알파벳 A 주가 전망 주식 분석 GOOGL

안녕하세요. snakestock입니다.

오늘은 알파벳 A Alphabet (NASDAQ: GOOGL)에 대해서 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.

알파벳 Alphabet은 Google의 지주회사로, 검색엔진과 광고 등 Google 서비스, 클라우드 사업, 기타 사업부문으로 구성되어 있습니다.

1998년 설립되어 2004년 8월 상장했으며, 본사는 캘리포니아주 마운틴뷰에 있습니다.

현재 직원 수는 182,502명입니다.

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실적 분석

2023년 알파벳 Alphabet은 전년 대비 8.68% 증가한 3,074억 달러의 매출을 올렸습니다.

동기간 순이익은 23.05% 증가한 738억 달러를 기록했습니다.

최근 1년 기준 매출(TTM)은 3,182억 달러로 전년동기대비 11.78% 성장했습니다.

2024년 1분기 매출은 805억 달러로 전년동기대비 15.41% 증가한 만큼, 견조한 성장세를 지속하고 있습니다.

다만 2023년 대규모 감원 등 구조조정이 있었던 만큼 비용 효율화 추이는 지켜봐야 할 것 같습니다.

주가 흐름 및 밸류에이션 분석

2024년 5월 23일 기준 알파벳 Alphabet의 주가는 $173.55로, 시가총액은 약 2조 1,532억 달러입니다.

지난 1년간 주가는 41.60% 상승했습니다.

PER는 26.62배, PSR은 6.76배로 업종 평균 대비 높은 프리미엄을 받고 있습니다.

높은 수익성과 성장성을 감안할 때 밸류에이션 부담은 높지 않아 보입니다.

PEG 1.64배, PBR 7.34배 수준입니다.

재무 안정성 분석

2023년 말 기준 알파벳 Alphabet은 1,109억 달러의 현금성 자산을 보유하고 있습니다.

총 부채는 1,190억 달러로 순현금은 829억 달러 수준입니다.

유동비율은 2.15배, 당좌비율은 1.98배로 우수한 단기 지급능력을 갖추고 있습니다.

부채비율은 9%로 재무구조가 매우 건전한 편입니다.

다만 지난해 자사주 매입 규모가 크게 늘면서 순현금이 소폭 감소한 점은 눈여겨 볼 대목입니다.

알파벳 A 재무제표 확인

현금 창출력 및 주주환원

알파벳 Alphabet의 영업활동 현금흐름은 2023년 915억 달러를 기록했으며, 최근 1년 기준으로는 1,072억 달러를 기록 중입니다.

잉여현금흐름(FCF) 역시 2023년 600억 달러, TTM 691억 달러를 기록하고 있습니다.

매출 대비 영업활동 현금흐름(OCF) 비율은 33%, 잉여현금흐름(FCF) 비율은 21.7%로 우수한 현금 창출력을 보여주고 있습니다.

영업활동과 투자활동 모두 꾸준히 플러스(+) 현금흐름을 유지하고 있습니다.

알파벳 Alphabet은 아직 배당을 실시하고 있지 않습니다.

그러나 적극적인 자사주 매입을 통해 주주환원을 하고 있습니다.

2023년에는 713억 달러를 투입해 자사주를 매입했습니다.

최근 1년 기준 자사주 매입 규모는 928억 달러로, 주가수익률(EPS) 성장으로 이어지고 있습니다.

향후 배당 정책 변화 가능성도 주시할 만한 요소입니다.

성장성 전망

애널리스트들은 향후 알파벳 Alphabet의 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다.

2024년 매출은 14.70% 증가한 3,526억 달러, EPS는 20.95% 증가한 $7.01이 예상됩니다.

5년 평균 연간 매출 성장률은 11.16%, EPS 성장률은 19.96%로 추정되고 있습니다.

검색 광고와 클라우드 부문의 성장, AI 기술 발전 등이 성장동력으로 꼽히고 있습니다.

리스크 요인

알파벳 Alphabet이 직면한 주요 리스크로는 개인정보보호 이슈, 반독점 소송 등 규제 리스크를 꼽을 수 있습니다.

최근 들어 글로벌 IT 기업에 대한 규제 움직임이 강화되고 있는 만큼 주의 깊게 살펴봐야 할 부분입니다.

광고 매출 비중이 높아 경기 둔화 시 타격이 우려되는 점, 신사업 부문의 수익성 개선 지연 가능성 등도 잠재적 리스크 요인이라 할 수 있습니다.

검색 광고 시장에서 Alphabet은 압도적인 점유율을 유지하고 있습니다.

그러나 아마존, 메타 등 경쟁자들의 도전도 만만치 않은 상황입니다.

특히 마이크로소프트의 빙(Bing) 점유율 확대, AI 기술력 강화 등은 잠재적 위협요인이 될 수 있습니다.

클라우드 시장에서도 아마존 AWS, MS 애저 등과 경쟁이 치열한 상황입니다.

알파벳 A 주가 전망 총평

알파벳 Alphabet은 검색 광고라는 캐시카우를 앞세워 장기 성장을 이어가고 있는 글로벌 테크 리더입니다.

클라우드와 AI 부문 역시 성장 잠재력이 높은 만큼, 지속적인 성장이 기대되는 기업입니다.

수익성과 현금 창출력 역시 업계 최고 수준이며, 재무 안정성 또한 우수합니다.

다만 광고 매출 비중이 높고 규제 리스크에 노출되어 있다는 점은 주의 깊게 모니터링 해야 할 것 같습니다.

전체적으로 알파벳 Alphabet은 장기 성장을 추구하는 투자자에게 매력적인 투자 대상이 될 수 있을 것으로 판단됩니다.

밸류에이션 부담은 높지 않은 만큼, 장기 접근이 바람직해 보입니다.

긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂