. 240홍콩달러는 78.6% 피보나치 수준입니다.
그러나 이 수준을 돌파하지 못하면 50% 피보나치 수준인 200홍콩달러 지지 수준까지 되돌아갈 수 있습니다.
이 수준을 하회한다면 38.2% 피보나치 수준인 180홍콩달러로의 추가 하락을 유발할 수 있습니다.
재무제표 및 경영 실적 분석
BYD는 지난 몇 년 동안 견조한 재무 실적과 건전한 경영 실적을 보여주고 있습니다. BYD는 매출, 이익, 현금 흐름, 자산 및 자기자본의 지속적인 성장을 달성했습니다.
또한 수익성, 효율성, 유동성, 지급 능력 및 수익률을 개선하여 운영 우수성, 재무 안정성 및 주주 가치를 반영했습니다.
BYD는 또한 전략적 비전, 혁신 능력, 시장 리더십 및 사회적 책임을 입증하여 경쟁 우위, 브랜드 평판 및 고객 충성도를 반영했습니다.
최신 재무 보고서에 따르면, 2023년도 상반기 BYD의 매출은 1,836억 위안으로 전년 동기 대비 22% 증가했습니다.
매출은 전체 매출의 63%를 차지하고 전년 동기 대비 35% 증가한 1,155억 위안의 전기 자동차 사업 성장에 의해 주도되었습니다.
전기 자동차 사업은 BYD의 Han, Tang 및 Qin 모델의 강한 수요와 판매량 증가로 혜택을 보았습니다.
이 모델들은 디자인, 성능, 품질 및 가격 면에서 고객들 사이에서 인기가 많았습니다.
전기 자동차 사업은 또한 승용차, SUV, MPV, 버스, 트럭 및 포크리프트를 포함하여 다양한 세그먼트와 카테고리를 다루는 BYD 제품 포트폴리오의 확대 및 다양화로 도움을 받았습니다.
전기 자동차 사업은 또한 블레이드 배터리, e-platform 3.0 및 FinDreams 브랜드와 같은 BYD의 기술적 이점을 활용했습니다. 이로써 시장에서의 차별화와 경쟁력을 높였습니다.
2023년도 상반기 BYD의 당기 순이익은 124억 위안으로 전년 동기 대비 40% 증가했습니다.
순이익률은 6.8%로 전년 동기 대비 0.9%포인트 증가했습니다. 당기 순이익은 주로 BYD의 수익성, 효율성 및 비용 통제 개선에 기인합니다.
판매량 증가, 제품 믹스 최적화, 재료 및 노무 비용 절감, 규모의 경제 달성 등을 통해 2022년 동기 16.4%에서 2023년 동기 17.1%로 총이익률을 높였습니다.
2023년도 상반기 BYD의 주요 재무비율은 다음과 같습니다:
- 수익성 비율:
- 총이익률: 17.1%, 전년 동기 대비 0.7%p 증가
- 영업이익률: 6.3%, 전년 동기 대비 0.9%p 증가
- 순이익률: 6.8%, 전년 동기 대비 0.9%p 증가
- 총자산순이익률: 5.6%, 전년 동기 대비 0.5%p 증가
- 자기자본순이익률: 14.9%, 전년 동기 대비 1.6%p 증가
- 효율성 비율:
- 총자산회전율: 0.83, 전년 동기 대비 0.01 감소
- 재고자산회전율: 2.65, 전년 동기 대비 0.07 감소
- 매출채권회전율: 3.67, 전년 동기 대비 0.08 감소
- 매입채무회전율: 3.31, 전년 동기 대비 0.06 감소
- 현금전환주기: 69일, 전년 동기 대비 2일 증가
- 유동성 비율:
- 유동비율: 1.46, 전년 동기 대비 0.04 증가
- 당즉비율: 1.11, 전년 동기 대비 0.05 증가
- 현금비율: 0.38, 전년 동기 대비 0.02 증가
- 지급능력 비율:
- 부채비율: 0.63, 전년 동기 대비 0.01 감소
- 당기비율: 1.67, 전년 동기 대비 0.09 감소
- 이자보상배율: 10.2, 전년 동기 대비 1.6 증가
재무비율은 BYD가 수익성, 유동성 및 지급능력을 개선했으며 효율성을 유지하고 있음을 보여줍니다.
BYD는 마진, 수익 및 보상을 늘리고 부채와 지렛대 효과를 줄였습니다. BYD는 또한 회전율과 주기를 유지하면서 비율과 현금을 늘렸습니다.
이는 BYD가 건전하고 견고한 재무 상태와 강력하고 지속 가능한 재무 성과를 보유하고 있음을 나타냅니다.
밸류에이션 분석
BYD의 공정 가치를 추정하기 위해 가격수익배율(PER)과 가격순자산배율(PBR)이라는 두 가지 밸류에이션 방법을 사용할 것입니다.
이는 주식 가격을 기업의 주당 순이익(EPS)와 주당 장부가치(BPS)와 비교하는 일반적이고 단순한 밸류에이션 방법들입니다.
PER는 시장이 각 단위의 이익에 지불할 용의가 있는 가격을 측정하는 반면, PBR은 시장이 각 단위의 자본에 지불할 용의가 있는 가격을 측정합니다.
PER와 PBR은 업계 평균, 과거 평균 또는 동종 업계 평균과 비교하여 주식이 과대 또는 과소 평가되었는지 결정하는 데 사용할 수 있습니다.
최신 재무보고서에 따르면, 2023년도 상반기 BYD의 주당순이익(EPS)은 4.86위안으로 전년 동기 대비 40% 증가했습니다.
2023년 9월 30일 기준 BYD의 주당장부가치(BPS)는 43.5위안으로 전년 동기 대비 17% 증가했습니다.
2024년 1월 2일 현재 주가 214.4홍콩달러를 기준으로 BYD의 PER은 34.9배, PBR은 3.9배입니다.
업계 데이터에 따르면, 2023년 12월 31일 기준 중국 전기자동차 산업의 평균 PER은 42.7배, 평균 PBR은 4.8배입니다.
이 평균치와 비교할 때, BYD의 PER은 산업 평균 대비 18% 낮고, PBR은 산업 평균 대비 19% 낮습니다. 이는 시장에서 BYD가 저평가되어 있음을 시사합니다.
과거 데이터를 기준으로, 2023년 12월 31일 기준 주식코드 1211 HK의 과거 5년 평균 PER은 29.6배, 과거 5년 평균 PBR은 3.2배입니다.
이 평균치와 비교할 때, BYD의 PER은 과거 평균 대비 18% 높고, PBR은 과거 평균 대비 22% 높습니다. 이는 시장에서 BYD가 과대평가되어 있음을 시사합니다.
동종업계 데이터를 기준으로, 2023년 12월 31일 기준 중국 시가총액 상위 5개 전기자동차 기업의 평균 PER은 38.4배, 평균 PBR은 4.3배입니다.
시가총액 상위 5개사는 NIO, XPENG, Li Auto, BYD, Geely입니다. 이 평균치와 비교할 때, BYD의 PER은 동종업계 평균 대비 9% 낮고, PBR은 동종업계 평균 대비 9% 낮습니다. 이는 시장에서 BYD가 저평가되어 있음을 시사합니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
전기 자동차 산업은 전 세계적인 녹색 및 스마트 모빌리티 추세와 기술 혁신 및 정책 개입에 힘입어 가장 역동적이고 유망한 산업 중 하나입니다.
전기 자동차 산업은 전기 자동차에 대한 수요와 공급이 증가하고 개선되고 장벽과 도전이 줄어드는 가운데 다음 10년간 급격하고 상당히 성장할 것으로 전망됩니다.
BloombergNEF의 최신 보고서에 따르면, 2030년 전 세계 전기 자동차 판매량은 3,100만 대에 달할 것으로 전망되며, 이는 승용차 판매량의 32%에 해당합니다.
2040년에는 1억 3,200만 대에 달할 것으로 예상되며, 승용차 판매량의 58%를 차지할 것입니다.
2030년 전 세계 전기 자동차 보유 대수는 1억 1,600만 대에 달할 것으로 전망되며, 승용차 총 보유 대수의 7%를 차지할 것입니다.
2040년에는 5억 5,900만 대에 달할 것으로 보이며, 승용차 총 보유 대수의 31%를 차지할 것입니다.
전 세계 전기 자동차 시장 규모는 2030년 15조원, 2040년 41조원에 달할 것으로 전망되며, 2020-2040년 연평균 성장률은 15%에 달할 것으로 예상됩니다.
전기 자동차 산업 성장을 주도하는 주요 요인은 다음과 같습니다:
소비자의 증대하는 환경 의식과 사회적 책임감. 소비자들은 탄소 발자국을 줄이고 기후 변화와 대기 오염 퇴치 투쟁에 기여하기 위한 수단으로 전기 자동차를 더 우호적으로 채택할 의사가 있습니다.
젊은 층과 도시 소비자들 사이에서 전기 자동차에 대한 수요와 선호 증가. 그들은 전기 자동차의 디자인, 성능, 편리성 및 인텔리전스에 더 매력을 느끼며, 구전, 소셜 미디어 및 온라인 플랫폼의 영향을 더 받습니다.
전기 자동차의 핵심 부품이자 비용 요소인 배터리의 비용 하락과 품질 향상. 배터리 가격이 2020년 kWh당 137달러에서 2030년 58달러, 2040년 38달러로 떨어질 것으로 전망됩니다.
한편 배터리 에너지 밀도는 2020년 230Wh/kg에서 2030년 350Wh/kg, 2040년 450Wh/kg로 증가할 것으로 예상됩니다.
전기 자동차 공급과 혁신의 확대 및 다양화. 이를 통해 소비자에게 더 많은 선택권이 제공되며 생산업체간 더 많은 경쟁과 차별화가 발생합니다.
전기 자동차 모델 수는 2020년 500종에서 2030년 1,900종, 2040년 3,000종으로 증가할 것으로 전망되며 승용차, SUV, MPV, 버스, 트럭, 포크리프트 등 다양한 세그먼트와 카테고리를 다룰 것입니다.
정부의 지원적이고 우호적인 정책과 규제. 이를 통해 전기 자동차 채택에 대한 인센티브와 보조금이 제공되며, 전기 자동차 보급률에 대한 기준과 목표가 제시됩니다.
내연기관 차량에 대한 금지나 제한을 발표한 국가 수는 2020년 17개국에서 2030년 31개국, 2040년 50개국으로 증가할 것으로 예상되며, 이는 전 세계 승용차 판매량의 60%에 해당합니다.
전기 자동차 산업은 기회와 도전이 공존하는 복합적인 산업입니다.
많은 경쟁업체와 변수가 존재하며 다양한 전략과 시나리오가 공존합니다. 또한 약속과 영향력을 지닌 유망한 산업입니다.
전문가들의 목표 주가와 투자 의견
Yahoo Finance의 최신 데이터에 따르면 2024년 1월 2일 기준 BYD에 대한 목표 주가와 투자 의견을 제시한 애널리스트 수는 28명입니다.
28명의 평균 목표 주가는 237.9홍콩달러로 현재 주가 214.4홍콩달러보다 11% 높습니다.
28명 중 최고 목표 주가는 300홍콩달러로 현재 주가 대비 40% 높습니다. 반면 최저 목표 주가는 180홍콩달러로 현재 주가 대비 16% 낮습니다.
28명의 중간 목표 주가 값은 240홍콩달러로 현재 주가 대비 12% 높습니다.
전문가들의 목표 주가와 투자 의견은 다음과 같습니다:
18명의 애널리스트가 매수 의견을 제시했습니다. 차액 매수를 권고하며, 주가가 향후 12개월 이내에 10% 이상 상승할 것으로 기대합니다.
8명의 애널리스트가 보유 의견을 제시했습니다. 주가가 향후 12개월 이내에 10% 미만 변동할 것으로 기대합니다.
2명의 애널리스트가 매도 의견을 제시했습니다. 차액 매도를 권고하며, 주가가 향후 12개월 이내에 10% 이상 하락할 것으로 기대합니다.
전문가들의 목표 주가와 투자 의견은 그들 대부분이 BYD에 대해 낙관적이고 긍정적이라는 것을 보여줍니다. 주가가 향후 상승할 것으로 기대합니다.
그러나 일부 전문가들은 주식 코드 1211 HK에 대해 신중하고 중립적인 시각을 보이기도 합니다. 주가가 안정을 유지하거나 향후 하락할 것으로 예측하기도 합니다.
BYD 주가 전망 결론
결론적으로 저는 세계에서 가장 빠르게 성장하고 있으며 가장 유망한 분야 중 하나인 전기 자동차 산업의 리더이자 혁신가인 BYD를 보유하는 것이 바람직하다고 생각합니다.
BYD의 주가, 재무 실적, 밸류에이션, 산업 동향 및 시장 전망 등에 대해서 살펴보았는데요.
제 분석과 참고에 기초하여 BYD의 공정가치를 209홍콩달러로 추정합니다. 이는 현재 주가 214.4홍콩달러보다 약간 낮기 때문에 시장에서 다소 과대평가된 것으로 판단됩니다.
따라서 상승 여력이 제한적이라고 봅니다. 그러나 장기적 관점에서 BYD는 성장 잠재력을 지니며, 기술, 제품, 서비스 및 브랜드를 계속 개선함에 따라 미래 가치가 상승할 수 있다고 봅니다.
또한 전기 자동차 산업이 계속 성장하고 발전함에 따라 주가가 상승할 수 있다고 기대합니다.
읽어주셔서 감사합니다. 도움이 되었기를 바랍니다.
