안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스트에서는 친환경 식물성 고기 기업이죠. 비욘드 미트의 주가 전망과 주식을 분석해보겠습니다.
제가 이 종목을 선택한 이유는 식물성 고기 산업과 기존 고기 시장을 파괴할 잠재력에 대한 관심 때문입니다.
비욘드 미트는 이 분야의 선도적 기업들 중 하나로, 동물 고기의 맛, 조직감 및 영양분을 모방하는 다양한 제품들을 제공하면서도 더 적은 환경 및 건강 영향을 미칩니다.
비욘드 미트는 강력한 브랜드 인지도, 충성심 높은 고객 기반 및 소매와 외식 채널 전반에 걸친 다양한 유통 네트워크를 보유하고 있습니다.
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주가 흐름 및 기술적 분석
비욘드 미트의 주가는 2023년 2월 24일 주당 22.87달러의 52주 최고가를 기록한 이후 하락 추세를 보이고 있습니다.
그 이후 주가는 70% 이상 하락했고 2023년 12월 4일 8.61달러에 마감했습니다.
주가 하락의 주요 원인은 실망스러운 재무 실적, 증가한 경쟁, 팬데믹으로 인한 소비 수요 감소 등입니다. 또한 시장과 애널리스트의 비관적 시각도 주가에 영향을 미쳤습니다.
기술적 분석 관점에서 살펴보자면 주가는 50일 이동평균선과 200일 이동평균선 둘 다 아래에서 거래되고 있어 하락추세를 시사합니다.
상대 강도 지수(RSI)는 67로, 주가가 과매수된 상태입니다.
최근 거래일의 고점인 7.64달러에서 강한 저항이 있지만 현재는 그 수준을 돌파했습니다.
따라서 50일 이동평균선인 9달러 수준에서 지지를 받을 것으로 보입니다.
재무제표와 경영실적 분석
비욘드 미트는 수익 성장과 수익성 창출에 어려움을 겪고 있음을 보여줍니다.
2023년 제3분기에 매출액 7,530만 달러를 기록했습니다. 이는 전년 동기 대비 8.8% 감소하였고, 컨센서스 추정치인 7,980만 달러도 미치지 못했습니다.
회사는 또한 전년 동기의 1,930만 달러 순손실과 반대로 6,610만 달러 순손실 또는 주당 1.05달러 손실을 기록했습니다.
미국 소매 및 외식 매출 감소, 제조원가 상승, 운영 비용 증가 등을 약세 원인으로 꼽았습니다.
비욘드 미트는 또한 2023회계연도 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.
예상 매출은 2억9천만-3억 달러로 조정되었습니다. 이는 이전 예상치 3억4천5백만-3억5천500만 달러에서 낮춰진 것입니다.
2021 회계연도 적정 EBITDA도 9천5백만-1억5백만 달러 적자 예상으로, 이전 예상액 5천5백만-6천5백만 달러 적자와 비교되었습니다.
팬데믹 지속, 공급망 문제, 경쟁 압력, 소비자 행태의 불확실성 등을 전망에 영향을 주는 주요 요인으로 꼽혔습니다.
밸류에이션 분석
비욘드 미트의 주가는 동종업계와 산업평균 대비 고프리미엄으로 거래되고 있습니다.
순매출액 대비 시가총액 비율은 1.27로 업계평균 0.83, 중간값 0.76을 상회합니다.
이 회사는 아직 수익 창출에 성공하지 못했기 때문에 주가수익비율은 음(-)수치를 보입니다.
주가순자산비율도 -3.02로 자산보다 부채가 많은 상태입니다. 주가현금흐름비율도 -7.69로 회사가 비용을 충당할만한 현금흐름을 창출하지 못하고 있음을 보여줍니다.
산업 동향과 시장 전망
비욘드 미트는 고기 소비 감소를 통해 환경 및 건강 이점을 인식하는 소비자가 늘어나면서 향후 성장 잠재력이 크다고 볼 수 있습니다.
Markets and Markets 보고서에 따르면 2025년 글로벌 식물성 고기 시장 규모는 83억 달러에 달할 것으로 전망되며, 2020-2025년 연평균 성장률은 14%에 달할 것으로 예상됩니다.
이 보고서는 또한 주요 성장 요인과 제약 요인을 식별하고 있습니다.
보고서에 따르면 주요 성장 동인으로 채식인 및 비거주 인구 증가, 클린라벨 및 유기농 제품에 대한 수요 증가, 동물 복지 및 식품 안전에 대한 인식 제고, 주요 기업의 혁신과 제품 개발 등을 꼽고 있습니다.
주요 제약요인으로는 식물성 고기 제품의 높은 가격, 소비자의 동물성 고기 선호도, 규제 및 라벨링 문제 등이 지목되었습니다.
주요 기회요인으로는 신흥경제국의 미개척 시장, 식물성 고기 제품의 입수 용이성 향상, 주요 기업간 파트너십 구축 등을 제시하였습니다.
주요 도전과제로는 소비자 수용성 및 인식부족, 제한된 유통기간과 저장안정성, 기존 고기업계의 치열한 경쟁 등을 꼽았습니다.
보고서는 또한 원료별, 제품별, 유형별, 유통채널별, 지역별 시장을 자세히 분석하고 있습니다.
원료 기준으로는 대두가 가장 널리 사용되고 다재다능한 식물성 고기 제품 원료이기 때문에 대두 부문이 시장을 주도할 것으로 전망했습니다.
제품 기준으로는 햄버거 패티가 가장 인기 있고 편리한 식물성 고기 제품 형태이기 때문에 햄버거 패티 부문의 우세를 예측했습니다.
유형 기준으로는 냉동 제품의 유통기한이 길고 보관운송에 용이하기 때문에 냉동 제품 부문이 시장을 주도할 것으로 내다봤습니다.
유통채널 기준으로는 소매점이 다양한 식물성 고기 제품을 제공하고 소비자 선호에 부응하기 때문에 소매점 부문의 우세를 점치고 있습니다.
지역별로는 북미가 채식인 및 비거주인구가 가장 많고 1인당 식물 섭취량도 가장 높으며 주요 기업들도 북미에 위치하기 때문에 북미시장이 가장 클 것으로 내다보고 있습니다.
전문가들의 목표 주가
비욘드 미트에 대한 전문가들의 목표 주가와 투자 의견은 천차만별입니다.
일부는 낙관적 전망을, 일부는 비관적 전망을 제시하고 있습니다.
테크노어트리에 따르면 12개월 목표주가 평균은 7.88달러입니다.
목표 주가 최고점은 18달러, 최저점은 3달러입니다. 9명의 애널리스트 중 전체 의견은 매우 매도 의견입니다.
긍정적 전망을 제시한 애널리스트를 살펴보겠습니다.
- 파이퍼 샌들러: 중립의견과 목표주가 18달러를 제시했습니다. 이는 현재가 대비 177.7% 상승 여력을 시사합니다.
비욘드 미트의 브랜드 가치와 충성 고객층, 제품 포트폴리오를 긍정적으로 평가했습니다. 또한 장기적 식물성 고기 산업 성장과 기업의 혁신 및 해외 시장 진출 가능성을 기대하고 있습니다. - 컨슈머 엣지: 이 회사도 중립의견을 유지하고 있습니다. 목표주가는 10달러로 현재가 대비 54.8% 상승 여력을 제시했습니다.
단기적 도전과제는 인정하되 장기적 회복 및 성장 가능성을 기대하고 있습니다.
반면 비관적 전망을 보인 애널리스트를 살펴보겠습니다.
- BMO 캐피털 마켓: 매도의견과 목표주가 5달러를 제시했습니다. 이는 현재가 대비 22.6% 하락 가능성을 예상한 수준입니다.
매출 성장 둔화, 마진율 하락, 수익성 저하 등을 우려하고 있습니다. 경쟁우위 및 가격설정력도 의심하고 있습니다. - 바클레이스: 매도의견과 목표주가 3달러를 제시했습니다. 이는 현재가 대비 53.6% 하락 가능성을 시사합니다.
비욘드 미트의 지속가능성과 확장성을 회의적으로 보고 있습니다. 규제불확실성, 고비용구조 등의 리스크와 고밸류에이션도 지적하고 있습니다.
비욘드 미트 주가 전망 결론
결론적으로 저는 비욘드 미트를 위험하고 투기적인 종목으로 생각합니다.
이 회사는 많은 불확실성과 도전 과제에 직면해 있습니다.
일관되고 수익성 있는 성장을 이루지 못했고, 팬데믹, 경쟁, 비용상승압박 등의 영향도 받아왔습니다. 또한 고프리미엄 밸류에이션도 문제입니다.
식물성 고기 산업 자체는 잠재력이 크지만 장벽과 리스크도 존재합니다. 전문가 의견도 엇갈리고 있는 상황입니다.
따라서 현 시점에는 비욘드 미트 투자를 권장하고 싶지 않습니다.
재무실적과 경쟁력, 성장 전망 개선 신호가 나타날 때까지 기다릴 필요가 있다고 봅니다.
더 나은 가격으로 매수기회를 엿보면서 포트폴리오를 다변화 하는 전략이 바람직할 것으로 판단합니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
