안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스팅에서는 카누(GOEV)의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
제가 카누를 분석 대상으로 선정한 이유는 독특한 스케이트보드 플랫폼을 기반으로 한 맞춤형 전기차 디자인이 가능한 혁신적인 스타트업이기 때문입니다.
구독 기반 비즈니스 모델과 상용차 및 라스트마일 배송에 초점을 맞추는 전략은 경쟁이 치열한 전기차 시장에서 차별화 요소가 될 것입니다.
52주 최고가 대비 엄청나게 하락한 현재의 주가($2.780)는 회사의 야심찬 계획이 실현된다면 저평가되어 있을 가능성이 있어 보입니다.
주가 흐름 및 기술적 분석
주가 차트를 살펴보면, 카누는 2020년 말 SPAC 합병을 통해 상장된 이후 롤러코스터와 같은 움직임을 보였습니다.
2020년 말에는 과열된 투기 심리로 주가가 $25 근처까지 치솟았으나, 2021년에는 투자 심리가 냉각되고 회사가 어려움에 직면하면서 $10 아래로 급락했습니다.
지난 1년간 주가는 $2-8 범위에서 등락을 반복했고, 현재는 하단에 가까운 수준에 머물러 있습니다.
다만, 최근 몇 주간 거래량 증가는 투자자들의 관심이 높아지고 있음을 시사합니다.
기술적 분석 관점에서 보면, 카누가 50일 이동평균선과 저항선을 돌파할 수 있다면 $5 저항선을 테스트하는 상승 동력이 생길 수 있습니다.
반면에 지지선이 무너질 경우 주가는 더욱 하락할 수 있습니다.
현재로서는 중요한 지지선과 저항선 수준에서 주가가 움직이고 있어 중립적인 상황으로 판단됩니다.
재무분석 및 밸류에이션 분석
펀더멘털 측면에서 보면, 카누는 아직 매출이 발생하지 않는 단계이므로 전통적인 재무비율 분석은 큰 의미가 없습니다.
하지만 재무 건전성과 현금 소진율은 평가해볼 수 있습니다.
직전 분기 보고서에 따르면, Canoo는 1억 2천만 달러의 현금을 보유하고 있어 현재 분기당 약 6천만 달러의 소진율을 감안할 때 향후 2-3분기 정도의 운영 자금이 확보되어 있는 상황입니다.
2023년 말부터 라이프스타일 차량 생산이 본격화되면서 2024년에는 2-3억 달러의 매출을 달성하는 것이 회사의 목표입니다.
이 목표가 달성된다면 사업이 순조롭게 진행되고 있다는 뚜렷한 신호가 될 것입니다.
다만 제조 능력 확장과 비용 관리가 성공적으로 이루어져야 하므로 여전히 리스크 요인으로 작용합니다.
대형 자동차 회사 출신의 경험 많은 경영진이 이끄는 점은 긍정적인 요소로 꼽힙니다.
현재 카누는 수익을 내지 못하고 있기 때문에 주가수익비율(PER)을 적용하기 어렵습니다.
매출이 발생하기 시작하면 주가매출비율(PSR)이나 주가순자산비율(PBR)을 통해 기업 가치를 평가해볼 수 있을 것입니다.
다만 현 단계에서 Canoo에 대한 밸류에이션은 상당히 투기적이며, 불확실성이 큰 먼 미래의 현금흐름 예측에 기반할 수밖에 없는 상황입니다.
긍정적인 부분은 Canoo의 현재 시가총액이 12억 달러 수준으로 합리적이라는 점입니다.
Lucid(시가총액 250억 달러), Fisker(30억 달러), Nikola(20억 달러) 등 다른 전기차 스타트업들에 비해 Canoo의 밸류에이션 부담은 상대적으로 낮아 보입니다.
하지만 현재의 기업가치를 뛰어넘는 성장을 보여줄 수 있을지는 미지수입니다.
전기차 시장의 폭발적인 성장이 예상되는 향후 10년은 Canoo에게 분명 엄청난 기회의 장이 될 것입니다.
하지만 기존 자동차 업체들과 수많은 신생 기업들이 치열하게 경쟁하는 레드오션이기도 합니다.
Canoo의 강점은 독특한 스케이트보드 플랫폼과 맞춤형 캐빈 설계를 통해 상용차와 라스트마일 배송 부문에서 틈새시장을 공략할 수 있다는 데 있습니다.
월마트와의 최근 계약은 Canoo의 기술력을 인정받았다는 점에서 고무적입니다.
다만 글로벌 반도체 수급 차질 등은 회사의 성장에 제동을 걸 수 있는 위험 요인입니다.
결국 Canoo가 성공적으로 사업을 확장해나갈 수 있을지 여부가 전기차 시장에서의 입지를 좌우할 것으로 보입니다.
목표 주가 및 투자 의견
카누 주식에 대한 애널리스트들의 목표주가는 $2에서 $15까지 큰 편차를 보이고 있습니다.
평균 목표주가는 $7.50 수준으로 현 주가 대비 100% 이상의 상승 여력을 내포하고 있습니다.
하지만 최근 Canoo가 신차 출시 일정을 연기하고 자금 부족 문제에 직면하면서 애널리스트들의 눈높이는 낮아지는 추세입니다.
Canoo가 계획대로 이정표를 착실히 달성해나가는지 지켜보는 것이 중요하다는 데 대부분의 애널리스트들의 의견이 일치하는 상황입니다.
카누 주가 전망 결론
결론적으로 카누 주식은 높은 리스크와 높은 수익 기회가 공존하는 것으로 판단됩니다.
월마트, 현대차 등과의 협력관계와 혁신적인 기술력은 Canoo의 밝은 미래를 예고하고 있습니다.
반면 생산 능력 확대와 자금 확보 등 넘어야 할 산이 많은 것 또한 사실입니다.
Canoo의 장기적 성장 비전을 믿는 투자자라면 현재의 주가 수준이 매력적인 매수 기회가 될 수 있습니다.
다만 아직 불확실성이 크므로 투자 규모를 적절히 분산하는 전략이 필요해 보입니다.
2023년 말 라이프스타일 차량 양산과 2024년 매출 성장세가 주가 향방의 중요한 분수령이 될 전망입니다.
만약 Canoo가 제품 출시에 성공한다면 주가 상승 여력이 충분해 보입니다.
하지만 계획 지연이 반복되거나 재무 상황이 더 악화된다면 주가는 더 큰 폭으로 하락할 수도 있습니다.
따라서 Canoo의 장기적인 성공 가능성에 대해서는 신중하게 낙관하되, 투자에 있어서는 면밀한 리스크 관리가 필요한 상황으로 보입니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.