시스코 시스템즈 주가 전망 주식 분석 CSCO (2023년 9월)

안녕하세요. snakestock입니다.

시스코 시스템즈(CSCO)는 네트워크, 보안, 협업 및 클라우드 솔루션의 선도적 공급업체입니다.

시스코는 기업과 소비자의 디지털 전환을 가능하게 하는 다양한 제품 및 서비스 포트폴리오를 보유하고 있습니다.

시스코 시스템즈

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시스코 시스템즈 주식 가격과 배당 분석

지난 1년간 시스코 주가는 38.60달러에서 58.19달러 사이에서 등락을 보였습니다.

2023년 9월 22일 종가 기준으로 주가는 53.34달러 수준 입니다.

시스코 시스템즈 주가

시가총액은 약 2,200억 달러이며 PER은 18.25로 업계 평균 23.67배보다 낮습니다.

분기 배당금은 주당 0.39달러로 연간 배당수익률은 2.78%입니다. S&P 500 평균 배당수익률 1.34%보다 높습니다.

시스코는 지난 2021회계연도 실적이 시장의 기대를 충족하며 주가를 견인했습니다.

매출은 전년 대비 1% 증가한 498억 달러를 기록했고, 주당순이익은 전년 대비 보합 수준인 3.22달러를 달성했습니다.

영업현금흐름도 191억 달러로 전년 대비 19% 증가했습니다. 모든 지역과 고객 시장에서 두 자릿수 성장을 기록하며 매출 성장을 주도했습니다.

시스코는 2011년 배당 정책을 시작한 이후 배당을 꾸준히 인상하고 있습니다. 지난 11년간 연평균 배당 성장률은 13%입니다.

최근 12개월 기준 배당성향율은 50.81%로 적정 수준입니다.

현금 및 단기투자자산은 263억 달러에 달하며, 부채 비중도 관리되고 있습니다.

지난 회계연도 영업현금흐름은 148억 달러로 전년 대비 21% 증가했습니다. 배당과 주식 매입으로 94억 달러를 주주환원했습니다.

수익 구조 분석

시스코의 다양한 제품 포트폴리오는 수익 구조에 반영되어 있습니다. 2021회계연도 매출 비중은 다음과 같습니다.

보안 네트워크 부문: 기업 네트워크, 데이터 센터 네트워크, 무선 네트워킹, 네트워크 보안 솔루션 등. 전년 대비 2% 증가한 230억 달러 매출. 총매출의 46% 차지.
미래 인터넷 부문: 서비스 프로바이더 네트워킹, 광전달 네트워킹 등. 전년 대비 5% 감소한 79억 달러 매출. 총매출의 16% 차지.
협업 부문: 통합 커뮤니케이션, 컨퍼런싱, 콜센터 등. 전년 대비 6% 증가한 60억 달러 매출. 총매출의 12% 차지.
엔드투엔드 보안 부문: 네트워크 보안, 클라우드 보안, 엔드포인트 보안 등. 전년 대비 10% 증가한 37억 달러 매출. 총매출의 7% 차지.
최적화된 애플리케이션 경험 부문: 애플리케이션 성능 모니터링, 네트워크 전달 등. 전년 대비 9% 증가한 20억 달러 매출. 총매출의 4% 차지.
기타 제품 부문: IoT, 신기술 등. 전년 대비 9% 감소한 14억 달러 매출. 총매출의 3% 차지.
서비스 부문: 기술 지원, 전문 서비스 등. 전년 대비 2% 증가한 58억 달러 매출. 총매출의 12% 차지.

시스코는 소프트웨어 및 구독 매출 비중을 늘리며 수익 구조를 전환하고 있습니다.

연간 매출 재현률(ARR)은 306억 달러로 전년 대비 11% 증가했습니다. ARR은 총매출의 61% 수준입니다.

재무제표 분석

시스코의 재무제표는 수익성, 유동성, 재무 안정성, 효율성을 보여줍니다. 주요 재무비율은 다음과 같습니다.

총마진율 62.91%: 높은 수익성
영업마진율 27.25%: 우수한 비용 통제력
순이익마진율 22.13%: 견조한 순이익률
ROA 12.88%: 높은 자산 활용도
ROE 29.99%: 높은 주주 성과
유동비율 1.57: 충분한 유동성
부채비율 0.97: 건전한 재무 구조
이자보상배율 16.77: 높은 이자지급 능력
총자산회전율 0.58: 보통 수준의 자산 활용 효율

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리스크 및 미래 전망

시스코는 다음과 같은 리스크에 노출되어 있습니다.

화웨이, 주니퍼 네트웍스 등의 경쟁 심화
반도체 수급 문제 등 공급망 차질
규제 강화
기술 변화에 따른 대응 필요
매크로경제 상황 악화에 따른 수요 감소

하지만 다음과 같은 성장 기회도 존재합니다.

디지털 전환 수요 증가
기업 및 공공 부문에서의 시장 점유율 확대
신제품 출시를 통한 기회 선점
소프트웨어 및 구독 매출 확대
수익성 및 현금흐름 개선, 주주환원 확대

시스코 시스템즈 목표 주가

증권애널리스트 29명 중 18명이 시스코 주식을 ‘매수’로, 10명이 ‘보유’로, 1명이 ‘매도’로 의견을 제시했습니다.

목표주가 평균은 60.13달러로 현재 주가 대비 7.3% 상승 잠재력이 있는 것으로 예상합니다.

시스코 시스템즈 주가 전망 총평

시스코는 안정적인 배당과 성장 잠재력을 겸비한 기업입니다.

현재 주가 수준에서 매수하는 것도 좋다고 생각합니다.

이상으로 포스팅을 마칩니다.

도움이 되었기를 바랍니다. 감사합니다.