안녕하세요. snakestock입니다.
글로벌 경기 침체 우려가 확산되는 가운데, ASML(에이에스엠엘)의 주가는 꾸준히 오르고 있습니다.
이 회사가 왜 투자매력이 높은지 알아보죠.
1. ASML이란?
ASML은 네덜란드의 대표 반도체 장비기업입니다.
리소그래피(photolithography) 기술로 반도체 칩 제조에 사용되는 광마스크와 웨이퍼를 생산합니다.
- 리소그래피란? 반도체 칩 패턴을 인쇄하는 기술로, 마치 사진 인화과정과 유사합니다.
ASML은 이 분야에서 60% 이상의 압도적 점유율을 차지하고 있죠.
세계 최대 파운드리 업체 TSMC를 비롯한 삼성전자, 인텔, SK하이닉스 등이 주요 고객사입니다.
최근 주가 상승의 배경엔 무엇이 있을까요?
2. 주가, 고공행진 중
ASML 주가는 2021년 초 이후 크게 올랐습니다. 지난 8월에는 역대 최고가를 기록하기도 했죠.
올해 들어서만 50% 이상 상승했습니다. 같은 기간 나스닥 지수는 15% 올랐을 뿐이지요.
이는 파운드리 수요 증가, AI/클라우드 확산, 자동차 전장화 등 다양한 요인이 작용한 결과입니다.
투자은행 모건스탠리는 “ASML은 반도체 기술 혁신을 주도하고 있다”며 목표주가를 높였습니다.
3. 배당매력도 높아
ASML은 주주환원 정책도 적극적입니다.
2019년 1.05유로였던 배당금이 2021년에는 2.7유로로 두 배 이상 증가했습니다.
연간 순이익의 10%를 주주에게 돌려준다는 배당 정책이 있기 때문이죠.
현재 배당금은 0.43% 수준으로, S&P 500 평균(1.29%)보다는 낮지만 여력이 충분합니다.
앞으로도 성장성과 수익성이 높아질 것으로 예상되므로, 배당금 인상 기대가 큽니다.
4. 매출구조는?
매출의 대부분은 리소그래피 시스템 판매에서 나옵니다.
서비스 관련 수익도 있지만 비중이 작죠.
제품별로는 DUV, EUV, 그리고 구형 MPS로 구분됩니다.
고객사 역시 글로벌 기업들로 균등 분포되어 있습니다.
- DUV: 기존 193nm 자외선 사용
- EUV: 최신 13.5nm 극자외선 사용
- MPS: 구형 제품 및 유지보수 서비스
다양성이 높다는 건, 시장 변동성에 대한 보완책이 될 수 있습니다.
5. 재무지표 견조
가장 중요한 건 재무 상태가 매우 건실하다는 점입니다.
- 매출과 순이익은 꾸준히 증가하고 있습니다.
- 유동성 지표가 양호하며, 부채 비중도 낮은 편입니다.
- 영업이익률과 순이익률도 동종업계 최고 수준을 기록 중입니다.
투자은행들도 ASML의 재무안전성을 높이 평가하고 있습니다.
6. 투자 위험요인은?
그렇다면 투자시 유의해야 할 리스크는 무엇일까요?
첫째, 반도체 시장의 변동성입니다.
수요와 공급이 급변할 경우 설비 투자가 위축될 수 있죠.
둘째, 경쟁 심화 문제입니다.
니콘이나 캐논 등의 도전이 거세질 수 있습니다.
셋째, 기술 혁신의 지연 리스크도 있습니다.
고객 기대에 부응하지 못할 경우 평판이 실추될 수 있죠.
넷째, 지적재산권 침해입니다.
핵심기술 유출이 발생하면 경쟁력이 약화됩니다.
다섯째, 공급망 문제도 우려되는 요인입니다.
코로나19 등 예기치 않은 상황에서 공급망이 무너지면 큰 타격을 받겠죠.
이외에도 정치/환경 규제, 환율 변동 등이 투자 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
주의가 필요합니다!
7. 향후 전망은?
다소 위험요소가 있지만, ASML의 성장 잠재력은 크다고 봅니다.
반도체 수요는 AI, 빅데이터, 자율주행차 등 신산업 확산과 함께 계속 증가할 것으로 예측됩니다.
특히 파운드리 업체들의 투자가 이어질 것으로 보이는 만큼, 선도 기업인 ASML이 수혜를 볼 것이라 전망됩니다.
목표가 상향 조정도 이어지고 있습니다. 제이피모건은 최근 목표가를 690달러로 올렸습니다.
8. ASML 주가 전망 총평
요약하자면,
- ASML은 반도체 산업의 혁신기업으로 성장 가능성이 크다.
- 재무안전성과 수익성이 매우 양호하다.
- 다만 경기순환, 경쟁심화 등의 리스크도 있으므로 주의할 필요가 있다.
종합적으로 볼 때 ASML은 장기투자 목적으로 추천합니다.
현 주가나 조정시에 매수하는 것이 좋다고 생각합니다.
투자결정 전에는 본인의 위험선호도를 철저히 검토하시기 바랍니다.
이상으로 ASML의 주요 현황과 투자매력을 정리해보았습니다.
글의 내용이나 투자 자문이 아닌 개인 의견임을 밝힙니다.
투자 시 이 글을 근거로 책임을 지지 않습니다.
감사합니다 🙂
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