안녕하세요! snakestock입니다.
오랜만에 인사드리네요!
오늘은 삼성중공업의 주식을 분석하고 주가를 전망해보겠습니다.
삼성중공업은 세계적인 조선 및 해양플랜트 기업으로, 기술력과 품질, 브랜드 파워 등 여러 강점을 보유하고 있습니다.
최근 ESG 경영에 박차를 가하며 미래 성장동력을 확보하고 있고, 글로벌 해운업계의 회복세에 따라 수주량이 점진적으로 증가하고 있어 투자 매력도가 높다고 판단됩니다.
또한 삼성그룹의 계열사로서 안정적인 지배구조와 재무구조를 갖추고 있으며, 정부의 조선업 활성화 정책 등 외부 환경 변화에도 유연하게 대응할 수 있을 것으로 기대됩니다.
주가 흐름 및 기술적 분석
삼성중공업의 주가는 코로나19 팬데믹 이후 급격한 조정을 겪었으나, 2022년 하반기부터 점진적인 반등세를 보이고 있습니다.
최근 20일, 60일 이동평균선이 정배열을 이루며 상승 모멘텀이 유효한 것으로 보이며,
MACD 지표 역시 0선 위에서 골든크로스를 형성하여 강세 시그널을 나타내고 있습니다.
다만 단기 급등에 따른 피로감이 있어 숨고르기 장세가 예상되므로, 매수 시점은 신중하게 선택할 필요가 있겠습니다.
일봉상 지지선인 6,000원과 저항선인 8,000원 사이에서 박스권 등락이 예상되며, 상단을 돌파할 경우 추가 상승 여력이 기대됩니다.
재무제표 및 경영실적 분석
삼성중공업의 2023년 실적은 매출 9조 4,837억원, 영업이익 4,352억원으로 전년 대비 각각 15.2%, 흑자전환했습니다.
신규 수주가 늘어나고 고부가가치 선박 건조 비중이 높아지면서 수익성이 개선되고 있는 점이 주목할 만합니다.
특히 조선해양사업부문의 영업이익이 큰폭으로 개선되었는데, 2022년 적자에서 2023년 4,014억원의 이익을 기록했습니다.
대형 해양 프로젝트의 원가율 안정화와 수익성 확보가 긍정적인 영향을 미친 것으로 분석됩니다.
또한 부채비율이 2022년 193%에서 2023년 167%로 낮아졌고, 현금성 자산이 2조원 이상 유지되는 등 재무안정성 역시 지속 개선되는 모습입니다.
밸류에이션 분석
PER은 12.15배, PBR은 1.09배로 업종 평균 대비 다소 할인된 수준에 거래되고 있습니다.
ROE가 2023년 7.5%로 전년의 -8.3% 대비 크게 개선되었지만 경쟁사인 현대중공업 대비 다소 낮은 수준이므로, 향후 수익성 개선 여부에 따른 밸류에이션 재평가 여지는 있다고 판단됩니다.
EV/EBITDA는 4.89배로 글로벌 조선사 평균인 6배 내외 대비 여전히 저평가 국면에 있습니다.
그러나 최근 수주 증가와 신사업 진출에 따른 미래 성장성이 주가에 반영되기 시작하면서 Discount Gap은 점차 축소되는 추세입니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
2024년은 코로나19 위기에서 벗어나 본격적인 경기 회복기에 진입할 것으로 기대되는 해입니다.
국제통화기금(IMF)은 2024년 세계 경제성장률을 3.6%로 전망하고 있으며, 이에 따라 해운업계의 물동량 증가와 선박 발주 확대가 예상됩니다.
특히 친환경·스마트 선박에 대한 수요가 늘어나면서 고부가가치 선종 중심으로 조선업계의 수주 환경이 개선될 전망입니다.
노후 선박 대체 수요와 2020년부터 시행된 IMO 환경규제에 따른 친환경 선박 발주 증가 역시 호재로 작용할 것입니다.
다만 높은 원자재가격, 공급망 불안정성, 지정학적 리스크 등은 업계 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있는 변수이므로 지속적인 모니터링이 필요해 보입니다.
전문가 목표주가 및 투자의견
삼성증권은 목표주가 9,000원, 투자의견 Buy를 제시했습니다.
수주잔고 확대와 수익성 개선을 근거로 제시한 목표주가는 현재 주가 대비 약 22% 상승 여력을 내포하고 있습니다.
하나금융투자는 목표주가 10,000원, 투자의견 Buy를 유지했습니다.
2023년 영업이익이 시장 기대치를 웃돌았고, 수주 모멘텀 지속과 점진적 실적 개선을 예상하고 있습니다.
한화투자증권은 2024년 영업이익 6,000억원을 추정하며 목표주가 11,000원을 제시했습니다.
카타르 LNG선 추가 수주 가능성, 미얀마 가스전 투자 지분 매각 이슈 등 주가 상승 모멘텀이 풍부하다는 판단입니다.
평균 목표주가는 9,700원으로 현재 주가 대비 31.5% 상승 여력을 시사하고 있어, 삼성중공업에 대한 증권사들의 긍정적 시각을 확인할 수 있습니다.
삼성중공업 주가 전망 결론
최악의 경영 위기를 넘기고 실적 개선과 수주 증가세를 보이고 있는 삼성중공업, 저평가 매력까지 더해지면서 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.
전문가들의 목표주가와 투자의견 역시 대체로 긍정적이어서 장기 투자자에게는 여전히 매력적인 종목이라 판단됩니다.
다만 단기적으로는 지정학적 리스크, 인플레이션과 금리 상승 압력 등 불확실성이 상존하므로 변동성 확대에 유의해야 겠습니다.
업황 개선에도 불구하고 여전히 글로벌 최강자인 중국 조선사들과의 경쟁은 치열할 것으로 보이며, 원가 상승 압력 역시 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다.
따라서 높아진 밸류에이션과 성장 기대감 사이에서 적절한 균형점을 찾아 매수 타이밍을 선택하는 것이 중요해 보입니다.
장기적 시각에서 낙폭과대에 투자하되, 급격한 쏠림은 경계하는 균형 잡힌 접근이 필요한 시점입니다.
수주 소식과 실적 모멘텀을 꾸준히 체크하면서 분할 매수로 리스크를 관리한다면 삼성중공업이라는 대형주의 상승 잠재력을 누릴 수 있지 않을까요?
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
건승하시길 바랍니다 🙂
