안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 팔란티어(NYSE: PLTR)에 대한 주식을 분석해보고 주가를 전망해보겠습니다.
팔란티어 Palantir는 2003년에 설립된 미국의 빅데이터 분석 소프트웨어 기업입니다.
창업자인 Peter Thiel, Alex Karp 등이 이끄는 Palantir는 초기에는 CIA 등 정보기관을 대상으로 사업을 시작했으나, 점차 금융, 제조, 에너지 등 다양한 상업 분야로 사업을 확장해 왔습니다.
주요 제품으로는 정보기관용 Gotham, 상용 고객용 Foundry 등이 있습니다.
2020년 9월 직접상장(DPO) 방식으로 뉴욕증권거래소에 상장된 Palantir는 기업가치 $21십억에 거래를 시작했습니다.
상장 초기에는 높은 밸류에이션, 일부 창업자들의 과도한 의결권 등이 리스크 요인으로 지적되기도 했습니다.
그러나 상장 이후 지속적인 실적 성장과 투자자들의 관심으로 주가는 꾸준한 상승세를 이어왔습니다.
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주가 흐름 분석
2024년 5월 6일 종가 기준 Palantir의 시가총액은 약 $537억에 달합니다.
최근 1년간 주가는 약 3.3배 상승하며 급등세를 나타냈습니다.
그러나 이는 인공지능 관련 주에 대한 투자 심리가 과열된 영향이 크다는 지적이 많습니다.
2024년 실적 컨센서스 기준 주가수익비율(PER)은 74.3배, EV/EBITDA는 23.9배 수준으로 적정 밸류에이션을 크게 상회하고 있습니다.
최근 주가 급등으로 주가가 업종 평균 대비 PER 밴드 상단을 크게 벗어나 있어, 주가 변동성 확대 가능성도 배제할 수 없는 상황입니다.
아울러 인건비, 마케팅 비용 등의 증가로 단기 실적 개선이 쉽지 않을 것이란 점, 경쟁 심화 및 신사업의 불확실성 등도 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.
산업 전망
빅데이터 및 인공지능 기술의 발전으로 데이터 분석 솔루션에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
특히 정부, 군사, 금융 등 민감한 데이터를 다루는 분야에서 보안과 프라이버시를 강화한 Palantir의 제품이 높은 경쟁력을 갖고 있습니다.
향후에도 데이터 활용의 중요성이 커짐에 따라 시장 성장세는 지속될 전망입니다.
경쟁 구도
데이터 분석 플랫폼 시장의 경쟁은 치열한 편입니다.
tableau(세일즈포스), Power BI(마이크로소프트) 등 대형 IT 기업들이 상용 부문에서 경쟁하고 있습니다.
정부 부문은 진입장벽이 높지만 Palantir도 10년 이상 쌓아온 레퍼런스를 앞세워 지속 성장하고 있습니다.
최근에는 상용 부문 확대에 집중하며 신규 고객사를 늘려가고 있습니다.
실적 분석
2023년 매출은 전년 대비 16.8% 증가한 $22.3억을 기록했습니다.
정부 부문 매출은 양호한 성장세를 보이고, 상용 부문의 성장률도 높아지고 있습니다.
다만 인건비 등 비용 증가로 영업이익이 악화되는 점은 부담 요인입니다.
2023년 영업이익은 $1.20억으로 영업이익률은 5.4%에 불과했습니다.
2024년 1분기 매출은 전년 동기 대비 19.6% 증가한 $6.08억으로 시장 기대치를 상회했습니다.
그러나 영업이익은 $9,700만으로 영업이익률이 16.0%까지 떨어졌습니다.
향후 비용관리와 함께 고수익 구조로의 전환이 주요 과제가 될 것으로 보입니다.
팔란티어 주가 전망 결론
장기적 시각에서 Palantir의 기술력과 성장 잠재력은 충분히 긍정적입니다. 고객사 확대, 신제품 출시 등으로 향후 성장동력도 마련할 수 있을 것으로 기대합니다. 다만 최근의 주가 급등은 펀더멘털 개선보다는 투자심리에 기인한 바가 크다고 판단됩니다.
실적 개선세가 뚜렷해지기 전까지는 추가 상승보다는 차익실현 욕구가 커질 수 있습니다. 향후 주가 변동성이 확대될 가능성이 높아 리스크 관리가 필요할 것으로 보입니다. 장기 투자자의 경우 산업 전망, 기술력, 성장 전략 등을 꼼꼼히 점검한 후 분할 매수를 고려해 볼 만합니다.
