안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 세계 최대 크루즈 회사인 Carnival Corporation(NYSE: CCL)에 대해 심층 분석해보겠습니다.
코로나19 팬데믹으로 큰 타격을 입었던 Carnival이 회복세를 보이며 다시 주목받고 있는데요.
과연 투자 매력이 있을지 함께 살펴보겠습니다.
카니발 기업 개요
Carnival Corporation & plc는 1972년 설립된 미국의 다국적 크루즈 회사입니다.
세계 최대 규모의 크루즈 회사로, Carnival Cruise Line, Princess Cruises, Holland America Line 등 유명 크루즈 브랜드를 보유하고 있습니다.
본사는 미국 플로리다주 마이애미에 위치해 있으며, 전 세계적으로 106,000명의 직원을 고용하고 있습니다.
Carnival은 북미, 호주, 유럽, 아시아 등 전 세계 주요 관광지에서 크루즈 서비스를 제공하고 있으며, 자체 항구와 프라이빗 아일랜드도 운영 중입니다.
최근 주가 흐름 및 기술적 분석
Carnival의 주가는 2024년 7월 16일 기준 19.18달러를 기록했습니다.
52주 최고가인 19.74달러에 근접한 수준이며, 52주 최저가인 10.84달러와 비교하면 77% 상승한 수준입니다.
최근 1년간 주가 상승률은 8.30%로 양호한 편입니다.
50일 이동평균선(16.29달러)과 200일 이동평균선(15.53달러)을 모두 상회하고 있어 단기 및 중장기 상승 추세에 있다고 볼 수 있습니다.
RSI(Relative Strength Index)는 69.55로 다소 과열 징후를 보이고 있습니다.
70 이상이면 과매수 구간으로 여겨지므로 주의가 필요한 시점입니다.
베타(Beta)는 2.69로 시장 평균 대비 변동성이 매우 높은 편입니다.
경기 민감주의 특성을 잘 보여주고 있습니다.
카니발 주식 재무 분석
Carnival의 2024년 2분기(3~5월) 실적을 살펴보겠습니다.
– 매출: 57.8억 달러 (전년 동기 대비 17.72% 증가)
– 순이익: 9.04억 달러 (흑자 전환)
– EPS(주당순이익): 0.65달러
매출과 순이익 모두 시장 예상을 크게 상회하는 호실적을 기록했습니다.
특히 순이익의 경우 지난 3년간의 적자에서 벗어나 흑자 전환에 성공했다는 점이 고무적입니다.
최근 12개월 기준으로는 다음과 같습니다:
– 매출: 234.4억 달러 (전년 동기 대비 34.03% 증가)
– 영업이익: 28.4억 달러
– 순이익: 9.04억 달러
– 영업이익률: 12.13%
– 순이익률: 3.86%
매출과 이익 모두 큰 폭으로 개선되었습니다.
다만 순이익률은 아직 4% 미만으로 개선의 여지가 있어 보입니다.
재무상태를 보면, 현금 및 현금성자산은 16.5억 달러, 총부채는 306.5억 달러입니다.
부채비율이 450%로 매우 높은 편인데, 이는 코로나19 위기 극복 과정에서 발생한 것으로 보입니다.
향후 재무구조 개선이 필요할 것으로 판단됩니다.
밸류에이션 분석
주요 밸류에이션 지표는 다음과 같습니다:
– 시가총액: 240.4억 달러
– P/E(주가수익비율): 29.51
– Forward P/E: 15.16
– PEG(주가수익성장비율): 1.41
– P/S(주가매출비율): 1.00
– P/B(주가장부가치비율): 3.43
P/E가 29.51로 다소 높아 보이지만, 향후 실적 개선을 감안한 Forward P/E는 15.16으로 합리적인 수준입니다. PEG도 1.41로 적정 수준으로 판단됩니다.
P/S가 1.00으로 매출 대비 주가가 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다.
다만 P/B가 3.43으로 다소 높은 편인데, 이는 코로나19 위기로 인한 자본 잠식 때문으로 보입니다.
배당 및 실적 분석
Carnival은 현재 배당을 지급하고 있지 않습니다.
코로나19 이전에는 연 2달러의 배당금을 지급했으나, 2020년 3월 이후 배당을 중단했습니다.
향후 실적 개선이 지속된다면 배당 재개 가능성이 있으나, 당분간은 재무구조 개선에 집중할 것으로 예상됩니다.
최근 실적은 빠르게 개선되고 있습니다.
2024 회계연도 매출은 248억 달러, EPS는 1.01달러로 예상되고 있습니다.
2025 회계연도에는 매출 261.8억 달러, EPS 1.44달러로 성장이 지속될 것으로 전망됩니다.
최근 주요 뉴스
1. Carnival, 2분기 깜짝 실적 발표 (2024.06.25)
– 예상을 뛰어넘는 매출과 순이익 기록, 주가 4% 이상 상승
2. Princess Cruises, 세계 최대 규모의 피자 파티 개최 (2024.07.13)
– 기네스 세계 기록 갱신, 6만 조각 이상의 피자 제공
3. Hurricane Beryl로 인한 항로 변경, 주가 일시 하락 (2024.07.09)
– 크루즈 업계 전반적으로 주가 하락, 이후 빠르게 반등
4. 2025-2026년 크루즈 최저가 보장 프로그램 발표 (2024.06.27)
– 조기 예약 고객 유치를 위한 마케팅 전략
애널리스트 전망
Carnival에 대한 20명의 애널리스트 의견을 종합해보면 다음과 같습니다:
– 강력 매수: 11명
– 매수: 6명
– 보유: 2명
– 매도: 1명
– 강력 매도: 0명
컨센서스는 “강력 매수”입니다.
목표주가 평균은 21.53달러로 현재 주가 대비 12.25% 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
주요 증권사별 목표주가:
– B of A Securities: 24달러
– Argus Research: 25달러
– Deutsche Bank: 19달러
– Citigroup: 22달러
– Susquehanna: 22달러
향후 전망과 위험 요소
긍정적 요인:
1. 여행 수요 회복: 코로나19 이후 억눌렸던 여행 수요가 폭발적으로 증가하고 있습니다.
2. 비용 구조 개선: 팬데믹 기간 동안 대대적인 구조조정으로 비용 효율성이 개선되었습니다.
3. 신규 선박 투입: 최신 기술이 적용된 새로운 크루즈선 도입으로 경쟁력 강화가 기대됩니다.
4. 환경 친화적 기술 도입: LNG 추진 선박 등 친환경 기술 적용으로 장기적 경쟁력을 확보하고 있습니다.
위험 요소:
1. 높은 부채비율: 코로나19 위기 극복 과정에서 누적된 부채가 부담으로 작용할 수 있습니다.
2. 유가 변동성: 연료비는 크루즈 운영의 주요 비용으로, 유가 상승은 수익성에 부정적 영향을 줄 수 있습니다.
3. 경기 침체 가능성: 크루즈 여행은 대표적인 경기 민감 산업으로 글로벌 경기 둔화 시 타격이 불가피합니다.
4. 지정학적 리스크: 국제 정세 불안은 크루즈 수요에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 환율 변동: 글로벌 사업 특성상 환율 변동에 따른 실적 변동성이 큽니다.
카니발 주가 전망 총평
Carnival Corporation은 코로나19 팬데믹의 최대 피해 업종이었던 크루즈 산업에서 빠른 회복세를 보이고 있습니다.
여행 수요 증가와 비용 구조 개선으로 실적이 크게 개선되고 있으며, 주가도 강세를 보이고 있습니다.
다만 높은 부채비율과 경기 민감성은 여전히 위험 요소로 작용하고 있습니다.
또한 현재 주가가 52주 최고점에 근접해 있어 단기적으로는 조정 가능성도 있어 보입니다.
장기 투자자라면 매수 기회로 삼을 수 있겠지만, 변동성이 큰 만큼 리스크 관리에 유의해야 할 것입니다.
한줄평: “크루즈 산업의 대표주, 회복세 뚜렷하나 변동성 주의”
이상으로 Carnival Corporation(CCL)에 대한 심층 분석을 마치겠습니다.
투자는 항상 본인의 판단과 책임 하에 이루어져야 한다는 점 잊지 마세요.
오늘도 행복한 투자 되시기 바랍니다!
감사합니다!
※ 이 글은 2024년 7월 17일 기준 데이터를 기반으로 작성되었습니다.
