안녕하세요. snakestock입니다.
헌팅턴 뱅크셰어스(Huntington Bancshares, NASDAQ: HBAN)는 중서부와 남동부 미국에서 개인과 기업을 상대로 은행, 자산관리, 보험 등 다양한 금융서비스를 제공하는 지역은행 보유회사입니다. 최근 헌팅턴 뱅크셰어스 주가는 약세를 보였지만 배당매력과 실적 개선 잠재력이 주목할 만하다고 판단됩니다.
이번 포스트에서는 헌팅턴 뱅크셰어스의 최근 주가 추이, 밸류에이션, 실적, 재무상태, 전망 등을 분석하고, 경쟁업체와 비교분석도 진행하고자 합니다.
헌팅턴 뱅크셰어스의 최근 주가 추이 및 배당매력
헌팅턴 뱅크셰어스 주가는 2023년 들어 하락세를 보이고 있습니다.
10월 21일 기준으로 9.64달러에 거래를 마쳤습니다.
같은 기간 S&P500 지수는 11.4% 상승한 반면에 헌팅턴 뱅크셰어스 주가는 제자리걸음을 보이고 있는 셈입니다.
주가 하락의 주된 이유는 금리인상, 대출증가 둔화, 비용증가, 대형은행 및 핀테크 기업들의 경쟁심화 등을 꼽을 수 있습니다.
하지만 장기적 관점에서 보면 헌팅턴 뱅크셰어스은 주주에게 꾸준한 수익을 제공해왔습니다.
지난 5년 연평균 총수익률은 14.1%로, 은행업계 평균 12.6%, S&P500 평균 13.8%를 웃돌고 있습니다.
또한 현재 주당 0.155달러의 분기배당을 지급하고 있어 연간 배당수익률은 6.09%에 달합니다.
이는 은행업계 평균 4.26%, S&P500 평균 4.7%를 크게 상회하는 수준입니다. 헌팅턴 뱅크셰어스은 지난 3년 연속 배당을 인상하였고, 연평균 배당성장률은 3.83% 수준입니다.
밸류에이션
헌팅턴 뱅크셰어스는 현재 주가수준에서 밸류에이션 면에서 저평가 구간에 있다고 판단됩니다.
최근 12개월 주가수익비율(PER)은 6.57배로, 은행업계 평균 9.77배, S&P500 평균 21.29배보다 낮습니다.
또한, 차년도 주가수익비율도 7.87배로 업계평균 10.07배, S&P500 평균 18.67배 보다 낮은 수준을 기록하고 있습니다.
주가순자산비율(PBR) 역시 0.77배로, 업계평균 1.11배, S&P500 평균 4.19배보다 현저히 낮습니다.
다만 성장성 측면에서는 업계평균에 비해 열위인 모습을 보이고 있습니다.
주가수익성장비율(PEG)은 0.68배로, 업계평균 0.54배, S&P500 평균 0.42배보다 높습니다.
헌팅턴 뱅크셰어스의 이익 성장성이 현 주가를 정당화하기에는 다소 미흡하다는 것을 의미합니다.
최근 실적 추이
헌팅턴 뱅크셰어스의 최근 실적은 거시경제와 은행업계의 경쟁이 심화되는 어려운 환경의 영향을 받고 있습니다.
2023년 2분기 매출은 전년동기대비 17% 증가한 19억 3천만 달러를 기록했으나, 분기대비로는 1% 감소했습니다.
순이자마진 증가와 비이자수입 증가가 매출 성장을 견인했으나, 비용과 신용손실충당금 증가가 걸림돌로 작용했습니다.
2분기 주당순이익(EPS)는 전년동기대비 10% 감소한 0.35달러를 기록했으나, 분기대비로는 3% 증가했습니다.
주요 재무지표 및 수익성
헌팅턴 뱅크셰어스는 자본과 유동성 측면에서 견조한 재무상태를 보유하고 있습니다.
2023년 6월말 기준 공통주자본비율(CET1)은 10.1%로, 최소자기자본비율 4.5%를 훨씬 초과하고 있습니다.
유형자기자본비율 역시 5.7%로 업계평균 5%를 상회합니다. 또한, 현금과 당좌자산 및 조건부 차입 가용 자금은 910억 달러 규모로, 무보험 예금의 204%에 달합니다.
수익성 면에서도 ROE 12.6%, ROA 1.2% 등 업계평균을 상회하는 수준을 기록하고 있습니다.
특히 순이자마진(NIM)은 2023년 2분기 기준 3.2%로, 업계평균 2.97%를 웃돌고 있어 이자수익 확대에 긍정적인 전망입니다.
주요 경쟁사
헌팅턴 뱅크셰어스는 다른 지역은행들과 대형 전국은행, 그리고 핀테크 기업들로부터 치열한 경쟁을 받고 있습니다.
주요 경쟁사로는 Regions Financial, KeyCorp, Webster Financial, First Horizon, Cullen/Frost Bankers, BOK Financial, Pinnacle Financial Partners, Zions Bancorporation 등이 꼽힙니다.
이들 경쟁사와 비교시, 헌팅턴 뱅크셰어스은 밸류에이션과 배당매력에서 우위에 있으며, NIM과 ROE도 높은 편입니다.
반면 성장성 지표에서는 다소 열위인 모습을 보이고 있습니다. 시가총액 기준으로는 147억 달러로 경쟁사 중간 수준에 속합니다.
실적발표 시 주목할 포인트
향후 헌팅턴 뱅크셰어스 실적발표시 주목할 포인트는 다음과 같습니다.
- 대출증가율 – 거시경기 둔화 및 팬데믹 영향으로 기업대출 수요가 감소하고 있다. 가계대출을 중심으로 대출기회 확대가 필요하다.
- 예금증가율 – 주거래고객 관계 강화에 집중하며 예금기반 확대 추세다. 핵심 예금 증가세 지속 여부가 관건.
- 신용품질 – 어려운 환경속에서도 신용관련 지표가 안정적으로 유지되고 있다. 부실채권비율 및 대손충당금 관련 지표 변화가 중요.
- 이자마진 – 금리인상 및 PPP대출 등 효과로 NIM 확대 추세다. 마진 개선세 지속이 실적 개선의 핵심이다.
- 비용관리 – 인건비 상승, 투자증가, M&A관련비용등으로 비용이 증가하고 있다. 비용 효율화 노력이 성과를 낼 수 있을지 여부가 관건.
시장환경이 주가에 미치는 영향
헌팅턴 뱅크셰어스 주가는 다음과 같은 거시환경의 영향을 받고 있습니다.
- 금리환경 – 금리인상 혜택을 볼 수 있는 자산민감 은행으로 금리인상이 순이자마진 확대로 이어진다. 다만 대출수요 위축, 자금조달비용 상승 등 부작용도 고려해야 한다.
- 경기상황 – 중서부와 남동부 경기회복이 실적에 큰 영향을 미친다. 개선되는 경기는 대출과 수수료수익 증대로 이어지겠지만 부진한 회복은 실적악화 요인이다.
- 경쟁환경 – 대형 은행의 규모과 자원 우위, 소형 은행의 현지 정보력과 충성도 우위 등이 도전요인이다. 또한 핀테크 기업의 혁신적 사업모델도 부담으로 작용한다.
- 규제환경 – 연준과 의회의 정책변화가 자본규제, 비용부담, 사업기회 등에 영향을 줄 수 있다. 가령 도드-프랭크 법안이나 베이셀3 자기자본 규정 등이 대표적인 예다.
투자의견 및 목표주가
헌팅턴 뱅크셰어스에 대한 증권사 애널리스트 12명의 목표주가 평균은 12.57달러로, 현 수준 대비 25% 상승 잠재력을 제시하고 있습니다.
가장 낮은 목표주가는 9달러, 가장 높은 목표주가는 15달러입니다.
대부분의 애널리스트들이 매수나 보유 의견을 제시하고 있으며, 1명만이 매도 의견을 내놓고 있습니다.
전망 및 투자리스크
헌팅턴 뱅크셰어스의 향후 주가 전망에 있어 다음 요인들이 작용할 것으로 예상됩니다.
긍정적인 요인들로는 다음이 꼽힙니다.
- 매력적인 배당수익률 6% 수준
- 저평가 밸류에이션
- 순이자마진 확대 기대
- TCF 인수 시너지
부정적인 요인들로는 다음이 있습니다.
- 둔화하는 대출증가세
- 증가하는 비용부담
- 경쟁심화
- 규제불확실성
목표주가는 25% 상승잠재력을 제시합니다. 대다수 애널리스트들이 매수나 보유 의견을 제시하고 있습니다.
헌팅턴 뱅크셰어스 주가 전망 결론
헌팅턴 뱅크셰어스는 중서부와 남동부 지역의 개인과 기업을 상대로 은행, 자산관리, 보험 등의 서비스를 제공하는 지역은행 보유기업입니다.
최근 주가는 약세를 보였지만 배당매력과 밸류에이션 측면에서의 투자 가치가 돋보입니다.
다만 둔화하는 대출증가세, 증가하는 비용부담 등으로 단기 실적개선에는 한계가 있을 것으로 예상됩니다.
이번 포스트를 통해 헌팅턴 뱅크셰어스에 대한 이해를 넓힐 수 있었기를 바랍니다.
안정적 배당수익과 가치투자 기회를 모색 중이신 분들에게 헌팅턴 뱅크셰어스은 살펴볼만한 투자 대안이 될 수 있을 것입니다.
다만 단기 주가 상승보다는 중장기 투자관점이 필요할 것으로 사료됩니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
