안녕하세요.
오늘은 세일즈포스닷컴의 주가 전망과 주식을 분석해보는 포스팅을 작성해보겠습니다.
세일즈포스닷컴은 클라우드 기반의 고객관계관리(CRM) 소프트웨어 분야의 선도 기업입니다.
지난 8월 18일 기준으로 CRM의 종가는 주식 1주 당 $204.83로 전일 대비 0.49% 상승했습니다.
주가 범위는 지난 1년간 $126.34부터 $238.22로 변동성이 컸는데, 이는 코로나19 팬데믹의 영향과 Slack 인수 등의 영향을 받았기 때문입니다.
현재 시가총액은 $199.50 billion 정도입니다.
재무 실적 호조
회계연도 1분기(2023년 4월 말 기준) 실적을 보면, 매출은 전년 동기 대비 11.28% 증가한 $8.25 billion를 기록했습니다.
당기순이익도 전년 동기 대비 적자에서 흑자로 전환되며 $199 million을 달성했죠. EBITDA도 129.91% 급증한 $2.13 billion을 기록하는 등 괄목할만한 성과를 냈습니다.
이 같은 호실적은 구독 및 지원 수익 증가, 총마진 개선, 운영비 절감 등의 효과가 컸다고 볼 수 있습니다.
특히 구독 및 지원 수익이 $7.72 billion으로 전체 매출의 93.6%를 차지했는데, 이 중 가장 큰 성장을 기록한 사업부문은 Platform 및 기타 사업부문으로 28.57% 증가했습니다.
성장 동력
CRM은 2024년 2분기와 전반에 걸쳐 성장 모멘텀을 이어갈 것으로 예상됩니다.
회사는 2분기 매출 $8.88-$8.89 billion, EPS $0.91-$0.92를 가이던스로 제시했습니다.
연간 기준으로도 매출 $36.2-$36.3 billion, EPS $4.36-$4.38 등의 고성장이 예상됩니다.
이는 클라우드 소프트웨어 시장의 크고 성장 가능한 기회를 반영한 것으로, CRM의 주력 CRM솔루션 시장 규모가 2023년 $175 billion에서 2025년에는 $248 billion으로 커질 것으로 전망됩니다.
비CRM 솔루션 시장도 2023년 $140 billion에서 2025년 $204 billion 규모로 확대될 것으로 기대됩니다.
현재 CRM은 CRM 시장에서 20% 정도의 점유율을 차지하고 있습니다.
성장 전략
- 신제품 출시: Salesforce Hyperforce, Customer 360, Loyalty Management 등의 출시
- AI, 블록체인, 음성, AR 등 신기술 투자 확대
- Slack 인수 등의 M&A 추진
- 인도, 일본, 라틴아메리카 등 신시장 공략
- AT&T, Siemens, Sonos, Spotify, Zoom 등 고객 확보
주의할 리스크와 과제
- MS, Oracle, SAP, Adobe 등의 경쟁심화
- 경기침체 등 마켓 조건 악화 시 수요 감소 우려
- Slack 인수 등의 M&A 통합 리스크
- 해킹과 데이터 유출 등 보안이슈
세일즈포스닷컴 주가 전망 총평
종합해보면 CRM은 최근 호실적을 기록하며 성장 동력도 갖추고 있습니다.
그러나 동종업계의 치열한 경쟁, 시장 상황의 불확실성, M&A통합 리스크, 보안이슈 등도 리스크 요인으로 지적받고 있죠.
중장기 저변 확대와 디지털 전환 가속화 추세를 감안한다면 CRM의 성장 기회는 여전히 큽니다.
다만 단기적으로는 주가가 고점 대비 10% 가량 하락한 수준이라, 현 시점에 매수하기에는 다소 위험부담이 크다고 판단됩니다.
안정적 투자를 추구한다면 CRM 주가가 더 하락세를 확인한 뒤 205달러 선에서 매수하는 것이 바람직할 듯 싶습니다.
AI기술 확보와 신시장개척 등 중장기 성장동력이 갖춰진 후에 본격 매수로 전환하는 전략을 추천드립니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
