피스커 주식 분석 주가 전망 FSR

안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스트에서는 전기자동차 회사 피스커(FSR)의 주식 분석에 대한 포스트를 작성해보겠습니다.

저는 피스커가 전기자동차(EV) 시장에서 선도적 위치를 차지할 잠재력이 있다고 믿고 있는데요.

피스커는 자산경량 생산, 유연한 리스 옵션, 지속 가능한 디자인에 초점을 맞춘 독특한 비즈니스 모델을 가지고 있습니다.

피스커는 강한 브랜드 정체성과 충성도 높은 고객기반도 있고, 자동차 산업에서 입증된 업적을 가진 비전 있는 설립자이자 CEO인 Henrik Fisker도 있습니다.

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피스커 주식 가격 흐름 분석과 기술적 분석

피스커는 2020년 10월 Spartan Energy Acquisition Corp.란 특수목적 인수 회사(SPAC)와의 역합병을 통해 상장했습니다.

주가는 EV 분야에 대한 과열과 연말 출시 예정인 첫 차종인 Ocean SUV에 대한 기대감으로 최고 $8.85까지 올랐습니다.

하지만 2023년 11월 14일 현재 $3.55까지 하락했는데, 이는 글로벌 칩부족, 다른 EV 업체들의 경쟁, 생산과 납기에 대한 불확실성, 전반적인 시장 조정 등 여러 요인 때문입니다.

기술적 관점에서 볼 때, 피스커는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 밑에서 거래되고 있어 하락세를 나타내고 있습니다.

상대강도지수(RSI)는 21.05로 과매도 구간에 있음을 시사합니다.

주가는 52주 최저가 $3.93에 접근 중이어서 이 지점이 강한 지지 수준으로 작용할 수 있습니다.

반면, 주가는 $4.25, $5.00, $6.00 등의 이전 지지 수준이 깨진 곳에서 저항에 직면해 있습니다.

주가가 이러한 저항 수준을 돌파하고 하락 추세를 반전하기 위해서는 파트너십 발표, 생산 업데이트, 실적 개선 등의 긍정적 촉매제가 필요할 것으로 보입니다.

피스커 재무제표 및 경영실적 분석

피스커는 아직 차량 납품이 없어 수익 창출 전 단계입니다.

2023년 2분기 순손실이 8,260만 달러 또는 주당 0.26달러를 기록했는데, 이는 주당 0.27달러라는 시장 전망치보다 약간 나았습니다.

2023년 6월 30일 기준으로 현금 및 현금성 자산으로 4.703억 달러를 보유하고 있어 2023년 말까지 운영비를 충당할 수 있을 것으로 예상합니다.

또한 피스커는 2023년 7월에 6.25억 달러 규모의 전환사채를 발행하여 추가 유동성과 유연성을 제공받았습니다.

피스커 경영진은 기존 제조업체 및 공급업체와의 파트너십을 통한 자산경량 생산 전략을 실행하는 데 초점을 맞추고 있습니다.

피스커는 유럽의 주요 자동차 부품 공급업체인 Magna International과 Ocean SUV를 Magna의 유럽 공장에서 생산하는 계약을 체결했습니다.

또한 선도적 전자제품 제조업체인 Foxconn과 2024년 출시 예정인 ‘Project PEAR’이라는 코드명의 신차를 생산하기 위한 제휴도 했습니다.

피스커는 CATL, LG 에너지 솔루션, STMicroelectronics 등 배터리와 칩 공급업체들과도 공급계약을 체결하여 부족 사태의 리스크를 완화했습니다.

피스커는 글로벌 프레젠스와 고객 접점도 확대하고 있습니다.

미국과 유럽에 몇몇 브랜드 체험 센터를 열어 잠재 고객이 Ocean SUV를 직접 보고 테스트 드라이브할 수 있습니다.

또한 고객이 온라인으로 Ocean SUV를 유연한 조건과 장기 계약 없이 예약하고 리스할 수 있는 피스커 Flexee 앱을 런칭했습니다.

회사는 Onto, Viggo, Credit Agricole Consumer Finance 등과 같은 기업들과 차량 공유 및 구독 서비스를 제공하기 위한 할부 거래도 체결했습니다.

피스커 재무정보 확인

피스커 밸류에이션 분석

피스커의 밸류에이션은 현재 재무 성과보다는 미래 성장 잠재력에 기반을 두고 있습니다.

2023년에 6억 달러, 2024년에 106억 달러, 2025년에 132억 달러의 매출을 달성할 것으로 예상합니다.

또한 총이익률 25%, EBITDA 마진 16%도 기대합니다. 2023년에 5,000대, 2024년에 15만 대, 2025년에 25만 대의 차량을 납품할 계획입니다.

이러한 전망에 기초한 피스커의 밸류에이션 지표는 다음과 같습니다:

매출가치비율(P/S) = 시가총액 / 매출액 = 13억7천만 달러 / 6억 달러 = 2023년 2.28배, 2024년 0.13배, 2025년 0.10배
주가수익비율(P/E) = 시가총액 / 순이익 = 13억7천만 달러 / (8억2천6백만 달러 x 4) = 2023년 -4.15배, 2024년 13.70배, 2025년 10.38배
주가순자산비율(P/B) = 시가총액 / 재무제표상자본 = 13억7천만 달러 / 42억4천4백만 달러 = 2023년 3.23배

업계 평균 2.49배의 P/S, 28.67배의 P/E, 3.07배의 P/B와 비교했을 때, 피스커의 밸류에이션 지표는 혼합된 모습을 보입니다.

회사의 P/S 비율은 2023년에는 업계평균보다 낮지만 2024년과 2025년에는 높아지는데, 이는 회사의 높은 매출 성장 전망을 반영합니다.

P/E 비율은 2023년에 적자를 기록할 것으로 예상되어 마이너스 값을 보이지만, 2024년과 2025년에는 업계평균보다 낮아 수익성 개선을 시사합니다.

P/B 비율은 업계평균보다 약간 높아 회사 자산가치가 과대평가된 것으로 해석됩니다.

업계 동향 및 시장 전망 분석

EV 산업은 자동차 산업에서 가장 빠르게 성장하고 경쟁이 치열한 분야 중 하나입니다. 이는 깨끗하고 효율적인 교통수단에 대한 수요 증가, 정부의 정책 및 인센티브 지원, 기술 혁신과 비용 절감 등에 힘입어 성장하고 있습니다. 블룸버그NEF의 보고서에 따르면, 전 세계 EV 판매량은 2020년 310만 대에서 2025년 1,400만 대, 2030년 3,100만 대, 2040년 5,400만 대로 연평균 18% 성장할 것으로 전망됩니다. 전 세계 EV 시장 점유율은 2020년 4%에서 2025년 10%, 2030년 28%, 2040년 58%로 증가할 것으로 예측됩니다.

EV 산업에는 시장 점유율과 고객 충성도를 두고 치열한 경쟁을 벌이는 기존 기업과 신생 기업들이 많습니다. 주요 경쟁업체로는 테슬라, 폭스바겐, 도요타, 제너럴모터스, 포드, 현대자동차, Nio, XPENG, Li Auto, Lucid, Rivian, 피스커 등이 있습니다. 이들은 제품 품질, 디자인, 성능, 주행거리, 가격, 혁신, 브랜드 인지도, 고객 서비스, 환경 영향 등 다양한 요인으로 경쟁하고 있습니다.

피스커가 EV 시장에서 가진 경쟁 우위로는 자산경량 생산과 제휴 중심의 비즈니스 모델, 자본 지출, 운영 리스크, 시장 진입 속도 절감 등을 들 수 있습니다. 또한 유연성과 맞춤화를 제공하는 리스 옵션, 친환경적이고 세련된 디자인, 환경과 미적 의식이 높은 소비자들에게 호감도 높음 등이 있습니다.

전문가들의 피스커 목표 주가와 투자 의견

MarketBeat 데이터에 따르면, 지난 1년 동안 피스커는 9개의 애널리스트가 평가한 바 있습니다.

이 중 매수 5개, 보유 1개, 매도 3개를 받았습니다. 피스커의 평균 목표 주가는 9.50달러로, 최고 전망가는 15.00달러, 최저 전망가는 4.00달러입니다.

이 평균 목표 주가는 현재 주가 3.98달러보다 138.7% 높습니다.

최근 애널리스트들의 피스커 평가 의견을 살펴보면:

모건스탠리는 2023년 11월 8일 목표 주가를 5.00달러에서 4.00달러로 하향 조정하고 비중 확대 권고 의견을 유지했습니다.
생산 및 납기 일정의 불확실성, 다른 EV 업체들의 경쟁 압력, 동종 업체 대비 밸류에이션 격차를 이유로 들었습니다.
울프 리서치는 2023년 10월 26일 동종업계 수준 투자의견을 신규 제시하고 목표 주가를 8.00달러로 설정했습니다.
매력적인 제품 라인업과 우수한 브랜드 이미지 장점을 인정하되, 실행 리스크와 마진 도전 과제도 지적했습니다.
카우엔은 2023년 10월 11일 비중 확대 권고 의견을 신규 제시하고 목표 주가를 15.00달러로 설정했습니다.
피스커의 혁신적이고 차별화된 비즈니스 모델, 매력적인 Ocean SUV, EV 시장에서 상당 점유율 획득 잠재력을 강조했습니다.

피스커 주가 전망 결론

결론적으로, 피스커는 독특하고 유연한 비즈니스 모델, 충성 고객층, 비전 있는 경험 많은 리더십 등을 갖춘 유망한 EV 기업입니다.

연말 첫 차종인 Ocean SUV를 출시할 예정이며, Project PEAR, 피스커 Alaska 등 다른 모델도 계획 중입니다.

또한 Magna, Foxconn 등 선도 기업들과의 파트너십도 구축되어 있습니다.

하지만 글로벌 칩 부족, 다른 업체들의 치열한 경쟁, 수익성과 현금흐름의 불확실성, 시장의 높은 기대도 리스크 요인으로 작용합니다.

확실히 피스커는 아직 갈 길이 멉니다.

주가는 파트너십 발표, 생산 업데이트, 실적 개선 등의 긍정적인 소식이 있어야 저항 수준을 돌파하고 하락 흐름을 벗어날 수 있을 것입니다.

투자자로서 저는 피스커의 장기 성장 잠재력에 기대를 걸고 있지만, 단기적으로는 주가 변동성과 하락 리스크에 유의할 필요가 있다고 봅니다.

Ocean SUV 출시와 수익 개선이 본격화되는 2023년~2024년까지는 주가 하락 압력이 지속될 수 있습니다.

하지만 장기적 관점에서 EV 시장 확대와 피스커의 경쟁력을 감안한다면, 현 주가는 매력적인 진입 포인트가 될 수 있다고 판단합니다.

저는 향후 2-3년 내로 주가가 다시 2배 수준인 $8-10까지 회복할 것으로 전망합니다.

물론 이는 제 개인 의견이며 투자자분의 투자 목적과 리스크 감수 정도에 따라 견해가 다를 수 있습니다.

좋은 하루 되세요!