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안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스팅에서는 서비스나우 (NOW)의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.

서비스나우라는 회사는 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션 제공업체의 선두주자인데요.

제가 서비스나우를 선택한 이유는 몇가지가 있습니다.

• 강력한 성장: 서비스나우는 그 플랫폼과 솔루션에 대한 수요 증가에 힘입어 매출, 수익 및 현금흐름을 급격히 성장시키고 있습니다.
  2023년 서비스나우의 매출은 847억 달러로 전년 대비 22.88% 증가했고, 순이익은 159억 달러로 전년 대비 41.30% 증가했습니다.
  이 회사는 또한 연간 현금흐름 234억 달러를 기록하여 전년 대비 35.71% 증가했습니다.
  서비스나우는 2024년에도 성장 모멘텀을 유지할 것으로 예상하며, 매출 가이던스를 105억 달러에서 107억 5천만 달러로 제시하여 23.9%에서 26.9%의 성장률을 예측하고 있습니다.
  높은 유지율: 서비스나우는 충성도가 높고 확장 가능한 고객 기반을 보유하고 있으며, 2023년 3분기 기준 순 유지율이 123%입니다.
  이는 기존 고객들이 계약을 갱신할 뿐만 아니라 시간이 지남에 따라 그 플랫폼과 솔루션에 더 많은 돈을 쓰고 있음을 의미합니다.
  서비스나우는 포춘 500 기업의 80%를 포함하여 8,000개가 넘는 고객을 보유하고 있습니다.주요 고객으로는 코카콜라, 지멘스, 비자, NASA 등이 있습니다.
• 혁신: 서비스나우는 인공 지능, 머신 러닝, 로봇 프로세스 자동화, 프로세스 마이닝 등의 첨단 기술을 활용하여 플랫폼과 솔루션을 지속적으로 혁신 및 강화하고 있습니다.
  서비스나우의 플랫폼을 통해 기업들은 IT, 인사, 고객 서비스, 보안, 운영 등 다양한 영역에 맞추어진 맞춤형 애플리케이션과 워크플로를 만들 수 있습니다.
  서비스나우는 또한 의료, 금융, 기술, 제조 등의 산업별 솔루션을 제공합니다.
  서비스나우의 플랫폼은 고도로 확장성이 뛰어나며, 보안성과 신뢰성도 매우 높아 가용성이 99.99%에 달합니다.
• 시장 기회: 서비스나우는 거대하고 성장 중인 시장에서 사업을 영위하고 있으며, 2024년까지 처리 가능 시장 규모(TAM)가 1,750억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
  서비스나우는 클라우드 소프트웨어 시장에서 강력한 경쟁 우위를 가지고 있습니다.
  기업의 디지털 전환과 워크플로 자동화를 가능하게 하는 독특한 가치 제안을 제시하기 때문입니다.
  서비스나우의 플랫폼은 기존 인프라, 애플리케이션 및 데이터 소스와 통합이 쉽도록 설계되어 있습니다.
  서비스나우는 또한 액센츄어, 딜로이트, IBM, 마이크로소프트 등 1,300개가 넘는 파트너 생태계를 보유하고 있습니다.

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주가 흐름 및 기술적 분석

서비스나우의 주가는 2012년 IPO 이후 상승 추세를 보이고 있으며, 이는 회사의 강력한 사업 실적과 성장 전망을 반영합니다.

서비스나우의 주가는 2024년 1월 19일 사상 최고치인 753.16달러를 기록하여 전년 대비 85.8% 상승했습니다.

동 기간 S&P 500 지수의 수익률이 25.4%를 기록한 것과 비교할 때 서비스나우의 주가 수익률이 크게 앞지르고 있습니다.

이 차트에서 서비스나우의 주가가 50일 및 200일 이동평균 위에서 거래되고 있음을 볼 수 있습니다. 이는 호황적인 추세를 나타냅니다.

주가는 수차례 볼린저 밴드 상한을 뚫고 올랐습니다. 강력한 모멘텀을 보여줍니다.

볼륨도 특히 상승 추세 중에 증가하고 있습니다. 이는 투자자들의 관심과 신뢰가 높다는 것을 시사합니다.

14일 RSI는 50을 웃돌아 긍정적 모멘텀을 나타냅니다. 14일 MACD는 0과 its 신호선 위에 있어 호황 교차를 의미합니다.

14일 ATR은 변동성이 높다는 것을 보여줍니다. 지난 1년간의 주가 범위를 보여주는 52주 최고/최저가를 볼 때, 주가 변동 폭이 크다는 것을 알 수 있습니다.

베타가 1을 살짝 웃도는 수준으로, 이 주식이 시장보다 더 민감하게 움직인다는 것을 의미합니다.

재무제표 및 경영실적 분석

서비스나우는 재무상황이 매우 건실하며, 재무제표의 모든 지표들이 견조합니다.

다음 표는 2023년 3분기 기준 서비스나우의 주요 재무 비율을 보여줍니다.

유동비율이 1을 웃돌아 서비스나우가 유동부채를 충당할 만한 유동자산이 충분함을 보여줍니다.

부채-자본 비율이 낮아 서비스나우의 부채 수준이 자기자본에 비해 낮다는 것을 알 수 있습니다.

높은 자기자본이익률과 총자산이익률은 서비스나우가 주주와 총자산 투자에서 높은 이익을 창출하고 있음을 보여줍니다.

또한 영업이익률, 순이익률 및 연간 잉여현금흐름률도 높아 서비스나우가 효율적으로 운영되고 있고 영업을 통해 강력한 현금흐름을 창출하고 있음을 알 수 있습니다.

서비스나우에는 CEO 빌 맥더몷을 포함한 유능하고 경험 많은 경영진이 있습니다.

맥더못은 2019년 회사에 합류했으며, 소프트웨어 산업에서 30년 이상의 경력을 가지고 있습니다.

그는 과거 유럽 최대 소프트웨어 기업인 SAP의 CEO를 역임했습니다.

그의 리더십 하에서 서비스나우는 성장을 가속화시켰고 제품 포트폴리오를 확대했으며 시장 점유율도 늘렸습니다.

맥더못을 보좌하는 다양한 재능을 가진 경영진들은 재무, 기술, 영업, 마케팅 및 전략 등 각 분야의 전문성을 갖추고 있습니다.

밸류에이션 분석

서비스나우의 주가는 높은 성장 잠재력과 경쟁 우위를 반영하여 프리미엄 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.

다음 표는 2024년 1월 24일 기준 서비스나우의 주요 밸류에이션 지표를 보여줍니다.

시가총액은 유통 주식 수에 현재 주가를 곱한 것입니다. PER은 주가와 주당 순이익의 비율입니다.

Forward PER은 주가와 추정 주당 순이익의 비율입니다.

PSR은 주가와 매출액 주당 액의 비율입니다. PBR은 주가와 주당 장부가치의 비율입니다.

주당 잉여현금흐름 배수는 주가와 주당 잉여현금흐름의 비율입니다.

이 모든 지표들이 업계 평균을 웃돌아 서비스나우가 동종 업계 대비 높은 프리미엄으로 거래되고 있음을 보여줍니다.

그러나 이는 서비스나우의 우수한 성장성, 수익성 및 현금 창출 능력에 정당화됩니다.

서비스나우의 주당 순이익, 매출액 및 잉여현금흐름은 각각 2023년부터 2025년까지 연평균 36.76%, 23.90%, 28.57%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

서비스나우의 주당 순이익률, 매출액 margine 및 잉여현금흐름 margine도 업계 평균보다 높아 더 효율적이고 수익성이 좋다는 것을 보여줍니다.

산업 동향 및 시장 전망 분석

서비스나우는 클라우드 소프트웨어 산업 내에서 사업을 영위하고 있는데, 이는 기술 부문에서 가장 빠르게 성장하고 있으며 역동적인 세그먼트 중 하나입니다.

클라우드 소프트웨어 산업을 견인하는 주요 트렌드와 요인은 다음과 같습니다:

• 디지털 전환: 코로나19 팬데믹은 변화하는 고객 행동, 시장 조건 및 운영 과제에 대응하기 위한 기업의 디지털 전환을 가속화시켰습니다.
  클라우드 소프트웨어 솔루션을 통해 기업은 비즈니스 프로세스를 디지털화 및 자동화할 수 있어 효율성과 생산성 향상, 고객 및 직원 경험 개선, 신규 수익 창출 및 경쟁력 제고가 가능합니다.
  가트너에 따르면, 전 세계 퍼블릭 클라우드 서비스 지출은 2023년에서 2025년 사이에 연평균 18.4%의 성장률을 보일 것으로 예상되며, 2022년 3,641억 달러에서 2025년 4,775억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
• 인공 지능: 인공 지능(AI)은 클라우드 소프트웨어 산업을 변화시키고 있습니다.
  AI를 통해 클라우드 소프트웨어 제공업체들은 보다 지능적이고 개인화되며 자동화된 솔루션을 고객에게 제공할 수 있습니다.
  AI는 제품 개발, 고객 서비스, 마케팅 및 영업 등에서 클라우드 소프트웨어 제공업체를 도울 수 있습니다.
  또한 AI는 클라우드 소프트웨어 고객의 워크플로 최적화, 의사 결정 개선 및 혁신 증대에도 기여할 수 있습니다.
  IDC에 따르면, 전세계 AI 시스템 지출은 2020년 501억 달러에서 2024년 1,100억 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 20.1%에 달할 것으로 전망됩니다.
• 엣지 컴퓨팅: 엣지 컴퓨팅은 중앙화된 클라우드 서버가 아닌 데이터 소스에 가까운 곳에서 처리 및 분석을 하는 것을 의미합니다.
  엣지 컴퓨팅은 클라우드 소프트웨어 제공업체와 고객 모두에게 지연 시간, 대역폭 및 비용 절감은 물론 보안, 프라이버시 및 신뢰도 향상의 이점을 가져다줄 수 있습니다.
  엣지 컴퓨팅은 또한 실시간 분산 컴퓨팅을 필요로 하는 자율 주행 차량, 스마트 시티, 사물인터넷(IoT) 등의 신규 사용 사례와 애플리케이션을 가능하게 합니다.
  그랜드 뷰 리서치에 따르면 글로벌 엣지 컴퓨팅 시장 규모는 2019년 35억 달러에서 2027년 434억 달러까지 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률은 37.4%에 달할 것으로 내다보고 있습니다.

서비스나우는 이러한 산업 동향과 요인에서 혜택을 볼 수 있는 좋은 입지를 점하고 있습니다.

AI, 엣지 컴퓨팅 등의 신기술을 결합한 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션을 제공할 수 있는 강력한 비전, 전략 및 실행 능력을 보유하고 있기 때문입니다.

서비스나우의 플랫폼은 유연하고 적응 가능하며 확장 가능한 설계를 통해 고객과 파트너의 진화하는 니즈와 과제에 부응할 수 있게 해줍니다.

서비스나우의 플랫폼은 또한 고객 중심성, 민첩성, 회복탄력성 및 지속가능성 등 디지털 시대의 주요 테마와도 일치합니다.

목표 주가 및 전문가 투자의견

서비스나우의 주식은 다양한 애널리스트와 전문가로부터 긍정적인 평가와 리뷰를 받았습니다. 회사의 성장 전망과 경쟁력에 대한 확신과 낙관론이 표명되고 있습니다.

다음 표는 2024년 1월 24일 기준 Yahoo Finance가 조사한 35명의 애널리스트 consensus 추정치와 서비스나우 주식에 대한 평가를 보여줍니다.

평균 목표 주가는 현재 주가 753.16달러에서 9.6% 상승 잠재력을 보여줍니다. 중간 목표 주가 역시 10.2% 상승 가능성을 보여줍니다.

가장 높은 목표 주가는 현재 주가 대비 19.5% 상승 잠재력을, 가장 낮은 목표 주가는 7.1% 하락 가능성을 제시하고 있습니다.

대다수의 애널리스트들이 서비스나우 주식에 대해 매수 평가를 내리고 있으며, 팔기 평가는 없습니다. 이는 견고한 상승세에 대한 확신을 보여줍니다.

• 키스 와이스(모건스탠리): 와이스는 모건스탠리의 이사이자 미국 소프트웨어 리서치 본부장입니다.
  그는 ServiceNow 주식에 대해 매수 평가와 목표 주가 900달러를 제시하고 있는데, 이는 애널리스트 중 가장 높은 수준입니다.
  그는 ServiceNow를 최고의 클라우드 소프트웨어 기업으로 평가하고 있습니다.
  독특하고 지속 가능한 경쟁 우위, 크고 확장성 있는 시장 기회, 검증된 비전을 가진 경영진 등을 보유하고 있다고 믿고 있습니다.
  또한 우수한 성장과 수익성 프로파일을 감안할 때 ServiceNow의 밸류에이션이 매력적이라고 생각합니다.
• 브렌트 틸(제퍼리스): 틸은 제퍼리스의 이사이자 글로벌 테크놀로지 리서치 본부장입니다.
  그는 서비스나우 주식에 대해 매수 평가와 목표 주가 850달러를 제시하고 있습니다.
  2024년에 자신의 최우선 주식 중 하나로 서비스나우를 꼽고 있는데, 클라우드 소프트웨어 업계를 계속 앞서 갈 것이라 기대하고 있기 때문입니다.
  강력한 제품 혁신, 견고한 고객 유지, 매력적인 시장 확대 등이 주가 상승을 견인할 것이라 믿고 있습니다.
• 캐시 랑건(골드만삭스): 랑건은 골드만삭스의 이사이자 소프트웨어 리서치 본부장입니다.
  그는 서비스나우 주식에 대해 매수 평가와 목표 주가 830달러를 제시하고 있습니다.
  장기 투자자를 위한 핵심 보유 종목으로 서비스나우를 꼽고 있는데, 클라우드 소프트웨어 시장에서 선도적 지위에 있으며, 강력한 플랫폼과 다양한 솔루션 포트폴리오를 보유하고 있다고 믿기 때문입니다.
  또한 높은 반복 수익, 유지 수익률 및 예측 가능성을 가진 고품질 매출을 강점으로 꼽고 있습니다.

서비스나우 주가 전망 결론

서비스나우는 기업의 디지털 워크플로를 최적화하는 클라우드 기반 소프트웨어 솔루션의 선도적 제공업체입니다.

강력한 성장과 수익성을 바탕으로 고객과 솔루션이 꾸준히 늘어나고 있습니다.

지능화, 자동화된 혁신적 플랫폼과 솔루션을 통해 2024년 1,750억 달러에 달하는 거대 시장에서 사업 기회를 확대해갈 것으로 기대됩니다.

종합적으로 서비스나우는 투자 가치가 큰 회사이자 유망 주식이라고 판단하고 싶습니다.

저는 850달러의 목표 주가와 매수 평가를 제시합니다.

긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂

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