포르쉐 주가 전망 주식 분석 PSHG

안녕하세요. snakestock입니다.

포르쉐 주식에 대한 투자분석 리포트를 준비했습니다.

포르쉐 주식은 지난 1년간 주가가 하락세를 보였지만, 여전히 매력적인 배당수익과 실적 개선 전망을 보유하고 있습니다.

이 포스트를 통해 포르쉐의 최근 주가 추이, 밸류에이션 분석, 재무상태, 전망 등을 살펴보고 투자가치를 진단해보겠습니다.

포르쉐

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최근 주가 추이

포르쉐 주식은 2022년 2월에 주가 사상 최고가 61.18유로를 기록했습니다.

그러나 그 이후 주가가 지속적으로 하락세를 보였고, 최근 10월 26일 현재 주가는 43.09유로를 기록하며 52주 최저가 근처에서 거래되고 있습니다.

지난 1년간 포르쉐 주가는 28.9% 하락했으며, 동기간 DAX 지수 대비 언더퍼폼한 것으로 나타났습니다.

포르쉐의 경쟁사인 폭스바겐 주가도 하락했지만, 포르쉐의 주가하락폭이 더 컸던 것이 특징입니다.

이는 최근 1년간 자동차업계가 전반적으로 칩부족사태, 인플레이션 압력 등으로 실적악화 어려움을 겪었기 때문으로 풀이됩니다.

주가수익률과 배당수익률

포르쉐의 최근 1년간 총주주수익률(TRS)은 -12.1%를 기록하며 DAX 지수(-10.6%) 및 폭스바겐(-6.8%) 대비 더 낮은 성과를 기록했습니다.

또한, 과거 5년간 연평균 총수익률도 -18.1%로 지수 및 경쟁사 대비 열세인 것으로 확인됩니다.

다만 포르쉐의 현재 배당수익률은 5.59%로 높은 편입니다.

최근에 지급된 주당배당금은 2.56유로로, 상반기 보고된 주당순이익 7.54유로 대비 24.95%의 배당성향율을 기록했습니다.

밸류에이션 분석

포르쉐의 현재 주가수익비율(PER)은 4.46배로, 최근 5년 평균 PER 7.32배 대비 낮은 수준입니다.

시가총액 순자산비율(PBR) 또한 0.26배로, 업계평균 1.17배 대비 현저히 낮은 밸류에이션을 보이고 있습니다.

이는 포르쉐가 보유한 폭스바겐 지분 가치에 대한 할인요인이 반영된 결과로 풀이됩니다.

또한 디젤배기가스 스캔들에 따른 불확실성도 주가 할인요인으로 작용하고 있는 것으로 보입니다.

최근 실적 및 재무상태

포르쉐의 2분기 매출은 전년동기대비 25% 감소한 9백만 유로를 기록했습니다.

영업이익도 적자를 기록하는 등 실적악화가 확인됩니다.

이는 포르쉐의 기업가치 대부분을 차지하는 폭스바겐 지분가치 변동에 따른 것으로, 폭스바겐 역시 글로벌 칩부족 등의 영향으로 실적이 악화된 것이 주된 원인으로 풀이됩니다.

다만 재무상태는 여전히 건전한 편입니다.

2분기 말 기준 자기자본비율은 90% 이상이며, 유동비율도 300%에 육박하는 수준을 기록하고 있습니다.

포르쉐 실적 확인

경쟁사 대비 위상

포르쉐는 폭스바겐 그룹의 대주주로, 세계 최대 규모의 자동차 회사인 폭스바겐 그룹의 성장잠재력이 주가에 크게 반영됩니다.

폭스바겐 그룹은 폭스바겐, 아우디, 포르쉐, 스카니아 등 다양한 브랜드를 보유하고 있으며, 전기차와 자율주행 기술 등 미래 모빌리티 기업으로의 전환도 가속화하고 있습니다.

포르쉐의 직접적인 경쟁사는 폭스바겐 보통주(VOW3)입니다.

폭스바겐 보통주의 시가총액과 주가수익비율이 포르쉐보다 높지만, 배당수익률은 포르쉐 쪽이 높습니다.

증권사 목표주가와 투자의견

포르쉐에 대한 증권사 애널리스트들의 목표주가와 투자의견은 엇갈리고 있습니다.

Bank of America와 Deutsche Bank는 목표주가를 각각 75유로, 70유로로 설정하고 매수 의견을 제시했습니다.

반면, JPMorgan과 Goldman Sachs는 각각 55유로, 50유로의 목표주가에 중립 의견을 유지하고 있습니다.

포르쉐 주가 전망에 대한 불확실성이 여전히 높다는 것을 반영하는 것으로 보입니다.

투자매력과 위험요인

포르쉐 투자시 긍정적인 요인과 부정적인 요인을 살펴보면 다음과 같습니다.

긍정적 요인

세계 최대 자동차 기업 폭스바겐의 성장 가능성
높은 배당수익률
실적 개선 전망

부정적 요인

폭스바겐 의존도 높음
디젤배기가스 스캔들에 따른 불확실성
높은 할인요인으로 인한 주가상승 잠재력 제한

종합해보면, 포르쉐는 폭스바겐 실적 개선에 따른 이익 확대 잠재력이 있지만, 여전히 주가 상승을 제약하는 요인도 존재하는 것으로 판단됩니다.

배당매력은 긍정적이나 가치주 투자 측면에서는 신중한 접근이 필요할 것으로 예상됩니다.

포르쉐 주가 전망 결론

포르쉐 주가는 최근 1년 새 28% 이상 하락하며 어려움을 겪고 있습니다.

그러나 장기적 관점에서 볼 때, 세계 최대 자동차 기업 지분을 보유하고 있고 배당매력도 높다는 점에서 투자가치는 여전히 있다고 판단됩니다.

다만 디젤 스캔들 이슈가 주가에 미치는 영향과 실적 개선 속도를 면밀히 모니터링 할 필요가 있습니다.

보수적 투자자들은 배당수익 위주로 접근할 수 있겠으며, 공격투자성향 투자자들은 주가 하락기회를 활용할 수 있을 것으로 예상됩니다.

이상으로 포르쉐 주식 투자가치 분석을 마치겠습니다.

이번 포스트가 포르쉐에 투자 계획이 있는 투자자분들에게 도움이 되기를 바랍니다. \