안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 미국의 중고차 기업인 브룸의 주식을 분석해보고 주가를 전망하겠습니다.
저는 몇 가지 이유로 브룸(VRM)의 주식을 분석하기로 했습니다.
첫번째, 소비자들이 점점 더 적정 가격과 지속 가능성을 중요하게 여기면서 중고차 시장은 향후 몇 년 동안 상당한 성장을 할 것으로 보입니다. 브룸의 완전 온라인 비즈니스 모델은 이러한 트렌드를 활용하기에 좋은 위치에 있습니다.
두번째, 브룸은 운영, 물류 네트워크 및 재조정 능력 확장에 대규모 투자를 해왔습니다. 이를 통해 향후 재고와 판매량을 늘릴 수 있을 것입니다.
세번째, Paul Hennessy CEO가 이끄는 경영진은 전자상거래와 자동차 분야에서 깊은 전문성을 가지고 있으며, 스타트업을 시장 리더로 성장시킨 입증된 실적을 보유하고 있습니다. 저는 그들이 Vroom의 야심찬 성장 계획을 실행할 수 있는 능력을 가지고 있다고 확신합니다.
주가 흐름 및 기술적 분석
브룸의 주가 움직임을 보면 2020년 6월 IPO 이후 매우 변동성이 컸습니다.
2020년 9월 온라인 중고차 플랫폼에 대한 과열 속에서 주가는 사상 최고가인 75.49달러까지 치솟았습니다.
그러나 성장주에 대한 선호도가 떨어지면서 2021년 5월에는 80% 이상 폭락해 14.55달러까지 떨어졌습니다.
그 이후 VRM은 회사가 견조한 재무 실적을 내면서 현재 주가는 17달러 수준입니다.
기술적 관점에서 브룸은 50일 이동평균선에서 지지를 받고 있으며 RSI와 MACD 지표 모두 강세권에 있어 긍정적인 모멘텀을 시사하고 있습니다.
브룸 재무 분석
브룸의 재무제표를 보면 회사는 인상적인 매출 성장세를 기록했는데, 2023년 매출은 전년 대비 55% 증가한 28억 달러를 기록했습니다.
매출총이익은 71% 급증한 4억 800만 달러를 기록했습니다.
브룸은 성장에 대규모 투자를 하고 있어 아직 수익성은 없지만 영업손실은 2022년 2억 2100만 달러에서 2023년 1억 3800만 달러로 축소되었습니다.
11억 달러의 현금을 보유하고 있어 재무상태는 건전해 보입니다.
Paul Hennessy CEO가 이끄는 경영진은 Vroom의 전략적 계획을 잘 실행하고 있습니다.
회사는 2023년 재고를 82% 늘렸고 3개의 새로운 재조정 센터를 열었으며 고객 만족도 점수를 높였습니다.
2024년 매출 성장률을 35-40%로 전망하는 등 가이던스도 긍정적입니다.
Hennessy는 Vroom을 온라인 중고차 분야의 확실한 1위 주자로 만들겠다는 대담한 비전을 가지고 있습니다.
밸류에이션 분석
밸류에이션 측면에서 브룸은 2024년 예상 매출의 1.9배에 거래되고 있습니다.
이는 CarMax의 0.8배보다는 프리미엄이지만 Carvana의 2.3배보다는 할인된 수준입니다.
매출총이익 대비 주가 기준으로는 브룸이 20배로 거래되고 있는데, 이 역시 KMX(12배)와 CVNA(36배) 사이에 있습니다.
브룸의 높은 성장성과 마진 확대 잠재력을 감안할 때 이러한 밸류에이션은 매력적이라고 생각합니다.
산업 트렌드 분석
중고차 산업은 온라인으로의 대규모 전환이 시작 단계에 있으며, 이는 향후 수년간 성장에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.
2030년까지 온라인은 1조 4천억 달러 규모의 세계 중고차 시장의 20-30%까지 성장할 것으로 예상되는데, 이는 현재의 약 5%에 불과한 수준에서 크게 높아지는 것입니다.
순수 온라인 기업인 Vroom은 이 거대한 시장 기회의 주된 수혜자가 될 준비가 되어 있습니다.
애널리스트들의 목표 주가
애널리스트들은 브룸에 대해 매우 긍정적인 견해를 보이고 있으며, 평균 목표주가는 54달러로 현 수준에서 큰 상승 여력이 있는 것으로 보고 있습니다.
Vroom의 차별화된 비즈니스 모델, 강력한 단위 경제성, 거대한 TAM 등이 주요 긍정 요인으로 꼽히고 있습니다.
Piper Sandler는 Vroom을 “2024년의 Carvana”로 보고 있으며, 투자 의견 ‘비중 확대’와 목표주가 62달러를 제시하고 있습니다.
브룸 주가 전망 결론
결론적으로 저는 브룸 주식에 대해 매우 긍정적입니다.
위험이 없는 것은 아니지만 회사의 선도적 시장 지위, 가속화되는 성장세, 매력적인 밸류에이션 등으로 인해 Vroom이 매력적인 투자 기회라고 생각합니다.
중고차 구매가 오프라인에서 온라인으로 전환되는 추세는 향후 수년간 거대한 성장 여력을 제공할 것입니다.
탁월한 경영진과 함께 브룸은 이 거대 시장에서 승자가 될 좋은 위치에 있다고 봅니다.
저는 2024년 예상 매출의 2.5배에 기반해 목표주가 60달러로 브룸을 ‘적극 매수’ 투자 의견을 제시하고 싶습니다.
이 분석은 미래에 대해 많은 가정과 예측을 하고 있어 실현되지 않을 수도 있음을 염두에 둬야 합니다.
중고차 가격이 하락할 수 있고, 경쟁이 심화될 수 있으며, 실행이 부진할 수도 있습니다.
거시경제 리스크도 도처에 존재합니다. 따라서 이러한 위험들은 VRM의 낙관적 전망을 약화시킬 수 있습니다.
이러한 고위험-고수익 구도는 VRM이 위험 감수 성향이 높은 투자자에게만 적합함을 의미합니다.
그러나 어느 정도의 리스크를 감수할 용의가 있다면 잠재적 수익은 상당할 수 있다고 봅니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.
