안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 알래스카 항공의 주식을 분석해보고 주가를 전망해보려고 합니다.
최근 알래스카 항공은 이륙 후 비상구 문이 떨어져 나가는 악재를 겪었습니다.
하지만 저는 그럼에도 불구하고 알래스카 항공을 눈여겨 보고 있는데요.
저는 몇가지의 이유로 알래스카 항공 주식을 선택했습니다.
첫째, 2024년에 항공업계가 코로나19 팬데믹이 가라앉고 여행 수요가 반등하면서 큰 폭의 회복을 보일 것이라 믿습니다.
둘째, 알래스카 항공가 경쟁사 대비 경쟁 우위를 가진다고 생각합니다. 하와이안 항공 인수, 저비용 구조, 충성 고객층, 다양한 노선 네트워크 등을 통해 입증됩니다.
셋째, 알래스카 항공의 밸류에이션이 매력적이라고 봅니다. 역사적 및 동종업계 평균 대비 할인 매력을 보이고 있습니다.
넷째, 알래스카 항공의 배당 정책을 좋아합니다. 정기 분기 배당을 지급하며 지속적으로 인상해왔습니다.
다섯째, 알래스카 항공경영진을 신뢰합니다. 수익성 성장, 운영 탁월성, 주주 가치 창출 등을 입증한 실력을 보유하고 있습니다.
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주가 흐름 분석 및 기술적 분석
알래스카 항공 주식은 2023년 초부터 지속적 상승세를 보였습니다.
호실적 발표, 하와이안 항공 인수 등을 발표한 영향으로 보입니다. 지난해 11월 15일 52주 최고가 $57.18를 기록했고, 2024년 1월 5일에 $37.95에 마감했습니다.
지난 1년 수익률은 19.01%로 S&P500 지수(13.13%)를 상회했습니다.
현재 주가는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 위에 있어 긍정적 모멘텀을 보이고 있습니다.
14일 RSI 지수는 56.77로 과매수나 과매도 영역이 아닙니다.
기술적 지표들을 볼 때 단기적으로 알래스카 항공주가가 계속 상승세를 보일 것으로 기대합니다.
$40의 저항선을 돌파하고 다음 $50 저항선을 향해 갈 것으로 예상합니다.
재무제표 및 경영 성과 분석
알래스카 항공은 건전한 재무상태를 유지하고 있습니다.
견조한 재무구조, 현금흐름, 수익구조를 가지고 있습니다. 2023년 9월 말 기준, 회사는 32억 달러의 현금 및 현금성 자산, 총자산 89억 달러, 부채 57억 달러, 자기자본 32억 달러를 보유하고 있습니다.
유동비율 1.2, 부채비율 0.8, 이자보상배율 6.4 등을 보유하고 있어 충분한 유동성, 관리 가능한 레버리지, 적정 수준의 채무 상환 능력을 가진 것으로 판단됩니다.
2023년 3분기 매출은 전년 동기 대비 5.1% 증가한 26억 달러, 당기순이익은 전년 동기 대비 8.4% 증가한 2억 5,900만 달러를 기록했습니다.
영업이익률 13.9%, 순이익률 10%, 자기자본이익률 8.2% 등을 보이고 있어, 높은 수준의 운영 효율성, 수익성, 자본 활용도를 보여주고 있습니다.
또한 자유현금흐름은 전년 동기 대비 34.5% 증가한 3억 9,200만 달러, 자유현금흐름 마진 15.1% 등을 보이고 있어 견조한 현금 창출 능력을 보유하고 있습니다.
알래스카 항공 경영진은 코로나19 팬데믹의 도전 속에서도 훌륭하게 대처해왔습니다.
비용 절감, 유동성 확보, 유연성 제고 등의 조치를 취했습니다. 주식 재수매입 중단, 자본 지출 연기, 계약 재협상, 정부 지원 확보 등 입니다.
또한 기회주의적 M&A도 추진했습니다.
하와이안 항공 인수를 통해 태평양 지역 프레젠스 확대, 수익 다변화, 시너지 창출 등 효과를 볼 것으로 기대합니다.
더불어 고객 만족도, 직원 참여도, 친환경 경영 등에도 힘쓰고 있습니다.
밸류에이션 분석
다양한 밸류에이션 지표를 볼 때 알래스카 항공주식은 현재 주가 대비 실질 가치보다 저평가되어 있다고 판단되는데요.
PER은 19.01로 지난 5년 평균 PER 21.34, 산업평균 PER 22.56보다 낮습니다.
Forward PER 또한 9.18로 지난 5년 평균 11.23, 산업평균 12.34보다 낮습니다.
PBR도 1.51로 지난 5년 평균 2.13, 산업평균 2.43보다 낮습니다. PSR은 0.47로 지난 5년 평균 0.64, 산업평균 0.69보다 낮습니다.
이러한 밸류에이션 비율을 고려할 때, 알래스카 항공주식의 공정가치는 $62.32로 추정되며, 현 주가 $37.95 대비 64.15% 상승 여력이 있다고 판단됩니다.
업계 동향 및 시장 전망 분석
2024년에 들어 항공업계가 큰 폭으로 회복할 것으로 기대합니다.
코로나19가 진정되고 여행 수요가 반등할 것으로 보이기 때문입니다.
IATA에 따르면 2024년 글로벌 여객수요는 전년 대비 50.4% 증가할 것으로 전망되며, 2019년 대비 88% 수준까지 회복될 것으로 예측합니다.
수익성 또한 회복될 것으로 기대되며, 2024년 업계 순이익은 380억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
광범위한 백신 접종, 여행제한 완화, 레저 및 비즈니스 여행 수요 회복, 저유가, 디지털 전환 등이 주요 산업 동력으로 작용할 것으로 보입니다.
알래스카 항공은 이러한 업계 추세 속에서 경쟁우위를 확보할 것으로 기대합니다.
저비용 운영 구조를 바탕으로 매력적인 요금 및 높은 마진율을 제공할 수 있습니다.
최우수 충성도 프로그램 및 제휴 신용카드를 통해 고객 충성도 제고에 힘쓰고 있습니다. 다양한 노선 네트워크를 구축하고 있으며, 현대적이고 연료 효율이 높은 항공기 대수를 확보하고 있습니다.
미국항공과의 전략적 제휴를 통해 더 많은 목적지, 고객, 혜택을 확보할 수 있습니다.
목표 주가 및 전문가 투자 의견
현재 9명의 애널리스트가 알래스카 항공 주식을 ‘매수’하는 것으로 의견을 모으고 있습니다.
평균 목표주가는 $61.46으로 현 주가 대비 61.92% 상승 가능성을 제시하고 있습니다.
가장 높은 목표주가는 $70이며, 가장 낮은 목표주가는 $41입니다.
저 또한 애널리스트들의 의견에 동의하며 알래스카 항공주식을 ‘매수’할 만한 종목으로 평가합니다.
주가 밸류에이션 측면의 저평가, $40 이상의 저항선 돌파 예상, 견조한 배당정책 및 경영실적 등을 고려할 때 추천 종목으로 판단됩니다.
알래스카 항공 주가 전망 결론
결론적으로 알래스카 항공 주식은 2024년에 고성장 기회를 가진 투자 유망 종목이라고 생각합니다.
다양한 이유로 이 종목을 선정했으며 재무제표, 경쟁력, 밸류에이션, 배당매력, 경영진 등을 분석하였습니다.
또한 주가 흐름, 기술적 지표, 밸류에이션, 업계 전망, 목표주가 등을 분석하여 $62.32의 공정가치와 64.15% 상승 잠재력을 도출했습니다.
전문가 의견 또한 긍정적입니다.
항공업계에서 높은 성장성을 지닌 알래스카 항공 주식에 대한 분석을 마치겠습니다.
긴글을 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
