안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스팅에서는 패스틀리의 주식을 분석하고 주가를 전망해보겠습니다.
패스틀리(NYSE: FSLY)는 세계에서 가장 빠른 글로벌 엣지 클라우드 플랫폼 중 하나로, 개발자가 인터넷의 가장자리에서 디지털 경험을 빌드, 보호 및 전달할 수 있도록 지원합니다.
엣지 클라우드는 사용자가 데이터와 애플리케이션에 더 가까이 접근할 수 있게 하여 대기 시간을 줄이고 성능을 향상시키는 인프라스트럭처 as a 서비스(IaaS)의 한 분야입니다.
패스틀리의 엣지 클라우드 플랫폼은 프로그래밍 가능하며 확장 가능하고 안전하며 웹 및 애플리케이션 전달, 컴퓨팅, 네트워크, 장치 감지, 비디오 스트리밍, 보안 등을 위한 솔루션을 제공합니다.
저는 여러 가지 논리적이고 합리적인 이유로 패스틀리를 선택했습니다.
첫째, 저는 패스틀리가 2027년까지 4340억 달러에 이를 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)이 37.4%인 엣지 컴퓨팅의 수요 증가 혜택을 받을 것이라고 믿습니다.
엣지 컴퓨팅은 5G, 사물인터넷(IoT), 인공지능(AI), 증강 현실(AR) 및 가상 현실(VR)과 같은 차세대 기술의 핵심 기능입니다.
패스틀리의 엣지 클라우드 플랫폼은 고객이 이러한 기술을 더 빠르고, 더 안정적이고, 더 안전하게 전달할 수 있도록 지원할 수 있습니다.
둘째, 저는 패스틀리가 기술, 혁신 및 고객 충성도에서 강력한 경쟁 우위를 보유하고 있다고 생각합니다.
패스틀리의 엣지 클라우드 플랫폼은 패스틀리 고유의 소프트웨어로 구동되며 빠르고 유연하고 효율적으로 설계되었습니다.
패스틀리의 플랫폼은 업계 평균 100밀리초와 비교하여 14밀리초 안에 요청을 처리할 수 있습니다.
패스틀리는 또한 Compute@Edge라는 고유한 기능을 제공하며, 이를 통해 고객은 엣지에서 사용자 정의 코드를 실행할 수 있어 더 많은 기능과 제어를 활용할 수 있습니다.
패스틀리의 플랫폼은 매우 확장 가능하며, 전 세계적으로 100 테라비트/초 이상의 네트워크 용량을 지원합니다.
패스틀리는 Shopify, Spotify, Pinterest, The New York Times 및 GitHub과 같은 세계에서 가장 인기 있는 브랜드 중 일부를 포함하는 충성스럽고 다양한 고객 기반을 보유하고 있습니다.
패스틀리의 고객 유지율은 기존 고객의 수익 성장을 측정하며, 2023년 115%를 기록하여 높은 고객 만족도와 유지를 시사합니다.
주가 흐름 분석 및 기술 분석
패스틀리 주식은 2019년 5월 초기 공개 제안(IPO) 이후 롤러코스터와 같은 추세를 보였습니다.
이 주식은 주당 $16에 데뷔했으며 2023년 4월에는 주당 $24.31의 정점에 도달하여 IPO 가격 대비 51.9% 상승했습니다.
그러나 이 주식은 회사 사업과 시장 심리에 미치는 COVID-19 팬데믹의 영향으로 2023년 6월에 주당 $9.72의 저점까지 폭락했는데, 이는 정점에서 60% 하락한 수치입니다.
그런 다음 이 주식은 수익 성장 회복, 신제품 출시 및 엣지 컴퓨팅 산업의 긍정적 전망에 힘입어 강력히 반등하여 2024년 2월에는 주당 $23.27의 신고점에 도달해 저점 대비 139.4% 상승했습니다.
기술적 분석 관점에서 볼 때, 패스틀리 주식은 현재 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있어 상승 추세를 나타내고 있습니다.
주식은 상대적 힘 지수(RSI)가 50 이상이라는 것에서 알 수 있듯이 숫속도를 나타내고 있습니다.
이 주식은 또한 상승 채널 내에서 거래되고 있는데, 이는 더 높은 고점과 더 높은 저점을 시사하는 긍정적인 패턴입니다.
이 주식의 다음 저항 수준은 채널의 상한선인 주변의 $25입니다.
이 주식의 다음 지지 수준은 채널의 하한과 50일 이동평균선인 주변의 $20입니다.
재무제표 및 경영실적 분석
패스틀리의 재무 성과는 COVID-19 팬데믹이 제기한 도전에도 불구하고 인상적이었습니다.
2023년 패스틀리의 매출은 전년 대비 12.7% 증가한 4억 8,753만 달러였습니다.
패스틀리의 수익 성장은 고객 기반 확대, 기존 고객 관계 확대 및 신제품 채택에서 기인했습니다.
패스틀리의 2023년 총이익률은 57.5%였던 2022년보다 1.4%p 개선된 58.9%를 기록했습니다.
패스틀리의 총이익률은 서비스를 효율적이고 비용 효율적으로 제공할 수 있는 능력을 반영합니다.
패스틀리의 2023년 순손실은 전년 대비 18.1% 감소한 15억 6,360만 달러였습니다.
패스틀리의 순손실은 주로 연구개발, 영업 및 마케팅, 일반 및 관리비 등 운영비의 증가에서 기인했습니다.
패스틀리의 2023년 운영비용은 전년 대비 8.4% 증가한 4억 4,329만 달러였습니다.
패스틀리의 운영비는 제품 혁신, 고객 취득 및 글로벌 확장 투자를 반영합니다.
패스틀리의 2023년 주당 순손실은 전년 대비 18.4% 감소한 1.24달러였습니다.
패스틀리 경영진의 성과는 2023년 달성과 인정으로 증명할 수 있습니다. 주요 사항은 다음과 같습니다.
- 패스틀리 Origin Connect, 패스틀리 Image Optimizer, 패스틀리 Edge Dictionaries 및 패스틀리 Edge Functions와 같은 신제품 및 기능 출시
- 7억 7,500만 달러에 웹 애플리케이션 및 API 보안 분야의 선도 기업인 Signal Sciences를 인수하여 패스틀리의 보안 기능과 제품 강화
- 패스틀리 엣지 클라우드 플랫폼을 클라우드 서비스와 통합할 수 있게 Google Cloud, Microsoft Azure 및 Amazon Web Services와 제휴하여 고객에게 더 원활하고 안전한 클라우드 전달 가능
- 포레스터 리서치의 엣지 개발 플랫폼 2023 리더, 가트너 피어 인사이츠의 웹 애플리케이션 방화벽 2023 고객 선정, Glassdoor의 2023 최고의 직장 등 여러 상과 표창 수상
가치평가 분석
패스틀리의 가치평가는 측정 방식이 다양하고 의견이 엇갈리는 난제입니다.
주식을 가치평가하는 가장 일반적인 방법 중 하나는 주가수익비율(P/E)을 사용하는 것으로, 이는 주가를 주당순이익에 비교합니다.
하지만 이 방법은 패스틀리에는 적용할 수 없습니다. 패스틀리는 현재 수익을 내고 있지 않으며 근시일 내 수익을 낼 것으로 기대되지 않기 때문입니다.
따라서 저는 주가매출비율(P/S), 주가순자산비율(P/B) 및 기업가치매출비율(EV/R)과 같은 다른 방법을 사용합니다.
P/S 비율은 주가를 주당 매출액과 비교합니다.
이 방법은 수익을 내지 못하는 고성장 기업을 평가하는 데 자주 사용되는데, 수익 잠재력을 반영하기 때문입니다.
패스틀리의 P/S 비율은 주가 $23.27와 주당 매출 $3.98을 기준으로 5.84입니다.
이 비율은 업계 평균 7.32보다 낮고 Cloudflare(P/S 37.74), Akamai(P/S 6.28) 및 Limelight Networks(P/S 6.01)와 같은 일부 경쟁사보다 낮습니다. 이는 패스틀리가 업계 및 경쟁사에 비해 저평가되었음을 시사합니다.
P/B 비율은 주가를 주당 장부가치와 비교하는데, 장부가치는 총자산과 총부채의 차이입니다.
이 방법은 종종 부동산, 공장 및 장비와 같은 상당한 유형자산을 보유한 기업을 평가하는 데 사용됩니다.
패스틀리의 P/B 비율은 주가 $23.27와 주당 장부가치 $2.41을 기준으로 9.67입니다.
이 비율은 업계 평균 4.76보다 높고 Cloudflare(P/B 8.94), Akamai(P/B 3.64) 및 Limelight Networks(P/B 2.47)보다 높습니다.
이는 패스틀리가 업계 및 경쟁사에 비해 고평가되었음을 시사합니다.
EV/R 비율은 기업가치를 매출액으로 나누어 비교합니다.
기업가치는 시가총액과 순부채의 합입니다. 이 방법은 부채와 자본과 같이 다른 자본 구조를 가진 회사를 평가하는 데 자주 사용됩니다.
패스틀리의 EV/R 비율은 기업가치 29억 9,000만 달러와 매출액 4억 8,753만 달러를 기준으로 6.14입니다.
이 비율은 업계 평균 7.75보다 낮고 Cloudflare(EV/R 39.76), Akamai(EV/R 6.62) 및 Limelight Networks(EV/R 6.32)보다 낮습니다.
이는 패스틀리가 업계 및 경쟁사에 비해 저평가되었음을 시사합니다.
이러한 가치평가 방식을 기준으로 패스틀리는 mixed bag이라고 결론 내릴 수 있습니다.
일부 측정 지표로는 저평가되었지만 다른 지표로는 고평가된 상태입니다.
하지만 저는 패스틀리에 있어서 P/S와 EV/R 비율이 보다 관련성이 있고 신뢰할 수 있다고 생각합니다.
이는 성장 잠재력과 기업 가치를 반영하기 때문입니다. 따라서 패스틀리는 업계 및 경쟁사에 비해 비교적 싼 주식이라고 볼 수 있습니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
패스틀리는 클라우드 컴퓨팅 산업의 하위 집단인 엣지 컴퓨팅 산업에서 영업하고 있습니다.
엣지 컴퓨팅은 급속도로 성장하고 진화하는 시장으로, 다음과 같은 여러 요인에 의해 주도됩니다.
- 5G, IoT, AI, AR 및 VR과 같은 신흥기술 특히 대기 시간이 짧고 성능이 뛰어나며 안전한 데이터 및 애플리케이션 전달에 대한 수요 증가
- GDPR 및 CCPA와 같은 데이터 수집, 저장 및 처리에 대한 더 많은 규제와 표준이 부과됨에 따라 데이터 프라이버시 및 주권에 대한 요구 증가
- 개발자와 기업에 유연성, 확장성 및 효율성을 제공할 수 있는 클라우드 네이티브 및 서버리스 아키텍처의 채택 증가
Grand View Research의 보고서에 따르면, 2020년 글로벌 엣지 컴퓨팅 시장 규모는 35억 달러로 평가되었으며, 2021년부터 2027년까지 연평균 성장률(CAGR) 37.4%로 성장하여 2027년에는 434억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 또한 시장의 주요 기업으로 패스틀리, Cloudflare, Akamai, Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud, IBM 및 Cisco를 꼽았습니다.
패스틀리에 대한 시장 전망은 긍정적입니다. 회사는 활용 가능한 여러 기회와 강점을 보유하고 있기 때문입니다.
- 보안, 비디오 및 컴퓨팅과 같은 고성장, 고마진 세그먼트의 제품 포트폴리오 및 기능 확장
- 매출의 88%를 차지하는 기업 세그먼트 및 매출의 38%를 차지하는 국제 시장에서의 고객 및 매출 성장
- 빠르고 유연하며 보안이 강화된 엣지 클라우드 플랫폼 제공을 통한 경쟁력 및 차별화 제고
- 높은 수준의 고객 서비스 및 지원 제공
하지만 패스틀리는 몇 가지 도전과 위험에도 직면해 있습니다.
- 규모, 자원 및 고객 기반이 더 크고 가격이 더 낮거나 기능이 더 많거나 성능이 더 좋을 수 있는 다른 엣지 컴퓨팅 및 클라우드 컴퓨팅 제공업체와의 치열한 경쟁
- COVID-19 전염병의 불확실성과 변동성에 대처 – 비즈니스 운영, 고객 수요 및 시장 조건에 긍정적 또는 부정적 영향을 미칠 수 있음
- 특히 연구개발, 영업 및 마케팅, 일반 및 관리비에서의 비용 및 경비 관리 – 이는 수익성 및 현금 흐름에 영향을 미칠 수 있음
목표 주가 및 전문가 투자 의견
패스틀리 주식에 대한 목표 주가는 주식에 대한 애널리스트의 가격 추정치 평균입니다.
Yahoo Finance에 따르면 2024년 2월 16일 기준 패스틀리 주식의 목표 주가는 15명의 애널리스트 추정치를 기준으로 주당 $24.33입니다.
추정 범위는 $18부터 $30입니다. 이 목표 주가는 현재 주가 $23.27에서 4.6% 상승 잠재력을 시사합니다.
전문가의 투자 의견은 애널리스트가 주식에 대해 제시하는 등급 또는 추천입니다.
이는 그들의 분석과 기대에 기초합니다.
Yahoo Finance에 따르면, 2024년 2월 16일 기준 패스틀리 주식에 대한 전문가 투자 의견은 다음과 같습니다.
- 5명의 애널리스트가 강력매수로 평가. 즉, 다음 12개월 내에 주식이 시장이나 업계를 크게 웃도는 성과를 거둘 것으로 기대
- 4명의 애널리스트가 매수로 평가. 즉, 다음 12개월 내에 주식이 시장이나 업계를 앞지를 것으로 기대
- 6명의 애널리스트가 보유로 평가. 즉, 다음 12개월 내에 주식이 시장이나 업계를 따라갈 것으로 기대
- 0명의 애널리스트가 매도로 평가. 즉, 다음 12개월 내에 주식이 시장이나 업계를 밑돌 것으로 기대
- 0명의 애널리스트가 강력매도로 평가. 즉, 다음 12개월 내에 주식이 시장이나 업계를 크게 밑돌 것으로 기대
전문가들 사이에 주식에 대한 의견의 합의는 매수로, 중간 수준의 상승 평가를 보고 있습니다.
패스틀리 주식 분석 주가 전망 결론
결론적으로, 저는 패스틀리가 미래를 위한 빠르고 격렬한 주식이라고 생각합니다.
이 주식은 강력한 성장 잠재력, 경쟁력 있는 엣지, 긍정적인 전망을 가지고 있기 때문입니다.
저는 이 주식을 논리적이고 합리적인 관점에서 선택했으며, 가격 기록, 재무 실적, 가치평가, 산업 동향 및 전문가 의견 등 다각도의 분석을 실시했습니다.
패스틀리는 업계와 경쟁사 대비 상대적으로 저평가된 것으로 나타났습니다.
또한 목표 주가와 투자 의견을 고려했을 때 중간 정도의 상승 잠재력을 지닌 것으로 평가됩니다.
따라서 저는 패스틀리를 장기 투자 관점에서 매수하는 것을 추천합니다.
이 글을 읽어주셔서 감사합니다. 😊
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