안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 엠비아의 주식 분석과 주가를 전망해보겠습니다.
엠비아(NYSE: MBI)는 공공재정 시장을 위한 금융 보증 보험 서비스를 제공하는 회사입니다.
이 회사는 미국 공공재정 보험, 기업, 국제 및 구조화 금융 보험 등 3개 사업부문을 운영하고 있습니다.
지방채, 기업채, 구조화 금융 상품 및 기타 의무에 대한 금융 보증과 자문 서비스, 자산 관리 및 소송 회수 서비스를 제공합니다.
저는 몇 가지 이유로 엠비아 주식을 선택했습니다.
- 높은 상승 가능성: 엠비아 주식은 역사적 수준과 동종업계 대비 매우 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
이 주식은 푸에르토리코 채무 위기, 코로나19 팬데믹, 법적 분쟁, 규제적 불확실성 등 다양한 문제들에 시달려 왔습니다.
하지만 회사가 이러한 장애물을 극복하고 수익성과 평판을 회복할 수 있다면 주식이 상당 폭 반등할 수 있다고 생각합니다. - 강력한 재무상태: 어려움에도 불구하고 엠비아는 강력한 재무상태를 유지하고 있습니다.
2023년 9월 30일 기준 현금과 투자자산 26억 달러, 부채 19억 달러를 보유하고 있습니다.
또한 보험 자회사에는 44억 달러의 법적자본과 지급자원을 보유하고 있어 의무를 이행하고 전략적 목표를 추구하는 데 유동성과 유연성을 제공하고 있습니다. - 매력적인 배당금: 엠비아는 최근 2023년 12월 1일 기준 주주를 대상으로 2023년 12월 15일 지급 예정인 주당 8달러의 현금배당금을 선언했습니다.
이 배당금은 자회사 National Public Finance Guarantee Corporation이 뉴욕주 금융서비스국의 승인을 받아 4억달러의 배당금에서 조달되었습니다.
현재 주가를 기준으로 100% 이상의 배당 수익률을 나타내는 이 배당금은 회사의 재무상태와 미래 전망에 대한 자신감을 반영합니다.
주가 흐름 분석 및 기술적 분석
지난 1년 동안 엠비아 주식은 6.07달러 ~ 14.00달러 사이에서 변동성을 보여왔습니다.
주가는 회사가 모기지담보증권과 관련한 오랜 분쟁에서 뱅크 오브 아메리카와 유리한 합의를 발표하자 2023년 3월 52주 최고가를 기록했습니다.
하지만 회사가 실망스러운 1분기 실적을 발표하자(순손실 1,500만달러, 조정전순이익 -200만달러) 5월에 주가가 급락했습니다.
2분기 호실적 발표(순이익 2,300만달러, 조정전순이익 2,800만달러)로 8월에 다소 반등했습니다.
하지만 회사가 예상외로 나쁜 3분기 실적(순손실 1억 9,500만달러, 조정전순이익 -1억 4,900만달러)을 발표하자 11월에 다시 하락했습니다.
푸에르토리코 채무조정의 불확실성도 주가에 악영향을 미쳤습니다.
기술적 관점에서 MBI 주식은 현재 50일 및 200일 이동평균선 밑에서 거래되고 있다가 갭상승을 하면서 하락 추세를 벗어나려는 모습입니다.
상대적 인덱스(RSI)는 30 미만으로 강력한 하락 추세를 보였다가 갭상승을 하면서 70위로 올라온 상태입니다.
재무제표 및 경영실적 분석
지난 몇 년간 엠비아의 재무 성과는 사업 부문별로 다양한 난관과 기회에 직면했습니다.
회사의 매출은 2022년 1억 8,900만 달러에서 2023년 1억 5,400만 달러로 감소했는데, 주로 더 적은 보험료 수익과 순투자소득 감소 때문입니다.
당기순이익도 2022년 -3억 4,800만 달러에서 2023년 -1억 9,500만 달러로 변동했는데, 주로 공정가치 조정, 손실 및 손해조정비용, 법적 비용과 소송 관련 비용의 변동 때문입니다.
비영업항목의 영향을 제외한 조정전 세전이익은 2022년 -1억 1,700만 달러에서 2023년 -1억 2,300만 달러로 개선되었는데, 주로 운영비 절감과 자문 수수료 증가 때문입니다.
엠비아 경영진의 성과는 유산 문제 해결, 자본 위치 강화, 신규 사업 기회 추구에 초점이 맞춰져 왔습니다.
회사는 소송 청구의 합의, 문제가 있는 신용공여의 노출 감소, 보험 자회사의 실태 강화에서 상당한 진전을 이루었습니다.
이 밖에 자문서비스, 자산관리, 소송회수 서비스 제공 등 신규 사업 기회도 탐색해왔습니다.
엠비아는 주주에게 배당금과 주식 매입을 통해 자본도 환원해왔습니다.
밸류에이션 분석
엠비아의 밸류에이션을 평가하기는 어렵습니다.
회사의 수익과 현금흐름이 매우 변동성이 크고 예측이 어렵기 때문입니다.
하지만 일부 기존 지표를 기준으로 보면 동종업계나 역사적 평균 대비 저평가된 것으로 보입니다.
가격대장비율은 0.54로 업계평균 1.14, 5년 평균 0.66보다 낮습니다.
가격대매출비율은 2.40으로 업계평균 3.03, 5년 평균 2.83보다 낮습니다.
2024년 주당순이익 예상치 0.08달러를 기준으로 한 선행 PER은 86.96으로, 업계평균 13.67, 5년 평균 15.77보다 높습니다.
하지만 회사 실적이 개선된다면 이 수치가 상향 조정될 수 있습니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
엠비아는 금융보증 업계에서 사업을 영위하는데, 이 업계는 다양한 종류의 채무 의무에 대한 신용 강화와 위험 완화를 제공합니다.
지난 10년간 글로벌 금융위기, 유로존 채무위기, 푸에르토리코 채무위기, 코로나19 팬데믹 등으로 업계는 큰 어려움을 겪었습니다.
이러한 사태로 업계 참여자들의 신용등급이 하락하고, 신용손실과 소송이 증가하며 규제 감독도 강화되었습니다.
또한 신용보강의 대안 수단인 지방채 보험, 신용디폴트스와프, 직접대출 등의 경쟁도 치열해졌습니다.
다만, 신용 강화와 위험 완화에 대한 수요가 글로벌 채무시장에서 여전히 강하기 때문에 성장과 회복의 기회도 있습니다.
저금리 환경, 재정부양책, 인프라 투자 계획, ESG 이니셔티브 등도 업계에 긍정적일 것입니다.
전문성, 평판, 관계를 활용한 자문, 자산관리, 소송회수 등의 부가가치 서비스 제공도 가능합니다.
신흥시장, 녹색채권, 사회적채권, 재해채권 등 새로운 시장과 상품도 개척할 수 있습니다.
목표 주가 및 전문가 투자 의견
Stock Analysis에 따르면 엠비아 주식에 대한 평균 매수 의견은 3명의 애널리스트 기준 “매수”이며, 평균 목표주가는 12.67달러입니다.
이는 현재 주가 7.241달러 대비 75% 상승 잠재력을 의미합니다.
최고 목표주가는 14.00달러, 최저 목표주가는 11.00달러입니다.
엠비아 주가 전망 결론
결론적으로, 엠비아 주식은 금융보증의 미래에 대한 고위험 고수익 베팅입니다.
이 주식은 푸에르토리코 채무위기, 코로나19 팬데믹, 법적 분쟁, 규제적 불확실성 등 다양한 어려움 때문에 매우 낮은 가격에 거래되고 있습니다.
하지만 회사가 이러한 장애물을 극복하고 수익성과 평판을 회복한다면 주식 가격이 크게 반등할 수 있습니다.
엠비아는 강력한 재무상태와 매력적인 배당금을 보유하고 있으며 저평가되어 있다고 생각합니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
