슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가 전망 주식 분석 SMCI

안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스팅에서는 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터 (나스닥: SMCI)는 고성능 고효율 서버 기술 및 혁신의 세계적 리더입니다.

이 회사는 인공지능(AI), 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터 및 5G/엣지 컴퓨팅과 같은 다양한 응용 프로그램에 최적화된 서버 시스템, 스토리지 솔루션, 네트워킹 장치 및 소프트웨어를 포함한 광범위한 제품들을 제공합니다.

저는 합리적인 여러 가지 이유로 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식을 선택했습니다.

우선 회사는 서버 시장에서 강력한 경쟁 우위를 가지고 있습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 고객의 다양하고 변화하는 요구 사항을 충족시키기 위한 맞춤형 유연한 솔루션을 제공할 수 있는 몇 안되는 기업 중 하나입니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 우수한 성능, 신뢰성 및 확장성을 갖춘 고품질 제품으로 명성을 얻었으며, 뛰어난 고객 서비스와 지원도 제공합니다.

이 회사는 인텔, 엔비디아, AMD와 같은 선도적 기술 회사들과 장기적인 파트너십을 구축하여 최신 혁신을 활용하고 AI 및 기타 신규 응용 프로그램에 최적화된 최고의 솔루션을 제공합니다.

둘째, 회사는 견고한 재무 성과와 성장 잠재력을 가지고 있습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 제품과 서비스에 대한 수요 증가에 힘입어 매출과 이익을 강력하게 성장시켜 왔습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 2023년 12월 31일 기준으로 12억 달러의 현금 및 현금성 자산과 11억 달러의 부채를 보유한 건전한 재무 상태입니다.

이 회사는 또한 2분기 24억 달러의 운전자본에서 강력한 현금 흐름을 창출하고 있습니다.

셋째, 회사는 밝은 전망과 거대한 시장 기회를 가지고 있습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터은 향후 몇 년간 고성능 고효율 서버에 대한 수요를 이끌 것으로 예상되는 AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터 및 5G/엣지 컴퓨팅의 성장 추세를 이용할 수 있는 좋은 입지에 있습니다.

Grand View Research의 보고서에 따르면 글로벌 서버 시장 규모는 2020년 2,121억 달러에서 2027년 3,212억 달러로 성장하여 연평균 10.3%의 성장률(CAGR)을 기록할 것으로 전망됩니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 서버 시장에서 견고한 입지를 가지고 있으며, 2023년 3/4분기에는 9.1%의 시장 점유율을 기록했습니다(IDC 자료).

이 회사는 2025년까지 시장 점유율을 15%로 늘리겠다는 목표를 가지고 있어 상당한 성장 잠재력이 있음을 시사합니다.

 

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주가 흐름 분석 및 기술적 분석

2023년 초 이래 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가는 회사가 인상적인 실적과 전망을 발표하고 애널리스트들로부터 긍정적인 등급과 목표가를 받으며 강세를 보였습니다.

주가는 2023년 1월 2일 70.11달러에서 2024년 1월 19일 423.36달러로 급등하며 1년 새 503.8%의 놀라운 상승률을 보였습니다.

주가는 2024년 1월 19일에도 새역대 최고가 428.69달러를 기록했으나 종가 기준 소폭 하락한 423.36달러로 마감했습니다.

현재 주가는 50일 이동평균가 305.77달러와 200일 이동평균가 253.42달러를 모두 상회하고 있어 강력한 상승 추세를 보이고 있습니다.

 

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가

 

주가의 상대적 힘 지수(RSI)도 77.8로 높은 수준을 기록하고 있어, 조정 국면에 진입하거나 단기적으로 보합을 보일 가능성이 있음을 시사합니다.

그러나 2024년 1월 19일 매매량이 평균 거래량 450만 주를 훨씬 웃도는 2,310만 주에 달할 정도로 거래량이 매우 크기 때문에 주가 상승 추세가 이어질 가능성도 배제할 수 없습니다.

거래량이 큰 것은 투자자들 사이에 강력한 매수 성향과 확신이 있음을 나타냅니다.

주가에는 이전 최고가 428.69달러에서 약간의 저항이 발생할 수 있고, 이전 최저가인 306.47달러에서는 지지를 받을 수 있습니다.

주가가 저항 수준을 돌파하면 새로운 가격 발견 단계에 진입하고 새로운 최고가를 기록할 수 있습니다.

주가가 지지 수준 아래로 떨어지면 50일 이동평균선 305.77달러나 200일 이동평균선 253.42달러와 같은 강력한 지지 수준을 테스트할 수 있습니다.

재무제표 및 경영실적 분석

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 견고한 재무상태와 경영실적을 보유하고 있으며 수익성, 효율성 및 성장 면에서 꾸준히 개선해왔습니다.

이 회사의 총 마진율은 18.9%로 업계 16.8% 보다 높고, 영업이익률은 업계 8.9% 보다 높은 10.4%입니다.

ROE도 28.7%로 업계 21.6%를 상회하며, ROA도 13.1%로 업계 9.5%를 웃돕니다.

이 지표들은 회사가 자산과 자본에서 높은 수익을 창출할 수 있고 동종업계에 비해 경쟁 우위를 가지고 있음을 나타냅니다.

이 회사의 총자산회전율도 1.2로 업계 1.0보다 높고, 재고회전율은 8.9로 업계 7.3을 상회합니다.

이들 지표는 회사가 자산과 재고를 효율적으로 활용하고 있으며, 높은 판매량을 기록하고 있음을 시사합니다.

부채비율도 0.5로 업계 0.7보다 낮고, 순차입금비율도 1.2로 업계 1.6보다 낮습니다.

이는 회사의 레버리지가 낮고 상환능력이 높으며 채무상환 부담이 적음을 의미합니다.

경영진의 성과도 가히 칭송할 만합니다.

회사 전략과 비전을 성공적으로 실행해 주주 가치를 창출해왔습니다.

1993년 설립 이래 이 회사의 설립자 겸 CEO인 Charles Liang은 서버 기술에 대한 지식과 열정을 갖춘 선구자적 리더입니다.

그는 회사 내에서 혁신, 고객중심 및 운영수웉의 문화를 구축하고 재능있고 헌신적인 직원들을 끌어들이고 유지해왔습니다.

결과적으로 슈퍼 마이크로 컴퓨터를 고성능 고효율 서버 기술 및 혁신의 세계적인 리더로 성장시켰습니다.

경영진도 회사 지분을 많이 보유하고 있어 주주와 이해가 일치합니다.

2023년 12월 31일 기준 경영진은 회사 지분 18.3%를 소유한 것으로 확인되어 자신감과 헌신의 신호입니다.

 

슈퍼 마이크로 컴퓨터 재무제표 확인

 

밸류에이션 분석

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가는 견조한 재무 성과와 성장 잠재력을 고려할 때 합리적인 수준에 거래되고 있습니다.

주가수익비율(PER)은 과거 12개월 기준 28.7배로 업계 31.4배보다 낮고, 향후 12개월 기준으로는 16.4배로 업계 19.6배 보다 낮습니다.

주가매출비율(PSR)도 과거 12개월 기준 2.6배로 업계 3.0배보다 낮고, 향후 12개월 기준으로는 2.1배로 업계 2.5배보다 낮습니다.

주가순자산비율(PBR)도 과거 12개월 기준 5.8배로 업계 6.3배 보다 낮고, 향후 12개월 기준으로는 4.7배로 업계 5.1배보다 낮습니다.

이 비율들은 주가가 동종 업체들에 비해 저평가되어 있으며, 높은 수익성, 매출, 자산 성장을 기대할 수 있음을 시사합니다.

 

산업 동향 및 시장 전망 분석

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터 및 5G/엣지 컴퓨팅 등 다양한 응용 프로그램을 위한 고성능 고효율 서버에 대한 수요 증가로 견인되는 역동적이고 고성장 산업에서 운영되고 있습니다.

이들 응용 프로그램은 전례없는 데이터 처리, 저장 및 전송을 필요로 하는데, 이는 첨단 맞춤형 서버 솔루션으로만 달성할 수 있습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 이 시장 기회를 포착할 수 있도록 최적의 입지에 있습니다.

다양하고 포괄적인 제품 포트폴리오, 우수한 기술 전문성 및 유연하고 고객 중심적 접근을 보유하고 있기 때문입니다.

AI는 서버 산업의 핵심 동력 중 하나입니다.

AI로 자연어 처리, 컴퓨터 비전, 머신 러닝, 딥 러닝과 같은 응용 프로그램을 가능하게 함으로써 의료, 교육, 엔터테인먼트, 보안 등 다양한 분야의 역량과 효율성을 향상시킬 수 있습니다.

MarketsandMarkets의 보고서에 따르면 글로벌 AI 시장 규모는 2021년 583억 달러에서 2026년 3,096억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 39.7%에 달합니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 AI 서버 솔루션의 선도 기업으로, TensorFlow, PyTorch, Caffe 등 다양한 AI 프레임워크를 지원할 수 있는 GPU 서버, AI 최적화 서버, AI 준비 플랫폼 등 광범위한 제품군을 제공합니다.

회사는 또한 엔비디아, 구글, 페이스북과 같은 선도 AI 기업들과 제휴하여 그들의 AI 요구에 최적화/통합된 솔루션을 제공합니다.

클라우드 컴퓨팅도 서버 산업의 주요 성장 동력 중 하나입니다.

클라우드를 통해 계산, 저장, 네트워킹, 소프트웨어 등 다양한 서비스를 물리적 인프라 없이 인터넷을 통해 전달할 수 있습니다.

가트너(Gartner)의 보고서에 따르면 2020년 3,124억 달러였던 글로벌 퍼블릭 클라우드 서비스 시장 규모가 2021년에는 27.2% 성장한 3,974억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 클라우드 서버 솔루션 분야의 선도적 기업으로, 아마존 웹 서비스(AWS), 마이크로소프트 애저(Azure), 구글 클라우드 플랫폼(GCP) 등 주요 클라우드 플랫폼을 지원할 수 있는 클라우드 최적화 서버, 클라우드 스토리지 서버, 클라우드 네트워킹 장치 등을 제공하고 있습니다.

회사는 알리바바, 텐센트, 바이두 등 선도 클라우드 서비스 공급업체들과 제휴하여 그들의 클라우드 요구에 부합하는 사용자 정의 및 확장 가능한 솔루션을 제공합니다.

데이터 센터 역시 서버 산업의 주요 성장 동력 중 하나입니다.

데이터 센터는 전자상거래, 소셜미디어, 온라인 게이밍 등 다양한 응용 프로그램을 위한 방대한 양의 데이터를 저장 및 처리하는 디지털 경제의 중추입니다.

Research and Markets의 보고서에 따르면 2020년 1,938억 달러였던 글로벌 데이터 센터 시장 규모가 2025년 2,952억 달러에 달할 것으로 전망되며, 연평균 성장률은 8.8%입니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 데이터 센터 서버 솔루션 분야의 선도 기업으로서 하이퍼컨버지드, 디스어그리게이티드, 컴포저블 등 다양한 데이터 센터 아키텍처를 지원할 수 있는 데이터 센터 서버, 데이터 센터 스토리지 솔루션, 데이터 센터 네트워킹 장치 등을 제공합니다.

회사는 이퀴닉스, 디지털 리얼티, 스위치 등 선도 데이터 센터 운영업체들과 제휴하여 그들 데이터 센터 요구에 효율적이고 안정적인 솔루션을 제공합니다.

5G/엣지 컴퓨팅도 서버 산업의 주요 성장 동력입니다.

5G/엣지 컴퓨팅을 통해 스마트폰, 태블릿, IoT 장치 등 다양한 기기에 네트워크 엣지 부근의 사용자에 가까운 위치에서 낮은 대기 시간, 높은 대역폭, 높은 신뢰성의 서비스를 제공할 수 있습니다.

MarketsandMarkets의 보고서에 따르면 2020년 36억 달러였던 글로벌 엣지 컴퓨팅 시장 규모가 2025년 157억 달러에 달할 것으로 전망되며, 연평균 성장률은 34.1%에 달합니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터는 5G/엣지 서버 솔루션 분야의 선도 기업으로, 자율 주행, 스마트 시티, 산업 IoT 등 다양한 5G/엣지 응용 프로그램을 지원할 수 있는 엣지 서버, 엣지 스토리지 솔루션, 엣지 네트워킹 장치 등을 제공합니다.

회사는 버라이즌, AT&T, 에릭슨 등 선도 5G/엣지 기업들과 협력하여 그들의 5G/엣지 요구에 혁신적이고 안전한 솔루션을 제공합니다.

 

목표 주가 및 전문가 투자 의견

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가에 대해 다양한 애널리스트들이 긍정적인 등급과 목표 가격을 제시하고 있습니다.

최근 주가 전망과 목표가는 다음과 같습니다.

  • 2024년 1월 18일, 모건스탠리(Morgan Stanley)가 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대한 투자의견을 기존 동급으로부터 격상한 점유 비중 확대(Overweight)로 변경하고 목표가를 기존 350달러에서 500달러로 상향 조정했습니다. AI 및 5G/엣지 시장에서의 성장 잠재력과 동종 업체들 대비 매력적인 밸류에이션을 근거로 들었습니다.
  • 2024년 1월 15일, 뱅크오브아메리카(Bank of America)가 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 매수 투자의견을 유지하고 목표 주가를 기존 400달러에서 450달러로 상향했습니다. 인상적인 실적과 가이던스, 서버 시장에서의 경쟁 우위를 근거로 들었습니다.
  • 2024년 1월 14일, 니드햄(Needham)이 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 매수 투자의견을 유지하고 목표 주가를 기존 375달러에서 425달러로 상향 조정했습니다. 견조한 매출 및 이익 성장, 다양하고 포괄적인 제품 포트폴리오를 근거로 들었습니다.
  • 2024년 1월 13일, 스티플(Stifel)이 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식에 대해 신규로 매수 투자의견을 제시하고 목표가를 410달러로 설정했습니다. 고성능 고효율 서버 시장에서의 리더십과 AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터, 5G/엣지 컴퓨팅 등 고성장 분야에 대한 노출을 근거로 들었습니다.

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가에 대한 평균 목표가는 446.25달러로 현 주가 423.36달러 대비 5.4% 상승 잠재력을 시사합니다.

최고 목표가는 500달러로 현 주가 대비 18.1% 상승 가능성을 제시합니다.

최저 목표가는 410달러로 현 주가 대비 3.2% 하락 가능성이 있습니다.

 

슈퍼 마이크로 컴퓨터 주가 전망 결론

결론적으로 저는 슈퍼 마이크로 컴퓨터 주식이 최고의 AI 투자 기회라고 생각합니다.

회사는 서버 산업에서 견고한 경쟁 우위를 지니고 있고 재무 실적도 견조하며 전망도 밝습니다.

향후 몇 년간 AI, 클라우드 컴퓨팅, 데이터 센터, 5G/엣지 컴퓨팅 등에서 고성능 고효율 서버에 대한 수요 증가가 예상되는 만큼 이를 이용할 수 있는 최적의 입지에 있습니다.

합리적인 밸류에이션에다 긍정적인 애널리스트 평가와 목표가도 받고 있어 장기적 관점에서 서버 산업과 AI 시장에 노출을 원하는 투자자들에게 좋은 기회라고 볼 수 있습니다.

긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂

 

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