안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 인도네시아 최대의 국영은행인 뱅크 라캬트 인도네시아(BBRI)에 대해 알아보려 합니다.
뱅크 라캬트 인도네시아는 인도네시아 전역에 6,000개가 넘는 지점을 운영하고 있는 대형 은행으로, 개인과 기업 고객을 대상으로 다양한 은행 서비스를 제공하고 있습니다.
특히 뱅크 라캬트 인도네시아는 마이크로파이낸스 부문에서 압도적인 점유율을 차지하고 있습니다.
뱅크 라캬트 인도네시아는 인도네시아 전국의 6,000만 명이 넘는 고객에게 마이크로파이낸스 상품을 제공하고 있는데, 뱅크 라캬트 인도네시아의 총대출금의 50% 이상을 차지합니다.
또한 뱅크 라캬트 인도네시아는 모바일 뱅킹 애플리케이션 BRImo와 이커머스 플랫폼 BRIShop 등 디지털 뱅킹 사업에도 적극 투자하며 성장세를 이어가고 있습니다.
최근 분기 실적
그럼 뱅크 라캬트 인도네시아의 최근 분기 실적을 살펴보겠습니다.
뱅크 라캬트 인도네시아는 2022년 3분기에 매출 59조 2,600억 루피아, 당기순이익 13조 9,200억 루피아를 기록했습니다. 전년동기대비 각각 10.4%, 8.6% 성장한 수치입니다.
특히 순이자마진(NIM)이 2분기 6.02%에서 3분기 6.12%로 확대되는 등 이자수익이 증가했고, 디지털 뱅킹 수수료 등 비이자수익도 전년동기대비 18.4% 증가하는 등 성장세가 뚜렷했습니다.
자산건전성 면에서도 부실채권비율(NPL)이 2분기 2.95%에서 3분기 2.77%로 개선되는 등 건전성이 유지되고 있습니다.
뱅크 라캬트 인도네시아는 견조한 재무건전성을 바탕으로 성장세를 지속하고 있습니다.
특히 마이크로파이낸스와 디지털 뱅킹 사업에 대한 투자가 실적 개선으로 이어지고 있음을 알 수 있습니다.
앞으로 뱅크 라캬트 인도네시아경영진이 가장 관심을 두고 있는 부분도 바로 이 두 가지 사업입니다.
뱅크 라캬트 인도네시아는 마이크로파이낸스 대출을 더욱 확대하여 저소득층 고객층을 넓히고, 모바일 뱅킹 앱과 다양한 디지털 상품으로 MZ세대 고객을 유치하는 것이 핵심 전략입니다.
뱅크 라캬트 인도네시아의 위험요인
그런데 최근 들어 뱅크 라캬트 인도네시아를 둘러싼 경영환경은 그리 녹록치 않습니다.
글로벌 경기 둔화, 원자재 가격 상승, 루피아 환율 변동성 확대 등의 요인이 뱅크 라캬트 인도네시아의 실적과 주가에도 악영향을 미칠 수 있기 때문입니다.
먼저, 국제통화기금(IMF)에 따르면 2023년 세계 경제성장률은 3.5%에서 3%로 둔화될 것으로 전망됩니다.
미국과 중국간 무역마찰도 경기 둔화 우려를 키우고 있습니다. 수출의존도가 높은 인도네시아 경제와 뱅크 라캬트 인도네시아의 자산건전성에도 악영향을 미칠 수 있습니다.
다음으로, 원유와 석탄 등 원자재 가격이 러시아-우크라이나 전쟁 여파 등으로 크게 오르고 있습니다.
원자재 관련 기업들의 수익성 개선에는 도움이 되지만, 인도네시아의 인플레이션 압력을 가중시키고 뱅크 라캬트 인도네시아의 고객구매력을 떨어뜨릴 수 있습니다.
마지막으로, 루피아 환율이 달러 강세와 신흥국 자금유출 등으로 약세를 보이고 있습니다.
인도네시아 중앙은행이 정책금리 인상 등으로 환율을 지지하고 있지만, 루피아 약세는 뱅크 라캬트 인도네시아의 외화부채를 부담시키고 있습니다.
결국 글로벌 시장 상황은 뱅크 라캬트 인도네시아에 많은 도전 과제를 안겨주고 있다고 볼 수 있습니다.
증권사 애널리스트들의 시각
이런 상황에서 증권사 애널리스트들은 어떻게 뱅크 라캬트 인도네시아의 전망을 보고 있을까요?
인베스팅 닷컴에 따르면, 뱅크 라캬트 인도네시아는 최근 1년간 18곳의 애널리스트로부터 평균 ‘매수’등급을 받았습니다.
12개월 목표주가도 현재 주가(5,300루피아)보다 16% 높은 6,166루피아로 제시되고 있습니다.
주요 증권사 보고서를 살펴보면,
- 만디리 세큐리티스는 목표주가 6,500루피아에 ‘매수’등급을 유지했습니다.
- CLSA는 기존 ‘하향매수’에서 ‘상향매수’로 등급을 올리고, 목표주가를 6,000루피아로 상향 조정했습니다.
- 크레딧스위스는 목표가 7,000루피아와 ‘매수’등급을 유지했습니다.
뱅크 라캬트 인도네시아 주가 전망 마무리
애널리스트들은 대체로 뱅크 라캬트 인도네시아의 실적과 주가 성장 잠재력을 긍정적으로 평가하고 있습니다.
저 또한 뱅크 라캬트 인도네시아가 마이크로파이낸스와 디지털 뱅킹에서 강점을 보유하고 있다고 생각합니다. 재무건전성도 양호한 편입니다.
다만, 금리인상과 코로나19 재확산, 경쟁심화 등도 주의깊게 모니터링 할 필요가 있다고 봅니다.
투자자 여러분의 경우, 본인의 투자원칙과 리스크선호도에 맞춰 뱅크 라캬트 인도네시아 주식 투자 여부와 비중을 신중히 결정하시기 바랍니다.
저는 중장기 투자자인 경우 뱅크 라캬트 인도네시아 주식의 일정 비중 보유를 추천드리며, 단기 수익을 목표로 하는 투자자의 경우에는 타이밍을 조금 더 두고 지켜보시기를 권해드립니다.
빠르게 변화하는 시장 환경 속에서 뱅크 라캬트 인도네시아의 실적과 주가 추이를 지속적으로 모니터링 할 것이며, 추후 분석 결과도 여러분과 공유하겠습니다.
감사합니다.