안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 미국을 대표하는 통신회사 AT&T의 주식을 분석해보려고 합니다.
AT&T는 130여년의 역사를 자랑하는 유서깊은 기업으로, 휴대전화, 인터넷, TV 서비스 등 다양한 통신서비스를 제공하고 있죠.
최근 AT&T 주식이 크게 하락했습니다. AT&T 주식은 지금 매수할 만한 가치가 있을까요?
오늘 포스트에서는 AT&T의 사업 구조, 재무상태, 배당매력, 미래 전망 등을 종합적으로 분석해보고 투자의견을 제시해보려고 합니다.
포스트 말미에는 제 투자적격 판단도 함께 담았으니 관심있는 분들은 꼭 읽어보시기 바랍니다!
자, 그럼 시작하겠습니다.
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AT&T 사업 구조
먼저 AT&T의 사업 구조에 대해 살펴보죠.
AT&T는 다음 4개 사업부문으로 구성되어 있습니다.
- 통신사업부문: 미국 내 휴대전화, 인터넷, TV 서비스 제공
- 워너미디어사업부문: HBO, CNN, 워너브라더스 등 미디어 자회사 운영
- 라틴아메리카사업부문: 라틴아메리카 지역 통신사업 운영
- 광고사업부문: 데이터 기반 광고 서비스 제공
이 중 가장 큰 비중을 차지하는 곳이 바로 통신사업부문으로, 전체 매출의 약 80%를 차지하고 있습니다.
주력 사업인 통신사업이 AT&T의 성장동력임을 알 수 있죠.
AT&T의 재무상태는 괜찮은가?
다음으로 AT&T의 최근 재무상태를 살펴보겠습니다.
요약하자면, 수익성과 유동성 측면에서 경쟁사 버라이즌에 비해 열세인 것으로 나타났습니다.
하지만 재무건전성 측면에서는 버라이즌과 비슷한 수준으로 보입니다.
- 수익성 지표에서 AT&T는 버라이즌보다 낮은 수치를 기록
- 유동성 지표에서도 AT&T가 버라이즌보다 낮은 수치
- 재무건전성 측면에서는 부채비율이 높지만 이자보상배율은 버라이즌과 유사
- 효율성 측면에서 자산회전율, 채권회수 기간에서 버라이즌이 더 우수
결론적으로 AT&T는 버라이즌에 비해 수익성과 효율성이 다소 떨어지는 편이라고 볼 수 있습니다.
앞으로 구조조정 등을 통해 경영효율성을 높일 여지가 있다고 판단됩니다.
AT&T의 배당매력은 여전히 최고!
이제 많은 투자자들이 관심있어 하는 AT&T의 배당매력에 대해 알아보겠습니다.
AT&T는 37년 연속 배당인상 기업으로, 미국 증시의 대표적인 배당가치주입니다.
- 현재 주당 배당금: 0.2775달러
- 연간 배당금: 주당 1.11달러
- 배당수익률: 7.14% (S&P 500 평균의 5배 수준)
동종업계에서 이정도의 높은 배당수익률을 지속하기는 쉽지 않다는 점을 감안하면, AT&T의 배당매력은 여전히 보석과 같다고 할 수 있습니다.
다만 워너미디어 자회사 분사 이후 배당금이 절반 수준으로 줄어들 수 있다는 점을 염두에 두어야 할 것 같습니다.
AT&T 미래 전망은 밝을까?
이제 AT&T가 당면한 도전과향후 전망에 대해 알아보겠습니다.
먼저 관심사항은 워너미디어 자회사의 분사 계획입니다.
AT&T는 워너미디어를 분사해 Discovery와 합병한다는 계획을 발표했습니다.
이를 통해 미디어 자회사 부담에서 벗어나고, 분사대금과 구조조정을 통해 부채비율도 개선할 것으로 예상됩니다.
다만 분사 과정에서 예상치 못한 변수가 발생할 경우 주가에 타격이 올 수 있습니다.
그 외 다소 우려되는 점은 다음과 같습니다.
- 통신시장 과당경쟁 심화
- 5G 투자비용 증가
- 신규 온라인 동영상 서비스 대두
반면 기회요인도 존재합니다.
- 5G 가입자 증가에 따른 수익 창출
- HBO 맥스 가입자 수 증가 전망
- 배당 가치 회복 기대
종합적으로 볼 때, AT&T는 단기적으로 어려움이 예상되나 중장기적 전망은 밝다고 판단됩니다.
AT&T 주가 전망 총평
지금까지 AT&T의 사업구조, 재무상태, 배당매력, 미래 전망 등을 살펴보았습니다.
종합결론을 말씀드리자면, AT&T 주식은 배당매력이 뛰어나고 중장기적 성장잠재력이 있다고 판단하여,
적정가 대비 주가가 실속있게 하락한 만큼 현 수준에서 점진적으로 매수하는 것이 좋다고 생각합니다.
다만, 단기적으로는 워너미디어 분사 관련 변수가 주가변동성을 키울 수 있음에 유의가 필요하다고 봅니다.
오늘 포스트가 AT&T 투자결정에 도움이 되었기를 바랍니다.
앞으로도 유익한 정보로 찾아뵙겠습니다.
감사합니다!
