안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 워크데이 Workday, Inc. (NASDAQ: WDAY)의 주식을 분석해보고 주가를 전망해보겠습니다.
워크데이 Workday는 기업용 클라우드 애플리케이션을 제공하는 회사로, 재무관리, 인적자원관리, 기획 등 다양한 솔루션을 제공합니다.
대표 고객사로는 전문 서비스, 금융, 헬스케어, 교육, 정부, 기술, 미디어, 유통, 호텔 산업 등이 있습니다.
2005년 설립되어 2012년 10월 상장했으며, 본사는 캘리포니아주 플레전턴에 있습니다.
2024년 1월 기준 직원 수는 18,800명입니다.
실적 분석
2023 회계연도(2022.2~2023.1) 기준 워크데이 Workday의 매출은 전년 대비 16.78% 증가한 72억 5,900만 달러를 기록했습니다.
순이익은 흑자 전환에 성공하며 13억 8,100만 달러를 기록했습니다.
최근 4개 분기 누적 기준으로는 매출 72억 6천만 달러(+16.78% YoY)를 기록 중이며, 순이익은 13억 8,100만 달러를 유지하고 있습니다.
매출과 수익성 모두 개선 추세에 있습니다.
밸류에이션 분석
2024년 5월 24일 기준 Workday의 주가는 $220.91이며 시가총액은 약 586억 달러입니다.
주가는 하루 동안 -15%이상 하락하였으나, 지난 1년 간은 12.60% 상승했습니다.
PER는 42.40배, PSR은 8.08배로 적정 밸류에이션 대비 프리미엄이 있는 상황입니다.
다만 높은 성장성과 클라우드 SW 기업의 특성 상 업종 평균 대비 높은 밸류에이션이 정당화되고 있습니다.
PEG는 2.26배 수준입니다.
재무 안정성 분석
워크데이 Workday의 재무구조는 매우 안정적입니다.
2023년 말 기준 부채비율은 41%에 불과하며, 78억 달러의 현금성 자산을 보유하고 있습니다.
순현금은 주당 $17.02에 달하는 45억 달러 수준입니다.
유동비율 1.97배, 당좌비율 1.87배로 유동성 지표 역시 우수합니다.
영업활동을 통한 현금 창출로 재무건전성을 유지하고 있습니다.
현금 흐름 분석
2023년 영업활동 현금흐름은 16억 5,700만 달러, 잉여현금흐름(FCF)은 12억 9,600만 달러를 기록했습니다.
FCF 마진율은 20% 이상으로 양호한 수준을 나타내고 있습니다.
최근 4개 분기 누적 기준 영업활동 현금흐름은 21억 4,900만 달러, 잉여현금흐름은 19억 1,100만 달러를 기록 중입니다.
매출 대비 20% 이상의 현금흐름을 꾸준히 창출하고 있습니다.
성장성 전망
클라우드 기반 기업용 SW 시장은 앞으로도 높은 성장세가 예상됩니다.
이에 힘입어 애널리스트들은 워크데이 Workday의 향후 실적에 대해서도 긍정적인 전망을 내놓고 있습니다.
2024년 매출은 전년 대비 18.09% 증가한 85억 7천만 달러, EPS는 30.63% 증가한 $6.81이 예상됩니다.
중장기적으로 연평균 17.51%의 매출 성장과 28.28%의 EPS 성장이 전망됩니다.
리스크 요인
워크데이 Workday의 주요 리스크로는 경쟁 심화를 꼽을 수 있습니다.
Oracle, SAP 등 전통적인 기업용 SW 업체부터 세일즈포스 등 클라우드 SW 업체들과 치열한 경쟁을 펼치고 있습니다.
또한 경기 둔화로 인한 기업의 IT 투자 위축 가능성, 클라우드 보안 이슈 등도 잠재적 위협 요인입니다.
최근 공급망 이슈와 인건비 상승으로 인한 수익성 훼손 우려도 제기되고 있습니다.
경쟁력 및 종합 의견
워크데이 Workday는 시장을 선도하는 차별화된 기술력과 높은 고객 만족도를 바탕으로 경쟁력을 확보하고 있습니다.
지속적인 신규 고객 유치와 높은 고객 유지율이 성장세를 뒷받침하고 있습니다.
우수한 원가 관리와 안정적인 현금 흐름 창출력도 Workday의 강점입니다.
단기적으로는 높은 밸류에이션에 따른 부담이 있으나, 장기 성장성을 감안할 때 충분히 정당화될 수 있어 보입니다.
종합적으로 워크데이 Workday는 기업용 클라우드 시장의 성장에 힘입어 지속적인 실적 개선을 기대할 수 있는 유망주라 판단됩니다.
높은 이익 성장과 강한 현금 흐름으로 기업가치 또한 꾸준히 상승할 것으로 기대됩니다.
워크데이 주가 전망 결론
워크데이 Workday는 성장성, 수익성, 재무안정성 등을 갖춘 우량한 성장주로 판단됩니다.
장기 관점의 투자자에게 적합한 종목이라 할 수 있습니다.
향후 매출과 수익 성장세가 지속될 경우 밸류에이션 부담이 낮아지면서 주가 상승의 모멘텀이 발생할 수 있을 것으로 보입니다.
단, 투자에 앞서 경쟁상황과 매크로 환경 변화에 대한 모니터링도 필요할 것 같습니다.
지속적으로 기업의 펀더멘탈을 체크하면서, 장기 보유를 전제로 분할 매수하는 전략이 유효해 보입니다.
급격한 주가 변동에 대한 리스크 관리도 병행되어야 할 것입니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다!
