안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스팅에서는 클라우드플레어의 주식을 분석하고 주가를 전망해보겠습니다.
클라우드플레어라는 회사는 IT 관련 종사자가 아니라면 생소하실 수 있는 회사인데요.
클라우드플레어(NET)는 전 세계 기업에 웹 성능, 보안, 신뢰성, 에지 컴퓨팅 등 다양한 서비스를 제공하는 선도적인 클라우드 서비스 제공업체입니다.
이 회사는 전 세계 200개 이상의 데이터 센터를 운영하고 있으며, 포춘 1000 기업의 19%를 포함하여 2,500만개 이상의 인터넷 재산과 가장 인기 있는 웹사이트 및 애플리케이션을 서비스하고 있습니다.
클라우드플레어의 사명은 모든 사람을 위한 더 나은 인터넷 구축을 지원하는 것입니다.
저는 몇가지 이유로 클라우드플레어을 투자 종목으로 선택하였습니다.
클라우드플레어는 2019년부터 2023년까지 매출 성장률이 연평균 48.6%로 클라우드 컴퓨팅 업계에서 가장 빠르게 성장하는 회사 중 하나입니다.
400만 명 이상의 유료 및 무료 고객 기반을 보유하고 있으며, 이 중 포춘 1000 기업의 19%가 고객입니다.
클라우드플레어의 기존 고객 유지율도 2023년 3분기 123%로, 기존 고객이 시간이 지남에 따라 더 많은 서비스를 구매하고 있음을 보여줍니다.
혁신적인 제품 및 서비스: 클라우드플레어는 가치 제안 및 경쟁 우위를 향상시키는 신제품 및 서비스를 지속적으로 개발하고 있습니다.
최근 출시한 제품으로는 빠르고 보안이 강화된 웹사이트 구축 및 호스팅을 위한 클라우드플레어 페이지, 네트워크 가장자리에서 코드를 실행할 수 있는 서버리스 컴퓨팅 플랫폼인 클라우드플레어 워커스, 비즈니스의 인터넷 연결 방식을 단순화 및 보안화하는 전체 네트워크 제공 솔루션인 클라우드플레어 원, 글로벌 인터넷 트래픽 및 동향에 대한 통찰력과 분석을 제공하는 무료 도구인 클라우드플레어 레이다 등이 있습니다.
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주가 흐름 분석 및 기술적 분석
클라우드플레어은 2019년 9월 기업 공개(IPO) 당시 주당 18달러에 처음 거래된 이후 강세 흐름을 보여왔습니다.
주가는 2024년 2월 8일 호재 이상의 2023년 4분기 실적과 가이던스를 발표하며 사상 최고가 91.08달러를 기록했습니다.
2024년 2월 9일 종가 기준으로 이 종목은 전일 대비 8.35% 상승한 90.31달러에 장을 마쳤고, 시가총액은 303억 2,000만 달러입니다.
다음 차트는 지난 1년 동안의 클라우드플레어 일별 가격 변동 및 거래량을 50일 및 200일 이동평균선(MA), 상대강도지수(RSI) 등 일부 기술 지표와 함께 보여줍니다.
이 차트에서 클라우드플레어이 50일 및 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있음을 확인할 수 있습니다.
이는 순매수 흐름을 보여주고 있습니다.
RSI는 72.6으로 과매수 수준인 70에 가까운 값을 보이고 있어, 주가가 조정국면에 진입할 가능성이 있음을 시사합니다.
다만, 이 두 지표 모두 강세 흐름 중에는장기간 과매수 구간에 머무를 수 있으므로 반전 신호의 유일한 판단 근거가 될 수는 없습니다.
재무제표 및 경영 실적 분석
클라우드플레어는 매출을 빠르게 성장시키는 동시에 수익성과 현금흐름도 개선하고 있습니다.
다음 표는 회사의 지난 4분기 주요 재무 지표를 요약한 것입니다.
이 표에서 확인할 수 있듯이, 클라우드플레어는 50% 이상의 높은 전년 동기 대비 매출 성장률을 꾸준히 유지하고 있고 동시에 총마진도 확대하며 영업손실과 당기순손실도 개선하고 있습니다.
또한, 이 회사는 양(+)의 자유현금흐름을 창출하고 있어 운영 효율성과 재무 건전성 면에서 긍정적인 신호입니다.
클라우드플레어 경영진은 2009년 설립 이래 공동 설립자이자 CEO인 매튜 프린스가 이끌고 있습니다.
프린스는 인터넷 및 클라우드 컴퓨팅 산업에 대한 깊이 있는 이해를 지닌 비전가이자 열정적인 리더입니다.
또한, 인터넷 보안, 프라이버시, 자유의 활발한 옹호자로도 잘 알려져 있습니다.
그의 리더십 아래에서 클라우드플레어는 스타트업에서 해당 분야의 세계적 리더로 성장했습니다.
이 회사는 혁신, 고객 중심, 사회적 책임에 대한 강한 문화를 지니고 있습니다.
밸류에이션(가치평가) 분석
주식을 평가하는 일반적인 방법 중 하나는 가격수익비율(PER)을 사용하는 것입니다.
이는 주가를 주당순이익에 대비시키는 것입니다.
하지만, 클라우드플레어는 아직 수익을 내지 못하고 있기 때문에 PER은 적용할 수 없습니다.
대신 앞으로 12개월 기대 주당순이익에 기초한 선행 PER을 사용할 수 있습니다.
야후 파이낸스에 따르면, 2024년 2월 9일 기준 클라우드플레어의 선행 PER은 158.61입니다.
시장이 클라우드플레어의 2024년 주당 기대이익 당 158.61달러를 지불할 용의가 있다는 의미입니다.
또 다른 주식 가치평가 방법은 가격순자산배수(PBR)를 사용하는 것입니다.
이 지표는 시가총액을 주식 수로 나눈 주당 순자산과 비교합니다.
야후 파이낸스에 따르면, 2024년 2월 9일 기준 클라우드플레어의 PBR은 38.01입니다.
즉, 시장은 이 회사 자산 가치 대비 38배의 프리미엄을 부여하고 있다고 볼 수 있습니다.
선행 PER과 PBR 모두 클라우드플레어이 높은 프리미엄으로 거래되고 있음을 보여주고 있습니다.
이는 회사의 미래 성장성과 수익성에 대한 시장의 높은 기대를 반영하는 수치입니다.
다만, 부정적인 소식이나 사건이 발생할 경우 시장의 기대나 성장 전망이 하락할 위험성도 내포하고 있습니다.
클라우드플레어과 경쟁업체를 비교하기 위해 기업가치매출액배수(EV/S)를 사용할 수 있습니다.
회사의 총가치(부채 및 현금 포함)를 매출액으로 나눈 것입니다.
수익성과 자본 구조가 다른 기업들을 비교하는데 유용한 지표입니다.
다음 표는 2024년 2월 9일 기준 클라우드플레어과 클라우드 컴퓨팅 업계 경쟁업체들의 EV/S 비율을 보여줍니다.
| 기업 | EV/S |
| Cloudflare, Inc. | 23.4 |
| Fastly, Inc. | 13.9 |
| Akamai Technologies, Inc. | 5.4 |
| Limelight Networks, Inc. | 1.9 |
이 표에서 알 수 있듯이, 클라우드플레어이 경쟁업체들 중 가장 높은 EV/S 비율을 보이고 있습니다.
클라우드플레어이 매출액 대비 가장 비싼 주식이라는 의미입니다.
클라우드플레어이 경쟁 우위 및 높은 성장 잠재력을 지니고 있음을 시사합니다.
다만 과도한 고평가 리스크나 경쟁 심화 가능성도 내재하고 있다고 볼 수 있습니다.
업계 동향 및 시장 전망 분석
클라우드플레어는 클라우드 컴퓨팅 업계에서 사업을 영위하고 있는데, 이는 기술 세계에서 가장 빠르게 성장하고 동적으로 변화하는 부문 중 하나입니다.
클라우드 컴퓨팅은 컴퓨팅, 저장, 네트워킹, 소프트웨어, 분석 등 다양한 서비스를 인터넷을 통해 현장이나 로컬 서버가 아닌 원격에서 제공하는 것을 의미합니다.
클라우드 컴퓨팅은 비용 절감, 확장성, 유연성, 신뢰성, 보안성, 혁신 등 기업과 소비자에게 많은 이점을 제공합니다.
가트너의 한 보고서에 따르면, 2023년 글로벌 퍼블릭 클라우드 서비스 시장은 23.1% 성장하여 3,323억 달러 규모를 기록할 것으로 전망됩니다. 이는 2022년 2,700억 달러에서 증가한 수치입니다. 이 보고서는 클라우드플레어의 핵심 사업인 클라우드 인프라 서비스(IaaS) 부문 역시 2023년 38.5% 성장하여 824억 달러 규모에 달할 것으로 내다봤습니다. 이는 2022년 595억 달러에서 증가한 것입니다. 이는 클라우드 기반 솔루션에 대한 거대하고 지속적으로 증가하는 수요를 보여주며, 특히 코로나19 팬데믹 이후 많은 산업과 기업의 디지털 전환 가속화 추세를 반영합니다.
클라우드플레어는 이러한 성장시장 기회를 잘 활용할 수 있는 위치에 있습니다. 독특하고 차별화된 가치 제안을 제시함으로써 경쟁업체들과 결이 다릅니다.
클라우드플레어 네트워크는 단순히 빠르고 안전한 것 뿐만 아니라, 인텔리전트하고 프로그래밍 가능한 특징이 있어 고객이 온라인 존재감과 성능을 사용자 정의 및 최적화할 수 있도록 지원합니다.
클라우드플레어는 자사 네트워크를 활용하여 에지 컴퓨팅, 서버리스 컴퓨팅, 네트워크 제공 서비스, 웹 분석 등 새로운 수익원을 창출할 수 있는 부가가치 서비스를 제공합니다.
또한, 클라우드플레어는 클라우드 컴퓨팅 업계의 선도 기업 및 혁신 기업으로서 견고한 브랜드 인지도와 평판을 쌓아왔습니다.
다만, 클라우드플레어가 직면한 도전과 리스크도 없지 않습니다.
클라우드플레어는 규모와 역사 면에서 우위에 있는 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드 플랫폼, 아카마이 등 수많은 클라우드 컴퓨팅업체와 경쟁하고 있습니다.
이들 경쟁업체는 자원, 규모, 고객기반, 시장점유율 면에서 클라우드플레어를 압도할 수 있고 유사하거나 더 우수한 제품과 서비스를 더 값싸게 제공할 수도 있습니다.
클라우드플레어는 새로 진입한 기업이나 대체 기술로부터 시장 지위나 성장 전망이 위협받을 수도 있습니다.
클라우드플레어는 민감한 정보와 자료를 다루기 때문에 복잡하고 변화무쌍한 규제 및 법적 환경에 노출되어 있습니다.
개인정보 보호, 보안, 검열, 규정 준수 등 다양한 문제가 있기 때문입니다. 클라우드플레어는 다양한 관할지역의 여러 법규와 규제를 준수해야 하며, 서로 상충되는 내용이 있을 수 있고, 상당한 비용, 책임, 처벌을 초래할 수도 있습니다.
클라우드플레어는 고객, 경쟁업체, 규제 기관 또는 기타 당사자들과 법적 분쟁에 휘말릴 수 있어 평판, 사업, 재무 성과에 악영향을 미칠 수 있습니다.
클라우드플레어는 제품과 서비스 제공을 위해 네트워크 인프라 및 기술에 의존하고 있습니다.
네트워크, 시스템 또는 소프트웨어의 장애, 중단 또는 침해는 서비스 제공 능력에 영향을 미칠 수 있고, 고객 불만족, 수익 감소, 법적 결과를 초래할 수 있습니다.
클라우드플레어는 경쟁 우위를 유지하고 시장 및 고객의 변화하는 요구와 기대에 부응하기 위해 네트워크와 기술에 지속적으로 투자하고 업그레이드해야 합니다.
목표 주가 및 전문가 투자 의견
클라우드플레어에 대한 목표 주가와 전문가 투자 견해를 추정하기 위해 야후 파이낸스, 티프랭크스, 마켓비트 등 다양한 소스에서 종합적인 애널리스트 추정치를 사용할 수 있습니다.
다음 표는 2024년 2월 9일 기준 클라우드플레어에 대한 애널리스트의 평가와 목표 주가 요약 정보를 보여줍니다.
| 소스 | 평가 | 목표주가 | 상승/하락 |
| 야후 파이낸스 | 매수 | 95.67달러 | 5.93% |
| 티프랭크스 | 강력매수 | 97.50달러 | 7.96% |
| 마켓비트 | 매수 | 96달러 | 6.30% |
애널리스트들은 대체로 클라우드플레어에 대해 낙관적 전망을 보이고 있습니다.
평균 매수 평가 및 목표주가 96.39달러를 제시하였는데, 이는 현 주가 90.31달러 대비 6.73% 상승 여지를 시사합니다.
긍정적 전망의 근거로 다음 요인을 들고 있습니다.
애널리스트들은 클라우드플레어가 확대되는 고객기반, 다각화된 제품 포트폴리오, 수익성 높은 서비스 채택 증가 등을 통해 고성장을 지속할 것으로 전망합니다.
운영 레버리지, 규모의 경제, 비용 효율화 등을 통해 수익성과 이익창출력도 개선할 것으로 기대합니다.
애널리스트들은 클라우드플레어가 속도와 보안, 안정성, 인텔리전스를 결합한 독특한 가치 제안과 업계 리더십을 보유하고 있다고 평가합니다.
또한, 지속적인 혁신과 신제품 출시를 통해 새로운 기회와 고객 충성도를 창출하는 선도 기업이라고 인식합니다.
클라우드플레어가 팬데믹 이후 가속화된 디지털 전환 추세 등에 힘입어 빠르고 꾸준히 성장하는 유망 산업과 시장에서 사업을 영위하고 있다고 평가합니다.
광범위한 고객과 산업을 대상으로 다양한 제품을 제공함에 따라 거대한 성장 잠재력이 있다고 봅니다.
클라우드플레어 주가 전망 주식 분석 결론
제 분석을 종합해볼 때, 클라우드플레어(클라우드플레어)는 강점과 기회요인을 보유하고 있어 투자 가치가 높은 유망주로 판단합니다.
클라우드플레어는 매출과 수익성, 현금흐름을 빠르고 일관되게 성장시키고 있습니다.
규모가 큰 다각화된 고객기반을 보유하고 있고 재구매와 고객만족도가 높습니다.
주가가 높은 밸류에이션을 보이고 있지만 이는 미래 성장성에 대한 기대감을 반영합니다.
속도, 보안, 안전성, 엣지컴퓨팅 등을 제공하는 독특한 제품 포트폴리오를 보유하고 있어 경쟁업체와 차별화가 가능합니다.
서버리스 컴퓨팅, 네트워크 플랫폼, 웹 분석 등 신사업을 통해 성장할 수 있습니다.
수익성 제고와 더불어 윤리경영과 사회공헌을 실천하는 책임 있는 기업으로서의 면모도 가지고 있습니다.
다만, 다음과 같은 도전 과제와 리스크도 인식하고 대비가 필요합니다.
- 치열한 경쟁: 클라우드 컴퓨팅 업계의 경쟁이 매우 치열하여 가격 하락 압력과 시장 점유율 하락 등이 발생할 수 있음.
- 규제/법적 리스크: 데이터 보호, 해킹, 규제를 둘러싼 불확실성이 있음.
- 기술적 문제: 서비스 장애 발생 시 신뢰성이 하락할 수 있음.
종합적으로 볼 때, 클라우드플레어는 장기적 관점에서 투자 가치가 있는 종목으로 판단됩니다.
다만 고평가 리스크가 있으므로, 목표 주가와 손절 수준을 합리적으로 설정하고 시장 상황에 맞추어 조정하는 것이 필요합니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
