안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 알렉산드리아 리얼에스테이트의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
제가 알렉산드리아 리얼에스테이트(ARE)를 분석하기로 한 이유는 몇가지가 있습니다.
• 알렉산드리아는 협력적인 생명과학, 농업기술, 기술 캠퍼스의 선도적인 소유자, 운영자, 개발자입니다. 이러한 분야의 빠른 성장과 혁신으로 알렉산드리아 부동산에 대한 수요는 계속 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
• 회사는 임차인을 위한 고품질의 전문 시설을 개발하고 시간이 지남에 따라 순영업이익과 자산 가치를 증가시킨 탁월한 실적을 보유하고 있습니다.
• 알렉산드리아는 개발 파이프라인에 자금을 조달할 수 있는 견고한 대차대조표와 유동성을 갖추고 있습니다. 리츠 구조는 또한 안정적인 배당금 수입을 제공합니다.
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알렉산드리아 주가 및 기술적 분석
지난 1년 동안 알렉산드리아의 주가는 상당히 상승하여 현재 $120 수준입니다.
상향 추세는 50일 이동평균선이 하락 시 지지선 역할을 하면서 계속되고 있습니다.
그러나 RSI 지표가 현재 50 이상의 중립 수준을 돌파하고 있어 주가가 크게 상승 할 수 있다고 생각합니다.
주요 저항선은 최근 고점인 $220 부근에 있습니다.
기본 분석
알렉산드리아는 2023년에 강력한 실적을 달성했으며, 매출은 18% 증가한 $28억, FFO는 주당 12% 증가한 $8.50를 기록했습니다.
임대 활동은 620만 평방피트에 달하는 강력한 임대료 인상과 함께 견조하게 유지되었습니다.
알렉산드리아는 98.5%가 임대되었으며 가중평균 잔여 임대기간은 7.5년입니다. 회사는 개발 파이프라인에 자금을 조달하기 위해 $53억의 유동성을 보유하고 있습니다.
경영진은 계속해서 장기 성장 전략을 잘 실행하고 있습니다.
그러나 금리 인상과 잠재적인 경기 둔화는 모니터링해야 할 위험 요소입니다.
밸류에이션 분석
현재 주가 에서 알렉산드리아는 2023년 FFO의 25배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 22배에 비해 프리미엄입니다.
2.4%의 배당수익률은 리츠 평균을 하회합니다.
밸류에이션은 완전해 보이지만 회사의 평균 이상의 성장 전망으로 정당화될 수 있습니다.
7%의 장기 FFO 성장을 가정한 할인현금흐름분석에 따르면 공정가치 추정치는 $230-240입니다.
산업 트렌드 분석
생명과학 부동산 시장은 계속해서 바이오테크 연구개발에 대한 기록적인 자금 지원과 과학적 발견의 빠른 속도로 인해 혜택을 받고 있습니다.
특히 보스턴, 샌프란시스코, 샌디에고, 리서치 트라이앵글과 같은 알렉산드리아의 핵심 클러스터에서 전문 실험실 공간에 대한 수요는 계속 강세를 보이고 있습니다.
그러나 초기 바이오테크에 대한 벤처캐피털 자금 조달이 둔화되기 시작했다는 징후가 있어 주시할 필요가 있습니다.
애널리스트 의견
월스트리트 애널리스트들은 대부분 알렉산드리아에 대해 강세를 보이고 있으며, 평균 등급은 매수이고 중간 목표주가는 $235로 상승 여력을 시사하고 있습니다.
강세론자들은 회사의 강력한 시장 지위, 개발 전문성, 성장 파이프라인을 강조합니다.
약세론자들은 프리미엄 밸류에이션과 바이오테크 자금 조달 둔화가 수요에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 지적합니다.
알렉산드리아 리얼에스테이트 주가 전망 결론
알렉산드리아 부동산은 강력한 경쟁 포지션, 유능한 경영진, 가시적인 성장 전망을 갖춘 최고 수준의 생명과학 리츠로 남아 있습니다.
밸류에이션이 저렴하지는 않지만 회사의 실적과 업계 추세는 프리미엄을 뒷받침합니다.
위험 감수에 적극적인 투자자들은 어떤 중대한 조정에서든 주식을 매수할 수 있으며, 보다 보수적인 투자자들은 더 나은 안전 마진을 기다릴 수 있습니다.
현재 펀더멘털에 기반한 6-12개월 목표주가는 $230-240이 타당해 보입니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
