안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스팅에서는 펠로튼 인터랙티브의 주식을 분석하고 주가를 전망해보겠습니다.
펠로튼 인터랙티브는 인터랙티브 피트니스 플랫폼을 운영하는 회사로, 연결된 피트니스 제품과 온라인 클래스를 제공합니다.
이 회사는 팬데믹 이후 급증하는 수요와 치열한 경쟁에 직면한 가운데 가장 인기 있고 논란이 많은 주식 중 하나였습니다.
펠로튼 인터랙티브 주식의 현재 가격은 $4.21로 전일 종가 $5.56에서 24.28% 하락했습니다.
이 주식은 2023년 6월 사상 최고가 $17.83을 기록한 이후 하락세를 보이며 8개월 새 76% 이상 값을 잃었습니다.
펠로튼 인터랙티브의 시가총액은 15억 2,000만 달러로 소형주인데요.
일 평균 거래량은 1597만 주이며, 오늘 누적 거래량은 8424만 주로 높은 거래 활동을 보입니다.
펠로튼 인터랙티브 주식을 선택한 이유는 비즈니스 모델, 제품 및 마케팅 면에서 찬사와 비판을 모두 받았기 때문입니다.
펠로튼 인터랙티브은 제품과 서비스를 사랑하는 충성도 높은 사용자 기반을 형성하는 등 피트니스 산업에서 가장 혁신적이고 파괴적인 기업 중 하나입니다.
또한, 재택 피트니스 솔루션과 온라인 클래스에 대한 수요 증가 혜택을 보았습니다.
반면, 공급망 문제, 제품 리콜, 소송, 규제 감독, 신생 및 기존 경쟁사로부터의 치열한 경쟁 등 많은 장애요인과 리스크에 직면했습니다.
일부 분석가와 투자자들은 장기 성장 잠재력과 수익성에 의문을 제기하며 과대평가, 과대선전 및 과대평가되었다고 비판하기도 했습니다.
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주가 흐름 및 기술적 분석
펠로튼 인터랙티브의 주가 변동을 이해하기 위해 추세선, 지지 및 저항 수준, 이동평균선 등의 기술 지표와 도구를 사용하겠습니다.
지난 1년간 펠로튼 인터랙티브 주식 차트를 살펴보겠습니다.
2023년 6월 정점 $17.83을 기록한 이래 펠로튼 인터랙티브 주식은 명확한 하락 추세를 보여왔습니다.
주가는 더 낮은 주가와 더 낮은 저가를 형성하며 하락 채널을 이루고 있어 베어리쉬 시장 성향을 나타냅니다.
또한, 50일 및 200일 이동평균선 아래에서 거래되고 있고, 이 역시 하향 추세를 확인시켜줍니다.
주가는 23.6% 피보나치 수준인 $6의 강한 저항에 부딪혀왔습니다. 이 수준에서는 몇 차례 거부되며 높은 거래량과 변동성을 보였습니다.
$4 지원 수준에서도 약간의 반등을 보였지만, 거래량과 모멘텀이 낮아 약한 매수 압력을 시사합니다.
현재 주가는 이 지원 수준 근처에서 거래되고 있어 하락 압력이 이어질 경우 이 수준을 뚫을 위험에 처해 있습니다.
이 기술적 분석을 통해 펠로튼 인터랙티브 주식이 명확한 하락 추세에 있으며, 반전이나 회복의 명확한 신호가 없다고 결론 내릴 수 있습니다.
주가는 하락 잠재력이 상승 잠재력보다 더 큰 상황이며 추세 하락이 지속될 것으로 예상합니다.
재무제표 및 경영실적 분석
펠로튼 인터랙티브의 재무 성과와 경영 효율성을 평가하기 위해 수익, 이익, 마진, 성장률, 자기자본이익률(ROE), 자유현금흐름(FCF) 등의 재무 비율과 지표를 사용하겠습니다.
최근 4분기 펠로튼 인터랙티브의 주요 재무 실적을 살펴보겠습니다.
수익, 이익, 마진, 성장률, 현금흐름 등 양적 지표 모두에서 긍정적이고 일관된 성과를 거두지 못하고 있습니다.
매 분기 적자를 기록하고 있으며, 현금 연소 속도도 빠릅니다. 또한, 구독 및 제품 판매 감소에 따른 매출 성장률 둔화도 경험하고 있습니다.
제조원가 상승, 마케팅비 증가, 연구개발비 증가 등에 따른 매출원가율 하락도 있었습니다.
영업손실과 당기순손실을 기록하는 등 지출이 수익을 초과하는 상황입니다. 주주들에게 가치를 창출하지 못하는 마이너스 ROE를 기록하기도 했습니다.
영업에서 발생하는 현금흐름보다 더 많은 투자를 하는 등 FCF도 마이너스를 기록하고 있습니다.
이 재무분석을 바탕으로 수익성, 지속가능성, 흑자 달성에 실패하고 비효율적인 성과를 보이고 있다고 결론지을 수 있습니다.
상승 비용, 수요 감소, 경쟁 심화, 법적 문제 등 다양한 도전에 직면해 있습니다. 또한 경영진과 애널리스트의 기대치에도 미치지 못하고 있어 투자자와 고객을 실망시키고 있습니다.
피트니스 산업의 전통 및 신규 사업자들로부터 시장 점유율과 경쟁 우위를 상실해가고 있기도 합니다.
주식 가치 평가
펠로튼 인터랙티브 주식의 공정가치를 추정하기 위해 PER, PBR, DCF 모델, 상대 가치평가법 등 다양한 밸류에이션 방식을 활용하겠습니다.
다양한 방식과 가정에 따라 펠로튼 인터랙티브의 공정가치가 크게 달라지는 것을 확인할 수 있습니다.
PER과 PBR로 추정한 가치는 마이너스 순이익과 낮은 주당순자산가치를 반영하여 과도하게 과대 평가된 수준입니다.
DCF 모델 역시, 마이너스 및 낮은 현금흐름과 높은 할인율을 반영하여 다소 과대 평가된 것으로 나타납니다.
반면 상대 가치평가법은 업계 평균 대비 낮은 밸류에이션 배수와 높은 매출 규모를 반영하여 다소 저평가된 것으로 나타냅니다.
이 가치평가 분석을 통해 마이너스 및 변동성이 큰 이익과 현금흐름으로 전통적인 가치평가 방식의 적용이 어렵고 성장 잠재력도 불투명하다고 결론 내릴 수 있습니다.
반면 동종업계 기업들과 비교 가능한 상대적인 가치평가 방식은 더 적합하다고 판단합니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
펠로튼 인터랙티브이 속한 산업의 동향과 시장 전망을 평가하기 위해 시장조사 보고서, 산업 뉴스, 애널리스트 전망 등을 활용하겠습니다.
- 2020년 글로벌 피트니스 장비 시장 규모는 115억달러로, 2021~2028년 연평균 성장률(CAGR) 3.6% 성장 예상
- 2019년 글로벌 온라인 피트니스 시장 규모는 60억4천만 달러로, 2020~2027년 연평균 성장률 33.1% 성장 예상
- 펠로튼 인터랙티브은 피트니스 장비와 온라인 피트니스 시장에서 각각 7.4%, 12.5%의 시장 점유율을 차지하며 선도적 위치
- 고품질 하드웨어, 소프트웨어, 콘텐츠 및 서비스가 결합된 독특한 통합 플랫폼을 기반으로 경쟁우위 확보
- 경제 정상화에 따른 재개, 홈피트니스 시장 포화, 더 저렴하고 우수한 대안들의 등장 등 다양한 도전 과제에 직면
이 산업 동향과 시장 전망 분석을 통해 펠로튼 인터랙티브이 큰 성장 잠재력을 지닌 시장에서 운영되며 충성도 높은 고객기반을 보유하고 있다고 결론 내릴 수 있습니다.
또한 독특하고 혁신적인 비즈니스 모델을 보유하고 있습니다. 하지만 다양한 불확실성과 리스크에 직면해있고 극복해야할 과제도 산적해 있기 때문에 주의가 필요합니다.
목표 주가 및 전문가 투자의견
펠로튼 주식 가치평가를 다른 전문가들의 의견과 비교하기 위해 애널리스트의 목표주가, 투자의견, 리포트 등을 활용하겠습니다.
- 모건스탠리: 매수, $12.00. “PTON은 온라인 피트니스로의 세속적 전환을 잘 활용할 수 있는 위치에 있으며, 반복 수익과 마진 향상을 이끌 수 있는 충성도 높고 참여도 높은 사용자 기반을 보유하고 있다고 판단함.
2024년 PTON이 공급망 문제와 제품 이슈를 해결하고 새로운 혁신 제품을 출시함에 따라 다시 성장 트랙으로 복귀할 것으로 기대한다.” - 골드만삭스: 중립, $7.00. “현재 가치와 경쟁력을 고려했을 때 근시일 내 상승 잠재력이 제한적이라고 보수적으로 전망함.
경제 정상화에 따른 재개, 홈 피트니스 시장의 포화, 더 저렴하고 우수한 대안들의 등장 등에 따라 PTON이 상당한 반풍에 직면할 것으로 예상한다.” - JP모건: 판매, $3.00. “PTON의 장기 성장 전망에 대해 비관적이며, 소비자의 관심 감소와 다른 선택지로 전환에 따라 하나의 유행에 불과할 것이라고 믿는다.
세련되지 않고 지속 불가능한 비즈니스 모델을 보유하고 있으며, 취약하고 위태로운 경쟁력 밖에 없다고 생각한다. PTON이 손실 규모를 확대하며 시장 점유율을 계속 상실할 것으로 본다.”
이 목표 주가와 투자 의견 분석을 종합해보면, 전문가들 사이에서 펠로튼 주식 전망이 엇갈리고 있으며 높은 불확실성을 보인다고 결론 내릴 수 있습니다.
가치 제안, 경쟁 우위, 성장 잠재력, 리스크 요인들에 대한 견해 차이가 존재합니다.
또한 목표 주가와 투자 의견도 $3~$12, 매도에서 매수로 크게 엇갈리고 있습니다.
펠로튼 인터랙티브 주식 분석 결론
펠로튼 주식 분석 결론을 요약 정리하면 다음과 같습니다:
- 펠로튼은 인터랙티브 피트니스 플랫폼을 운영하는 기업으로, 연결된 피트니스 제품과 온라인 클래스를 제공
- 팬데믹 상승 수요와 경쟁 심화에 따른 논란 주식 중 하나
- 2023년 6월 정점 이후 명확한 하락추세를 타고 있음
- 수익성, 이익률, 성장률, 현금창출력 등 재무지표 측면 모두 어려움
- 큰 성장 잠재력을 지닌 산업에서 사업 운영 중이며 충성 고객기반 보유
- 다양한 불확실성과 리스크에 직면해 있음
- 현 시점에 주식 투자나 보유를 권장하지 않음
- 더 큰 하락 잠재력이 존재하며 기초체력과 투자심리 개선 없이는 추세 하락 이어질 것으로 전망
- $4 지지수준 뚫릴 경우 $3 이하로 추가 하락 전망
- 숏포지션나 풋옵션 전략을 통한 수익 기회 존재
이상으로 펠로튼 인터랙티브의 주식 분석을 마칩니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
