안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 요즘 핫한 베트남의 전기차 기업 빈패스트의 주가 전망을 해보고 주식을 분석하는 포스팅을 작성해보겠습니다.
빈패스트 VFS는 VinFast Auto Ltd.의 약자로, 베트남의 전기자동차 기업입니다.
지난 2021년 8월 미국 증시에 상장했는데, 상장 직후 주가가 크게 올랐습니다.
VFS는 베트남 유일의 남 전기차 회사라고 자부합니다.
2025년까지 연간 100만 대 판매량 달성을 목표로, 글로벌 스마트 모빌리티 회사로 도약하겠다는 야심 찬 비전을 제시했죠.
하지만 아직 수익성이 뒷받침되지 않은 초기 기업이라는 점을 감안해야 합니다.
신생 기업이니만큼 고위험 고수익 투자 대상이라고 봐야겠죠.
주가 폭등의 이면
VFS는 상장 이후 주가가 폭등했습니다. 상장 첫 날 종가는 68.77달러로, 시가총액이 약 1750억 달러에 달했습니다.
이는 테슬라, 도요타에 이어 세계 3위 규모의 자동차 회사 수준이죠.
그런데 이것이 다소 과대평가된 측면이 있습니다.
VFS의 상장 주식 수는 1600만 주 정도로, 시가총액 대비 매우 적습니다.
이는 주가 변동성이 심하다는 걸 의미합니다.
주가가 70달러 이상 치솟았다가도 10달러 선까지 떨어지기도 했죠.
일일 거래량도 800만 주 정도로, 상장 주식의 절반 수준이었습니다.
8월 30일 기준으로 현재 주가는 19달러 수준입니다.
투자자들의 관심이 뜨겁지만, 리스크도 크다는 걸 보여줍니다.
아직 수익 내지 못하는 사업
VFS는 아직 수익을 내지 못하고 적자 상태입니다. 2020년 매출은 6억 달러 수준, 순손실은 21억달러였습니다.
수익 구조는 전기차 제조와 모빌리티 서비스 두 축으로 이뤄져 있습니다.
전기차 모델은 현재 e34, e35 2종이 있고, 모빌리티 서비스는 라이드 헤일링, 카 셰어링, 충전 및 배터리 교체 서비스 등을 제공합니다.
VFS는 2023년에는 50억 달러 매출을 올리겠다는 계획을 밝혔습니다.
또 2023년 50만대 전기차 판매량을 목표로 하고 있죠.
아직 이 모든 것이 계획에 불과합니다.
재무구조와 주가 밸류에이션
다음은 VFS의 주요 재무 비율입니다.
- PER 375배
- PBR 1.31배
- ROE 7.68%
- 유동비율 0.11배
- 부채비율 0.02배
높은 PER는 주가가 과대평가되었음을 시사합니다.
실적이 기대에 못미치면 주가 조정이 올 수 있죠.
PBR이 1배 수준이고 ROE도 높지 않아, 주가 수준이 과도하다고 볼 수 있습니다.
매우 낮은 유동비율은 유동성 문제가 있음을 나타냅니다.
부채비율은 낮아 재무구조는 건전합니다.
향후 전망과 리스크
VFS는 성장 잠재력이 큰 신생 기업이지만 위험요인도 존재합니다.
- 테슬라 등 세계 유수 기업과의 치열한 경쟁
- 각국 정책 및 규제 변화 리스크
- 전기차 기술 혁신 리스크
- 공급망 문제, 품질 이슈, 사이버 공격 등 운영 리스크
- 환율, 금리, 정치 악화 등 시장 리스크
그럼에도 불구하고 성장 가능성이 있는 강점이 있습니다.
- 베트남과 신흥국 전기차 수요 증가
- 모빌리티 사업 다각화
- 베트남과 동남아에서의 브랜드 파워
- 세계 유수 기업과의 제휴
- 야심 찬 경영진과 공격적 사업계획
빈패스트 주가 전망 총평
VFS는 고위험 고수익 종목으로, 베트남과 전 세계 전기차 시장의 성장 가능성이 기대됩니다.
그러나 아직 수익성이 뒷받침되지 않아 신중히 접근할 필요가 있습니다.
투자하기 전에 회사의 기초 체력과 실적 능력을 주의 깊게 살펴보시기 바랍니다.
전문가의 조언도 구하는 것이 좋겠습니다.
VFS가 안정적 성장궤도에 오르는 것을 기대해 봅니다!
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
