안녕하세요. snakestock입니다.
아리스타 네트웍스는 데이터 센터, 캠퍼스, 라우팅 환경을 대규모로 운영할 수 있는 클라우드 네트워킹 솔루션 및 소프트웨어 기반 플랫폼을 제공하는 선도 기업입니다.
최근 아리스타 네트웍스 주식이 급등세를 기록하며 주목을 받고 있는데요.
이 기업의 투자 가치는 정말로 그만큼 뛰어난 걸까요?
이번 포스팅에서는 아리스타 네트웍스 주식의 강점과 약점을 분석해보려고 합니다.
최근 아리스타 네트웍스 주가 동향
먼저 최근 아리스타 네트웍스 주가 추이를 살펴보겠습니다.
아리스타 네트웍스 주식은 2023년 들어서면서 상승세를 달리고 있습니다.
지난 1년간 주가는 55.84% 올랐고, 지난 달에도 8.74% 상승했습니다. S&P 500 지수나 컴퓨터/사무장비 업계 수익률을 웃도는 수준입니다.
9월 6일에는 52주 최고가인 $198.70을 기록하기도 했죠.
10월 31일 종가 기준으로는 $200.37로, 전 거래일 대비 상승 수준을 유지하고 있습니다.
시장 참여자들은 아리스타 네트웍스의 이 같은 성과에 주목하고 있습니다.
데이터 중심 네트워크 시대를 맞아 클라우드 네트워킹 시장이 빠르게 확대되는 만큼, 아리스타 네트웍스가 그 성장세를 이어갈 것이라 기대하고 있는 것이죠.
높은 수익률과 재무건전성
아리스타 네트웍스의 높은 수익률도 주목할 점입니다.
트레일링 12개월 기준 아리스타 네트웍스의 ROE는 33.4%에 달합니다. ROIC 역시 27.59%로 업계 평균을 크게 웃돕니다.
이는 회사의 높은 피트니스를 반영하는 지표라고 볼 수 있죠.
아리스타 네트웍스는 수익을 사업 확장과 기술 혁신을 위해 재투자하고 있기 때문에 배당을 지급하지 않고 있습니다.
재무건전성 측면에서도 아리스타 네트웍스는 견조한 편입니다.
2022년 6월 기준 현금 및 현금성 자산은 $3.74억에 달했고, 총 부채는 겨우 $5,170만 수준이었습니다.
유동비율은 4.14배에 달했고, 부채비율은 0.01배에 불과합니다. 이는 충분한 유동성과 낮은 레버리지를 반영하는 수치라고 할 수 있겠죠.
주가수익비율 등 가치평가 지표
주가수익비율(P/E), 주가매출비율(P/S), 주가순자산비율(P/B) 등의 가치평가 지표를 살펴보면, 아리스타 네트웍스 주식은 업계에 비해 상대적으로 저평가된 수준인 것으로 나타납니다.
- P/E 비율: 아리스타 네트웍스 32.57배, 업계평균 35.02배
- Forward P/E 비율: 아리스타 네트웍스 26.09배, 업계평균 28.98배
- P/S 비율: 아리스타 네트웍스 10.21배, 업계평균 4.32배
- P/B 비율: 아리스타 네트웍스 8.98배, 업계평균 5.36배
주요 경쟁사인 Cisco, HP, IBM 등과 비교해도 아리스타 네트웍스는 높은 성장률, 수익률을 기록하고 있지만, 가치평가 수준은 오히려 낮은 편입니다.
높은 성장성에 비해 저평가됐다는 점에서, 아리스타 네트웍스 주가의 추가 상승 여력이 충분히 있다는 분석이 가능하겠습니다.
2023년 3분기 실적발표
다가오는 아리스타 네트웍스의 실적발표도 관전포인트입니다. 2023년 3분기 실적은 10월 31일 발표됐습니다.
실적 발표전 애널리스트들은 매출 $14.8억, 주당순이익(EPS) $1.58을 예상하였는데요. 이는 전년 동기 대비 각각 28%, 26.4% 증가한 규모입니다.
실제 발표된 실적은 어떻게 나왔을까요?
최근 공시된 3분기 실적을 보면, 아리스타 네트웍스은 시장 기대를 뛰어넘는 성과를 거뒀습니다.
매출은 시장 예측치보다 증가한 $15.1억을 기록했고, 주당순이익도 시장 예측치를 뛰어넘는 증가한 $1.83을 달성했죠.
이는 모든 사업부문과 지역에서 견조한 수요를 반영한 결과물이라고 할 수 있습니다.
고객 기반 확대와 운영 효율 개선이 실적 개선으로 이어진 셈이죠.
혁신제품과 충성고객이 경쟁우위
아리스타 네트웍스이 클라우드 네트워킹 시장에서 경쟁력을 유지할 수 있는 요인도 주목할 필요가 있습니다.
가장 큰 강점은 혁신적인 제품 포트폴리오일 것입니다.
대표적으로 EOS(Extensible Operating System)는 일관성 있고 프로그래머블한 네트워크 아키텍처를 제공합니다.
또 고객 중심 접근방식으로 데이터 기반 자동화, 분석, 월드클래스 지원서비스를 가능케 하는 것도 강점이라고 할 수 있습니다.
그리고 시장 선도 기업으로서의 브랜드 평판과 고객 충성도도 아리스타 네트웍스의 경쟁력입니다.
클라우드 네트워킹 분야의 글로벌 인터넷 기업, 서비스 제공업체, 금융회사, 대기업 고객을 꾸준히 확보하고 있죠.
거시경제와 시장 변화, 그림자와 기회
다만 아리스타 네트웍스를 둘러싼 시장 여건에는 여전히 변수들이 존재합니다.
COVID-19 대유행의 장기화는 고객사들의 지출 패턴에 영향을 미치고 있습니다.
업황 변화와 글로벌 물류 대란도 공급망 운영에 제약이 되고 있죠.
아리스타 네트웍스 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다.
또 인플레이션과 금리인상, 환율 변동, 무역 갈등, 사이버 보안 이슈 등 매크로리스크도 상존합니다.
그러나 반대로 클라우드 컴퓨팅, AI, 머신러닝, 빅데이터 응용 확산은 아리스타 네트웍스에 기회요인으로 작용할 것으로 기대됩니다.
클라우드 네트워킹 솔루션과 소프트웨어 중심 플랫폼에 대한 수요가 더욱 늘어날 것으로 예측되기 때문입니다.
목표주가와 투자의견은?
증권애널리스트들의 목표주가와 투자의견을 종합해보면, 아리스타 네트웍스에 대한 시각은 긍정적인 편입니다.
18개 애널리스트 중 15명이 매수 의견을 제시했고, 3명만이 유지 의견을 냈습니다.
12개월 목표주가는 $199.4로, 현 주가 수준입니다.
가장 낙관적인 애널리스트의 목표가는 $230, 가장 보수적인 애널리스트의 목표가는 $135 수준입니다.
애널리스트들은 아리스타 네트웍스의 성장 전망, 제품 포트폴리오, 고객기반, 시장 지위 등을 높이 평가하고 있습니다.
다만 고평가 문제, 경쟁 심화, 거시경제 리스크도 우려 요인으로 꼽고 있죠.
매력과 리스크 공존, 신중히 접근 필요
이를 종합해보면 아리스타 네트웍스는 클라우드 네트워킹 시장의 선도 기업으로, 혁신 제품과 충성 고객을 바탕으로 성장세를 지속할 수 있는 잠재력이 큰 회사입니다.
재무상태도 건전하고, 최근 실적도 시장 기대치를 상회하는 등 매력적인 요소가 많습니다.
하지만 경쟁 심화, 네트워크 시장의 동적 변화, 거시경제 불확실성 등 상당한 리스크도 배제할 수 없는 상황입니다.
상대적 고평가 가능성, 실적 변동성도 문제점으로 지적되고 있죠.
따라서 아리스타 네트웍스에 대한 투자 결정은 이 같은 잠재력과 리스크를 신중히 평가한 후 내려야 할 것으로 보입니다.
기대와 우려의 균형 잡힌 시각이 필요한 셈이죠.
앞으로도 아리스타 네트웍스의 성장 동력과 리스크 요인을 지속 모니터링하며, 투자 타이밍을 놓치지 않도록 주의 깊게 관찰할 필요가 있겠습니다.
감사합니다. 🙂
