안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 한국을 대표하는 인터넷 기업 중 하나인 카카오의 주식에 대해 분석해보고 투자 전망을 제시해보고자 합니다.
카카오 최근 주가 동향
카카오의 주가는 2021년 6월에 173,000원의 역대 최고가를 기록한 이후 하락세를 보이고 있습니다.
10월 6일 현재 주가는 41,750원으로 전고점 대비 약 -75% 가까이 하락했습니다.
이러한 주가 하락의 주요 원인으로는 정부의 규제 강화, 네이버 등 경쟁사의 공격적 확장, 성장 둔화, 고평가 등을 꼽을 수 있습니다.
하지만 일부 애널리스트들은 카카오가 가진 브랜드 파워, 충성 고객층, 사업 다각화, 혁신 역량 등을 보고 장기적 관점에서 여전히 성장 잠재력이 큰 기업으로 평가하고 있습니다.
다가오는 3분기 실적 발표
카카오의 3분기 실적 발표는 11월 1일부터 6일 사이에 있을 것으로 예상됩니다.
보통 카카오는 발표 기간 첫 날의 시장 개장 전에 실적을 공개하며, 컨퍼런스 콜은 같은 날 또는 이튿날에 진행됩니다.
3분기 실적에 대한 컨센서스는 다음과 같습니다.
- 매출: 1조 9,100억원, 전분기 대비 4.2% 증가, 전년동기 대비 9.8% 증가
- 영업이익: 3,586억원, 전분기 대비 12.7% 감소, 전년동기 대비 28.5% 감소
- 당기순이익: 2,392억원, 전분기 대비 18.9% 감소, 전년동기 대비 86.4% 감소
- 주당순이익: 358원, 전분기 대비 18.9% 감소, 전년동기 대비 86.4% 감소
위의 정보는 카카오 주식을 커버하는 애널리스트 25명의 추정치 평균값입니다.
최근 분기별 성장 추이
카카오의 매출과 이익은 지난 몇 년간 플랫폼 생태계 확대와 사용자 증가에 힘입어 꾸준히 성장했습니다.
하지만 코로나19 영향과 경쟁 심화로 인해 최근 분기 성장률은 둔화됐습니다.
2분기 매출은 2조 400억원으로 전분기 대비 3.7%, 전년동기 대비 37.5% 증가했습니다.
주요 성장 동력은 카카오페이와 카카오뱅크 서비스 확산에 힘입어 25.8%와 90.8% 성장한 핀테크 사업입니다.
카카오쇼핑과 카카오선물 성장으로 전자상거래 사업도 11.3%와 51.9% 성장했습니다.
반면 광고 사업은 코로나19 영향과 수요 감소로 인해 6.8% 감소했고, 콘텐츠 사업도 웹툰과 음원 서비스 부진으로 3.5% 감소했습니다.
영업이익은 3,085억원으로 전분기 대비 0.2% 감소하고 전년동기 대비 23.7% 증가했습니다.
영업이익률은 15.1%로 전분기 대비 소폭 감소했는데, 마케팅비와 R&D 투자 증가 등으로 영업비용이 늘어난 영향입니다.
당기순이익은 570억원으로 전분기 대비 15.7% 감소했고, 전년동기 대비 12.1% 증가했습니다.
순이익률은 2.8%로 떨어졌는데, 이는 투자로 인한 이연법인세 적립금 증가로 실효세율이 높아진 영향입니다.
카카오 실적 발표에서 주목할 점
카카오의 실적 발표 시 주요 관심 사항은 다음과 같습니다.
- 핵심 사업인 광고, 콘텐츠, 핀테크, 전자상거래의 매출과 이익 성장률
- 카카오톡, 카카오페이, 카카오뱅크 등 주요 서비스의 MAU, DAU, ARPU 등 사용자 지표
- 카카오모빌리티, 카카오커머스, AI 등 신사업 진척 상황
- 규제와 경쟁 환경이 사업전략과 실적에 미치는 영향
- 향후 분기 및 연간 전망과 가이던스
글로벌 시장 상황이 주가에 미치는 영향
카카오 주가에 영향을 미치는 글로벌 시장 요인으로는 코로나19 팬데믹, 글로벌 경기, 지정학 리스크, 환율, 금리, 기술 혁신 등을 꼽을 수 있습니다.
코로나19는 소비자 구매행태 변화, 수요 감소 등으로 영향을 미치고 있습니다.
한국 경제와 주요 무역국의 성장 둔화도 위험 요인입니다.
또한 북한 관련 지정학 리스크, 원화 가치 변동, 한국은행의 금리 정책 등도 주가에 영향을 줍니다.
마지막으로 인터넷과 모바일 분야의 기술 혁신과 파괴도 주목해야 할 요소입니다.
증권사의 목표 주가와 투자의견
트레이딩뷰 데이터에 따르면 카카오에 대한 증권사 애널리스트 26명의 목표주가 평균은 66,100원입니다.
가장 높은 목표주가는 78,000원, 가장 낮은 목표주가는 45,000원입니다.
현재 주가 41,750원 대비 목표주가 평균은 50% 이상의 상승 갭을 제시합니다.
대부분의 애널리스트가 카카오에 대해 매수 또는 강력 매수 의견을 제시하고 있습니다.
긍정적 전망의 이유로는 카카오톡의 굳건한 1위 지위, 다양한 수익원 보유, 핀테크 성장 잠재력 등을 꼽고 있습니다.
반면 일부 애널리스트는 높은 규제 리스크, 경쟁 심화, 고평가 등을 근거로 하락 가능성을 경고하기도 합니다.
카카오 주가 전망 결론
종합해보면 카카오는 한국 IT산업의 성장 가능성이 큰 기업으로 보입니다.
그러나 투자 시 주의해야 할 리스크도 존재합니다.
긍정적 요인으로는 카카오페이 IPO 성공, 광고 수요 회복, 신사업 성과 등이 있습니다.
반면 규제 강화, 코로나19 장기화, 경쟁 심화 등은 위험 요소로 작용할 수 있습니다.
따라서 투자 전 충분한 리서치와 신중한 분석이 필요하며, 변동성과 불확실성에 대비해야 할 것으로 보입니다.
여러분의 좋은 투자 결정 기대합니다!
