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안녕하세요. snakestock입니다.

상보 주식을 분석해보고 투자매력도를 평가해보려고 합니다.

상보 주식은 최근 주가가 크게 오르내리는 모습을 보이고 있는 광학필름 전문기업입니다.

상보는 LCD TV, 모니터, 노트북, 스마트폰 등의 디스플레이 제품에 사용되는 광학필름을 주력 사업영역으로 삼고 있습니다.

차량용 윈도우 필름, 건축용 창호 필름, 양자점 필름, 바리어 필름 등 관련 사업도 영위하고 있죠.

최근 상보 주가는 고공행진과 급락을 반복하며 등락을 거듭하고 있습니다.

지금이 매수시기인지, 아니면 매도시기인지 판단하기 위해 상보의 재무상태, 수익성, 성장성 등을 자세히 살펴보겠습니다.

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상보 최근 주가 동향

상보 주가는 지난 1년간  최고 2,695원에서 최저 1,259원까지 큰 폭으로 등락했습니다.

10월 23일 현재 주가는2,000원 초반 수준입니다.

올해 들어서는 15.32% 상승한 코스닥지수를 웃도는 22.53% 오름세를 기록 중이죠.

이런 주가 변동성을 유발한 요인으로는 다음과 같은 것들이 꼽힙니다.

• 2023년 2분기 실적발표에서 매출 38.6% 증가, 당기순이익 112.8% 증가 등 호실증에 힘입어 주가 상승
• 양자점 디스플레이 향상을 위한 ‘SBK QD Film’ 출시 등 신제품 개발로 성장 기대감 제고
• LG디스플레이와 OLED TV 패널 공급계약 체결 등 호재 반영
• 대신증권으로부터 목표주가 3,000원의 매수 권고 받음
• 1분기 실적 부진, 원자재 가격 인상, LCD TV 패널 수요 감소 등 악재로 주가 하락
• 8월 금포 공장 화재 사고로 일시 생산 차질
• 중국 업체들로부터 가격 경쟁력 약화
• 글로벌 반도체 수급 문제 등 공급망 이슈의 영향

다양한 호재와 악재가 교차하며 투자심리가 크게 오르내리는 모습입니다. 

상보 주가 수익률과 배당수익률

상보의 지난 5년간 연평균 수익률은 1.46%로, 같은 기간 코스닥지수 연평균 수익률 9.31%를 밑돌았습니다.

그러나 최근 1년 수익률은 12.88%로 코스닥지수 10.42%를 웃돌며 추격 중입니다.

배당수익률은 현재 0%인데, 이는 2018년 이후 배당을 지급하지 않고 있기 때문입니다.

상보는 “미래 성장을 위해 수익을 재투자한다”는 방침을 밝히고 있죠.

최근 배당성향율은 2020년 0%, 2019년 -1.6% 수준입니다.

상보 주가 밸류에이션

상보의 주가 밸류에이션은 PER, PBR, PSR, PCR 등의 지표를 활용할 수 있습니다.

이 지표들을 업계 벤치마크나 과거 실적과 비교하면 주가가 고평가 또는 저평가된 정도를 알 수 있습니다.

10월 23일 기준 상보의 PER은 최근 12개월 EPS 159.44원 기준 12.92배입니다.

업계 평균 PER 18.132배에 비해 저평가 구간이죠. 다만 자사 5년 평균 PER 10.302배보다는 높아 과거 대비 다소 고평가된 편입니다.

PBR은 2023년 6월 말 기준 주당순자산가치 2,040.14원 기준 1.012배 수준입니다.

업계 평균 PBR 1.192배에 비해 저평가되었으나, 자사 5년 평균 PBR 0.872배보다는 높은 편입니다.

PSR은 최근 12개월 매출액 기준 주당 매출액 1,502.59원으로 1.372배 수준입니다.

업계 평균 PSR 1.402배보다 낮지만, 자사 5년 평균 PSR 0.982배보다는 다소 높습니다.

PCR은 최근 12개월 주당 현금흐름 292.61원 기준 7.042배 수준입니다.

업계 평균 PCR 8.772배에 비해 저평가 구간이나, 자사 5년 평균 PCR 5.652배보다는 다소 고평가된 편입니다.

상보 다가오는 실적 발표 일정

상보의 다음 실적 발표는 11월 15일 진행될 3분기 실적 발표입니다.

시장 전망치는 매출 1조 8,900억원, 당기순이익 2,400억원으로 전년동기대비 각각 13.5%, 17.6% 증가할 것으로 예측하고 있습니다.

주당순이익(EPS)도 전년동기 34.52원에서 40.59원으로 증가할 것으로 기대합니다.

상보 재무제표 분석

상보의 재무비율을 분석해보면, ROE 20.1%, ROA 10%, 유동비율 1.815, 부채비율 0.015 등 재무건전성과 수익성이 높은 편입니다.

최근 4분기 매출과 순이익, EPS도 꾸준히 증가하며 호실증을 시현했습니다.

특히 올해 2분기에는 높은 성장률을 기록하며 시장 기대치를 웃돌았죠.

OLED TV와 양자점 제품 수요 증가가 실적 개선의 주된 요인으로 작용한 것으로 풀이됩니다.

경쟁사 분석

상보와 경쟁관계에 있는 주요 업체로는 LG화학, SKC, 콜로나인더스트리 등이 꼽힙니다.

상보는 경쟁사 대비 시가총액, 밸류에이션, 수익률, 유동비율 등 다수 지표에서 우위에 있는 것으로 나타납니다.

다만 부채비율은 높은 편이어서 재무리스크가 다소 높다는 점을 고려해야 할 것 같습니다.

상보 증권사 목표주가와 투자의견

상보에 대한 증권사 애널리스트들의 목표주가와 투자의견을 살펴보겠습니다.

대부분의 증권사가 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다. 평균 목표주가는 2,650원으로 현 주가 대비 28.64% 상승 여력을 제시하고 있죠.

긍정적인 전망의 근거로는 ▲ 광학필름 시장 선점 ▲ OLED TV/양자점 성장 기대 ▲ 높은 수익성 ▲ 저평가 밸류에이션 등이 거론됩니다.

반면 리스크 요인으로는 ▲ 코로나 확산 재개 ▲ 환율/원자재 가격 변동 ▲ 중국 업체 경쟁 심화 등을 들 수 있겠습니다.

향후 전망과 리스크 요인

상보 주식은 종합적으로 볼 때 중장기적으로 긍정적인 전망을 가질 수 있다고 봅니다.

성장 잠재력이 큰 신사업 진출, 다각화된 제품 포트폴리오 등의 강점이 있습니다.

다만 단기적으로는 세계 경제 회복 속도, 원달러 환율 변동성, 원자재 가격상승, 중국사 경쟁 심화 등의 악재도 발생할 수 있다는 점을 고려해야 합니다.

따라서 투자시 신중한 리서치와 실적 모니터링이 필요하며, 주가 변동성에 대한 대비도 요구됩니다.

보수투자 성향의 투자자라면 점진적 매수를 권고드리고 싶습니다.

경영진 공시와 시장 전망의 비교

상보 경영진의 공시 전망치와 시장 전망치를 비교해보면 다음과 같습니다.

경영진 전망이 시장 전망치를 웃도는 것으로 나타나, 상보 경영진이 미래 전망에 대해 확신을 가지고 있음을 알 수 있습니다.

경영진은 OLED TV/양자점 시장 확대, 원가 절감, 환율 호조 등을 바탕으로 실적 개선을 전망한 것으로 풀이됩니다.

반면 시장은 중국 업체 경쟁, 원자재 가격상승, LCD 패널 수요 감소 등의 리스크를 고려한 보수적 전망을 내놓은 것으로 보입니다.

앞으로 실적발표를 통해 어느 쪽의 전망이 더 정확할지 지켜봐야 하겠습니다. 

상보 주가 전망 결론

이상으로 광학필름 전문기업 상보의 주식 분석을 마치겠습니다.

요약하자면 상보는 최근 주가가 큰 변동성을 보이며 요동쳤습니다.

그러나 재무분석과 밸류에이션 검토 결과, 상보 주식은 성장성과 수익성 측면에서 경쟁사 대비 우위에 있는 것으로 판단됩니다.

다만 단기적으로는 환율, 원자재값, 경기 둔화 등의 불확실성이 상존하며, 중국 경쟁 심화도 리스크 요인입니다. 따라서 투자시 점진적 매수와 변동성 대비가 필요합니다.

상보의 성장 잠재력과 기술력을 고려할 때, 장기적 관점에서 투자 가치가 있다고 사료됩니다. 향후 OLED TV와 양자점 시장 확대는 호재로 작용할 것으로 기대합니다.

오늘 포스팅이 상보 주식투자 결정에 도움이 되었기를 바랍니다.

감사합니다 🙂

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