안녕하세요. snakestock입니다.
사우디아라비아 석유공사(아람코)는 세계 최대의 석유 생산과 수출 기업으로, 세계에서 가장 수익성이 높은 회사 중 하나입니다.
아람코는 업스트림, 다운스트림, 화학 사업 부문에서 사업을 영위하며 다양한 자산과 프로젝트 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
저는 이 주식이 잘 관리되고 수익성이 높으며 전략적으로 중요한 회사로 지속가능성과 혁신을 중요시하는 회사이기 때문에 독특한 투자 기회를 제공한다고 생각합니다.
아람코 주식 가격 흐름과 기술적 분석
지난 52주간 아람코의 주가는 27.03 SAR에서 34.99 SAR 사이에서 변동성이 있었는데, 이는 세계 석유 시장의 변동성과 코로나19 팬데믹의 영향을 반영합니다.
주가는 2022년 12월 이후 석유 가격이 최저점에서 회복되고 회사가 상반기 실적이 좋다고 발표하면서 상승 추세를 보였습니다.
주가는 2023년 10월 4일 52주 최고가 34.99 SAR을 기록했지만, 2023년 11월 16일 33.75 SAR로 약간 하락했습니다.
이 주식의 기술적 분석 결과, 현재 50일 및 200일 이동평균보다 높은 수준에서 거래되고 있어 상승 모멘텀을 보이고 있습니다.
상대적 강도 지수(RSI)는 55.24로 과매수나 과매도 수준이 아니라 추가 상승 여력이 있음을 시사합니다.
아람코 재무제표 분석
아람코의 재무제표와 경영실적 분석을 보면, 회사는 재무상태가 건전하며, 수익성이 높고, 현금흐름 창출력이 강합니다.
회사는 2022년 전체 연간 순이익으로 1,611억 SAR(430억 달러)를 기록했는데, 이는 2019년 기업공개(IPO) 이후 최고 수준입니다.
회사는 또한 2022년 배당금으로 2,813억 SAR(750억 달러)를 발표했는데, 이는 3.59%의 배당수익률에 해당합니다.
2022년 매출은 6,040억 SAR(1,610억 달러)로 전년 대비 20.4% 감소했는데, 주로 석유 가격과 생산량 감소의 영향입니다.
그러나 회사는 운영비용을 24.1% 줄여 운영이익 4,340억 SAR(1,160억 달러)를 기록했는데, 이는 전년 대비 19.8% 감소에 그쳤습니다.
순이익률은 26.7%로 업계 평균 9.2%보다 높습니다. 자기자본이익률도 23.6%로 업계 평균 9.1%보다 높습니다.
2022년 자유현금흐름은 5,570억 SAR(1,485억 달러)로 배당금과 자본지출을 충분히 커버할 수 있는 수준입니다.
2022년 12월 31일 총자산은 2조 5,200억 SAR(6,720억 달러)로 전년 대비 2.4% 증가했습니다. 총부채는 7,610억 SAR(2,030억 달러)로 전년 대비 9.2% 감소했습니다.
자기자본은 1조 7,500억 SAR(4,670억 달러)로 주당 장부가치는 7.23 SAR(1.93달러)입니다.
부채총자본비율은 0.04로 업계평균 0.21보다 매우 낮습니다. 유동비율은 1.67로 유동성이 양호한 편입니다.
아람코의 밸류에이션 분석
아람코 주가는 동종업계 및 산업 대비 프리미엄 수준이나 공정가치 대비 할인된 수준으로 거래되고 있습니다.
주가수익비율(PER)은 17.1로 동종업계 평균 9.1배, 산업평균 9.2배보다 높습니다.
하지만 예상 수익 성장률, 수익률, 위험요인을 반영한 공정 PER 22.2배보다는 낮습니다.
주가매출비율(PSR)은 4.86으로 동종업계 평균 1.29배, 산업평균 1.28배보다 높습니다.
주가순자산비율(PBR)은 5.27로 동종업계 평균 1.35배, 산업평균 1.34배보다 높습니다.
하지만 자기자본이익률, 성장률, 위험요인을 반영한 공정 PBR 6.64배보다는 낮습니다.
배당수익률은 3.59%로 동종업계 평균 2.97%, 산업평균 2.96%보다 높습니다.
특별배당을 포함한 총수익률은 3.59%로 동종업계 평균 3.01%, 산업평균 3.00%보다 높습니다.
산업 동향 및 시장 전망
아람코는 세계 석유가스산업에서 기회와 도전에 직면해 있습니다.
기회로는 아시아 등 신흥시장에서의 에너지 수요 증가, 천연가스와 석유화학제품이 석탄 등 다른 연료 대비 깨끗한 대안으로 사용 확대, 효율성 제고와 배출량 감소를 위한 신기술 및 혁신 개발, 업스트림 사업의 부가가치 증대를 위한 다운스트림 및 화학 사업 확대 등이 있습니다.
도전요인으로는 석유 가격과 공급의 변동성과 불확실성, 코로나19의 세계경제와 에너지 수요에 미치는 영향, 특히 미국 셰일산업의 다른 석유생산업체와의 경쟁 심화, ESG 요인과 규제의 압력 증대, 그리고 글로벌 에너지 전환과 제휴를 위한 재생에너지 및 저탄소 에너지원 투자 필요성 등이 있습니다.
회사 전망은 긍정적인데, 2022년 석유생산량 1,360만 배럴/일에서 2023년 1,390만 배럴/일, 2024년 1,410만 배럴/일로 증가할 것으로 기대합니다.
정유시설도 2022년 540만 배럴/일에서 2023년 570만 배럴/일, 2024년 600만 배럴/일로 확대할 계획입니다.
화학제품 생산량도 2022년 1,780만톤에서 2023년 1,840만톤, 2024년 1,910만톤으로 늘릴 것으로 예상합니다.
전문가들의 아람코 목표 주가와 투자 의견
전문가의 아람코 목표주가와 투자의견을 보면, 대부분의 애널리스트가 아람코 주식에 대해 낙관적 전망을 제시하고 있습니다.
12개월 목표주가는 평균 34.29 SAR로 현 주가 33.65 SAR 대비 1.9% 상승 잠재력을 제시합니다.
최고 목표주가는 38 SAR로 현 주가 대비 12.9% 상승 잠재력이 있고, 최저 목표주가는 30 SAR로 현 주가 대비 10.8% 하락 잠재력이 있습니다.
주식을 커버하는 14개 애널리스트 중 10곳이 매수, 2곳이 보유, 2곳이 매도 의견을 제시했습니다.
긍정적 전망의 이유로 아람코의 재무실적 강세와 어려운 시장환경에서의 회복력, 매력적인 배당정책과 지급액, 세계 석유가스산업에서의 경쟁우위, 다운스트림과 화학 사업 다각화 및 확장 전략, 지속가능성과 혁신에 대한 헌신 등을 꼽았습니다.
아람코 주가 전망 결론
종합하자면, 저는 아람코 주식이 안정적이고 수익성 있으며 배당 지향적 회사에 투자하려는 장기투자자에게 좋은 기회라고 생각합니다.
주가는 공정가치와 성장 전망에 비해 합리적 수준이며, 강력한 현금창출 능력으로 지원되는 높은 총수익률을 제공합니다.
기술적 측면에서도 이동평균선 위에 있고 상승 트렌드를 보이고 있습니다.
단기적으로는 석유시장의 불확실성과 코로나 상황으로 변동성과 리스크가 있겠지만, 회사가 이런 도전을 극복하고 주주가치를 창출할 능력이 있다고 생각합니다.
따라서 현 주가 33.65 SAR 수준에서 매수하는 것이 좋다고 생각하며, 12개월 목표주가는 35 SAR로 현재 대비 4% 상승 잠재력이 있다고 봅니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
