코스트코 주가 전망 주식 분석 COST

안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스팅에서는 코스트코의 주식 분석과 주가를 전망해보겠습니다.

코스트코(COST)는 세계에서 가장 큰 유통업체 중 하나로, 회원제 창고형 할인점 체인을 운영하며 다양한 상품과 서비스를 제공하고 있습니다.

코스트코 주식을 선택한 이유는 두 가지가 있습니다.

강력하고 꾸준한 성장: 코스트코는 월마트, 아마존, 타겟 등의 경쟁업체로부터 치열한 경쟁에 직면했음에도 불구하고 매출, 순이익, 현금 흐름을 수년간 꾸준히 성장해왔습니다.
2023년 코스트코의 매출은 6.76% 증가한 2,422억9천만 달러를 기록했고, 순이익도 7.67% 증가한 62억9천만 달러를 기록했습니다.
자유현금흐름도 9.32% 증가한 75억4천만 달러를 기록했습니다.
충성도 높고 성장하는 회원 기반: 코스트코의 주 수입원은 회원 수수료로, 2023년 매출의 2.4%를 차지했습니다.
코스트코는 충성도 높고 성장하는 회원 기반을 가지고 있으며, 미국과 캐나다의 갱신률은 91%, 전 세계 갱신률은 89%입니다.
2023년 말 기준 코스트코의 유료 회원은 6,440만 명으로3, 2022년 6,260만 명에서 증가했습니다. 코스트코 회원들의 참여도도 매우 높으며, 월별 평균 쇼핑 횟수는 4.2회입니다.
코스트코의 회원 기반은 성장과 확장을 뒷받침 할 수 있는 안정적이고 반복적인 수익원을 제공합니다.

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주가 흐름 분석 및 기술적 분석

코스트코의 주가는 지난 1년 동안 상승 추세를 보였으며, 2023년 12월 12일 629.69달러라는 역대 최고가를 기록했습니다.

주가는 연초 이후 40.5% 상승했는데, 이는 같은 기간 S&P 500 지수의 27.3% 상승을 웃도는 수치입니다.

코스트코의 주가는 견고한 기초체력과 긍정적인 실적 발표 및 배당 발표 등의 영향을 받았습니다.

기술적 분석을 보면, 코스트코 주가는 50일 및 200일 이동평균선 위에서 거래되고 있어 상승 추세를 보입니다.

또한 상향 추세 채널 내에서 거래되고 있는데, 이 채널은 주가의 고점과 저점을 잇는 선으로 주가의 지지력과 저항력 역할을 합니다.

현재 주가는 채널 상단 근처에 있어 단기적으로 조정 국면에 진입할 가능성이 있습니다.

그러나 MACD(수익률 수렴 발산)와 RSI(상대 강도 지수) 지표들이 강한 모멘텀을 나타내고 있습니다.

재무제표 및 경영실적 분석

다음으로 코스트코의 재무제표와 경영진을 한번 분석해보겠습니다.

총이익률: 2023년 코스트코의 총이익률은 13.2%로 2022년 13.1%에서 소폭 상승했습니다.
영업이익률: 2023년 코스트코의 영업이익률은 3.8%로 2022년 3.9%에서 소폭 하락했습니다.
코스트코가 판매비와관리비 등의 운영비용을 잘 통제했음을 보여줍니다. 2023년 코스트코의 운영비용은 매출의 9.4%를 차지했는데, 2022년 9.5%에서 하락했습니다.
코스트코의 영업이익률은 업계 평균 3.4%보다 높아, 동종업계에 비해 보다 효율적이고 생산적인 운영을 하고 있음을 보여줍니다.
자기자본이익률: 2023년 코스트코의 자기자본이익률은 26.6%로, 2022년 27.1%에서 소폭 하락했습니다. 코스트코가 자기자본을 사용하여 높은 수익을 창출하고 있음을 보여줍니다.
코스트코의 자기자본이익률은 업계평균 18.8%를 웃도는 수준이며, 지난 5년 평균 24.4%보다도 높습니다.
부채비율: 2023년 코스트코의 부채비율은 0.4로, 2022년 0.3에서 소폭 상승했습니다. 코스트코가 성장과 확장을 위해 적정 수준의 부채를 활용하고 있음을 보여줍니다.
코스트코의 부채비율은 업계평균 0.8 및 지난 5년 평균 0.5보다 낮습니다.
경영진: 코스트코의 경영진은 1984년 입사해 2012년 CEO가 된 W. Craig Jelinek이 이끌고 있습니다.
Jelinek은 코스트코 설립자 James Sinegal의 유산을 성공적으로 계승한 비전 있는 혁신적 리더로 평가받고 있습니다.
그는 코스트코의 핵심 가치인 저렴한 가격, 높은 품질, 우수한 고객 서비스를 유지함과 동시에 상품 제공 범위를 넓히고, 온라인 플랫폼을 확대하며, 해외 시장을 개척해나가고 있습니다.

코스트코 재무제표 확인

밸류에이션 분석

코스트코는 동종업계와 시장 대비 프리미엄 수준으로 거래되고 있지만, 이는 우수한 성장성과 수익성으로 정당화된다고 보는데요.

PER: 2023년 12월 19일 기준 코스트코의 PER은 44.46배입니다.
즉, 투자자들은 코스트코의 주당순이익 1달러에 44.46달러를 지불할 용의가 있습니다.
이 수치는 업계평균 24.65배, 과거 5년 평균 32.85배 보다 높습니다.
하지만, 추정 주당순이익 기준 12개월 선행 PER 48.13배보다는 낮습니다. 이는 코스트코의 성장성이 가격보다 빠를 것이라는 것을 의미합니다.
PBR: 2023년 12월 19일 기준 코스트코의 PBR은 11.83배입니다. 투자자들은 주당순자산 1달러에 11.83달러를 지불할 용의가 있습니다.
이 수치 역시 업계와 과거 실적 대비 프리미엄 수준입니다. 하지만 추정 주당순자산 기준 12개월 선행 PBR 13.02배 보다는 낮습니다.
PSR: 2023년 12월 19일 기준 코스트코의 PSR은 1.15배입니다. 투자자들은 주당매출 1달러에 1.15달러를 지불할 용의가 있습니다.
이 수치 역시 업계와 과거 실적 대비 프리미엄 수준입니다. 하지만 추정 주당매출 기준 12개월 선행 PSR 1.23배보다는 낮습니다.

업계 동향 및 시장 전망 분석

코스트코를 둘러싼 업계 동향과 시장 전망을 보면, 회사는 역동적이고 경쟁이 치열한 환경에 있지만, 기회와 이점을 활용할 수 있는 많은 요소를 갖고 있음을 알 수 있습니다.

전자상거래와 옴니채널 비즈니스 모델의 대두: 전자상거래와 옴니채널이 소매업계에서 점점 더 중요하고 일반화되고 있습니다.
특히 코로나19 팬데믹 이후 온라인 쇼핑과 배달로의 전환이 가속화 되었습니다. 코스트코도 전자상거래와 옴니채널 역량에 투자하고 있습니다.
2023년 코스트코의 전자상거래 매출은 전년 대비 38.5% 증가한 216억 달러를 기록했으며, 총매출의 8.9%를 차지합니다.
코스트코는 인스타카트, 쉽트, 우버 등 제 3자 플랫폼과 제휴하여 배달 옵션과 지역을 넓혔습니다.
국제적 확장과 다각화: 국제 확장과 다각화는 코스트코의 주요 성장 동력이자 경쟁 우위의 원천으로 작용하고 있습니다.
2023년 기준 코스트코는 전 세계 12개 국가에 814개 점포를 운영하고 있습니다.
국제 매출은 총매출의 28.4%를 차지합니다.
국제 시장은 미국 시장 대비 더 높은 성장 잠재력과 수익성을 지니고 있습니다.
지속가능성과 사회적 책임 경영의 중요성 증대: 소비자, 투자자, 정부 등 이해관계자들이 기업의 환경 및 사회적 영향에 대한 인식이 커지고 있습니다.
코스트코도 이에 대한 노력을 기울이고 있으며, 다수 기관으로부터 이를 인정받고 있습니다.
향후 지속가능성과 사회적 책임 경영은 코스트코의 평판과 신뢰도를 높이고 위험을 낮추는 데 기여할 것으로 보입니다.

코스트코 주식 목표주가 및 전문가 투자의견

전문가들은 코스트코 주식을 매력적인 종목으로 평가하고 있으며, 긍정적이고 낙관적인 전망을 제시하고 있습니다.

모닝스타: 목표주가 650달러, 매수 권고
CFRA: 목표주가 675달러, 매수 권고
The Motley Fool: 5년 목표주가 1,000달러, 매수 권고

코스트코 주가 전망 결론

종합해보면, 저는 코스트코 주식은 투자할 만한 좋은 종목이라고 생각합니다.

성장성, 회원기반, 경쟁 우위, 재무건전성, 경영진 역량, 시장 기회 등의 면에서 긍정적인 평가를 받고 있고, 전문가들도 낙관적인 전망을 제시하고 있기 때문입니다.

다만 단기적으로 주가가 역사적으로 높은 수준이라 하락을 염두에 두어야 할 것 같습니다.

장기 투자 성향의 투자자들에게 추천드릴 수 있는 주식인 것 같습니다.