안녕하세요. snakestock입니다.
메이시스(NYSE: M)는 미국과 세계에서 가장 큰 위상을 지닌 백화점 체인 중 하나로, 의류, 가정용품, 뷰티, 액세서리 등 다양한 카테고리의 광범위한 제품과 서비스를 제공하고 있습니다.
이 회사는 메이시스, 블루밍데일, 블루머큐리 등의 브랜드로 600여개 이상의 매장을 운영하고 있으며, 온라인에서도 강력한 입지를 구축하고 있는데요.
저는 두가지 이유로 메이시스 주식을 선정하였습니다.
첫째, 메이시스는 견고한 브랜드 인지도와 충성 고객층을 보유하고 있어 소매업계에서 경쟁력 있는 우위를 점하고 있다고 생각됩니다.
메이시스는 160년 이상 영업을 해온 역사와 전통을 지니고 있으며, 신뢰할 수 있고 안정적인 쇼핑몰로 자리매김했습니다.
또한 메이시스는 다양한 취향, 선호도와 용도에 맞춘 광범위한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다.
메이시스는 독점 및 국제 브랜드와 더불어 프라이빗 레이블도 취급하여 시장의 다양한 세그먼트를 겨냥하고 있습니다.
둘째, 메이시스의 재무실적과 전망이 견조하며, 이는 운영 효율성과 성장 잠재력을 반영한다고 생각합니다.
메이시스는 코로나19 팬데믹과 변화하는 소비자 행태가 야기한 어려움에도 불구하고, 지난 분기 동안 인상적인 성과를 거두었습니다.
메이시스는 매출과 순이익 증가, 여유 자금 증가 등에서 긍정적인 성장을 보였습니다. 또한 메이시스는 시장 전망치를 웃도는 실적을 거두었고, 2023년 연간 가이던스도 상향 조정한 바 있습니다.
주가 흐름 및 기술적 분석
메이시스 주가는 2023년 초부터 강세를 보이고 있습니다.
인상적인 실적과 전망, 산업 동향, 시장 센티멘트 등 요인으로 호재를 누리고 있기 때문입니다.
메이시스 주가는 올해 들어 200% 이상 급등했으며, 같은 기간 S&P 500 지수(25% 상승)를 크게 웃돌았습니다.
또한 노드스트롬(35%), 콜(50%), 로스 스토어(15%) 등 동종업계 대비도 양호한 흐름을 기록했습니다.
2023년 12월 12일 종가 기준 메이시스 주가는 전 거래일 대비 8.01% 상승한 21.14달러를 기록했습니다.
52주 범위는 10.54달러에서 25.12달러이며, 시가총액은 56억 9000만 달러입니다.
메이시스 주가는 트레일링 PER 7.39, 포워드 PER 7.51, PBR 2.08, PS비율 0.23 등의 밸류에이션 지표를 보이고 있습니다.
베타 값이 1.79로 시장 대비 변동성이 큰 편입니다. 배당수익률은 3.80%, 지급율은 28.17% 수준입니다.
기술적 분석을 보면, 메이시스 주가는 50일 이동평균선(18.64달러), 200일 이동평균선(16.06달러)을 상회하며 상승 흐름을 타고 있습니다.
주가는 기존 고점이었던 20달러를 돌파하며 12월 12일 21.77달러의 새로운 52주 최고가를 기록했습니다.
RSI 지표가 67.82로 과매수 국면에 진입했다는 점에서 단기적으로 보합 국면이나 조정이 일어날 가능성이 있습니다.
재무제표 및 경영실적 분석
메이시스의 재무실적과 전망은 견조한 편이며, 이는 운영 효율성과 성장 잠재력을 반영합니다.
코로나19와 소비 행태 변화 등 어려운 여건에도 불구하고 인상적인 결과를 거두었습니다.
최근 분기 보고서에 따르면, 메이시스는 2023 회계연도 3분기(10월 30일 종료) 매출 5조 6200만 달러를 기록했습니다.
전년 동기 대비 22.4% 증가한 것이며, 2019년 동기 대비로는 1.9% 감소했습니다.
순이익은 1주당 0.63달러로, 전년 동기 대비 575% 증가했고 2019년 동기 대비 34% 성장했습니다.
마진율은 각각 38.6%(전년동기대비 310bp 상승, 2019년동기대비 140bp 하락)와 5.4%(전년동기대비 580bp 상승, 2019년동기대비 110bp 상승) 수준을 보였습니다.
여유자금도 10억5000만달러를 기록하며 대폭 증가했습니다.
견조한 3분기 실적을 바탕으로 2023 회계연도 가이던스를 상향 조정했습니다. 매출 234~236억달러, 주당순이익 3.41~3.56달러, 마진율 37.5~38.0%, 영업마진율 6.0~6.5%, 여유자금 20~22억달러 등의 가이던스를 제시했습니다.
메이시스 경영진은 전략 우선순위들을 효과적으로 실행해 어려운 여건에서도 견조한 성과를 내는 능력을 입증했다고 평가합니다.
배당 재개, 주식 매입 등을 통해 주주가치 제고에도 전념하고 있습니다.
밸류에이션 분석
메이시스 주가는 역사적, 동종업계 대비 할인 밸류에이션을 보이고 있습니다.
PER은 7.39로 5년평균(9.64) 및 업계평균(15.42) 대비 저렴합니다.
PBR도 2.08로 역사적(2.52), 업계평균(3.01) 모두 하회하고 있습니다.
할인폭이 크기 때문에 주가 상승 여력이 큰 것으로 판단합니다.
성장성과 수익성이 시장에서 제대로 반영되지 않은 것이라 볼 수 있겠습니다.
산업 동향 및 시장 전망 분석
소매업은 경제에서 가장 큰 부문 중 하나로, 소비 지출, 선호도, 행태, 수입, 심리, 인구 통계, 기술 혁신, 경쟁 구도, 규제 등 다양한 요인의 영향을 받고 있습니다.
전통 오프라인 중심 모델에서 점차 온라인, 디지털, 옴니채널 전략 중심으로 빠르게 재편되고 있기도 합니다.
지난 몇 년간 소매업계는 코로나19 팬데믹으로 전례없는 도전에 직면하기도 했습니다.
팬데믹은 소비 행태와 수요의 근본적 변화를 야기했고, 공급망과 운영 측면의 문제도 부각되었습니다.
경쟁과 M&A도 가속화 됐으며, 편리성, 개인화, 지속 가능성, 사회적 책임 등 새로운 소비자 기대와 니즈가 확산되었습니다.
하지만 소매업계는 기술, 혁신, 빅데이터 등을 활용해 대응 능력과 제품/서비스, 고객 경험을 개선하는 등의 노력도 병행해 왔습니다.
특히 의류, 액세서리, 뷰티 등 카테고리에서 소비 회복이 뚜렷했고, 온라인 쇼핑 수요도 크게 늘어났습니다.
신흥 시장, 신규 세그먼트, 소셜미디어, 라이브커머스, 마켓플레이스 등 기회 창출에도 적극 대응하는 모습입니다.
미 상무부 자료를 보면, 11월 소매판매는 전월대비 1.7%, 전년동기대비 16.3% 증가한 6382억달러를 기록했습니다.
자동차를 제외한 소매판매도 각각 1.4%, 14.6% 성장했고, gas 판매 제외 지표의 증가율은 1.3%, 13.9% 수준입니다.
11월 소매판매 증가세는 강력한 소비 지출, 조기 성수기 쇼핑 시증, 재량소비 품목에 대한 수요 폭증, 경기부양책 효과, 백신 접종 확대, 코로나 제한 완화, 우호적 날씨 등이 주효했다는 분석입니다.
의류, 액세서리 등 대부분 카테고리가 양호한 증가세를 보였습니다.
미국 소매업 전망은 밝습니다. 경제 회복, 수입과 심리 개선, 저금리, 재정‧통화정책 지원 등으로 소비 지출은 견조할 것으로 예상합니다.
디지털 전환, 혁신, 차별화, 고객 충성도 제고 등을 통해 성장 기회도 충분합니다.
미국 소매협회(NRF) 최신 전망에 따르면, 2023년 미국 소매매출은 전년대비 10.5~13.5% 증가한 4조4400억~4조5600억 달러를 기록할 것으로 예상합니다.
기존 전망치(6.5~8.2% 성장, 4조3300억~4조4000억달러)를 상회하는 수준입니다.
온라인을 포함한 비점포 매출도 18~23% 증가한 1조900억~1조1300억 달러가 될 것으로 내다보고 있습니다.
역시 기존 예측을 웃도는 수치입니다.
목표 주가 및 전문가 투자의견
메이시스에 대해 여러 애널리스트와 전문가들이 긍정적인 평가와 목표주가를 제시하고 있습니다.
실적 개선과 밝은 전망, 매력적인 밸류에이션, 성장 잠재력 등을 인정받고 있습니다.
야후 파이낸스 데이터를 보면 15명의 애널리스트 의견 기준 매수 7건, 보유 7건, 매도 1건으로 매수 평가가 우세합니다.
14명 목표주가 평균은 23.07달러로, 최고 30달러, 최저 15달러, 중위값 22.5달러 수준입니다.
현 주가(21.14달러) 대비 9.12% 상승 여력을 제시하고 있습니다.
최근 애널리스트 보고서와 목표주가는 다음과 같습니다:
- 12월 10일 텔시자문, 목표주가 30달러(기존 25달러) 유지, 견조한 3분기 실적을 반영
- 12월 8일 크레딧 스위스, 목표주가 26달러(기존 24달러) 유지, 디지털 성장과 옴니채널 전략 호전 평가
- 12월 7일 모건스탠리, 목표주가 20달러(기존 15달러)으로 상향 조정, 실적 개선 추세 반영
- 12월 6일 UBS, 목표주가 22달러(기존 18달러) 유지, 비용 절감과 구조조정의 효과 꼽아
메이시스 주가 전망 결론
결론적으로 메이시스 주식은 매력적인 투자 기회라고 판단합니다.
견고한 브랜드 가치, 충성 고객, 재무건전성, 성장 잠재력, 긍정적 산업 전망 등이 긍정 요인으로 작용합니다.
메이시스는 어려운 여건 속에서도 전략을 효과적으로 실행하며 견조한 성과를 이어오고 있습니다.
배당과 주식 매입 재개를 통해 주주가치 제고에도 최선을 다하고 있습니다.
전문가와 애널리스트들도 실적 개선과 가치 상승 여력을 높이 평가하고 있습니다.
주가가 성장성과 수익성을 제대로 반영하지 못했다고 판단되기 때문입니다.
종합하면 메이시스 주식은 밝은 미래를 기대할 수 있다고 결론 내릴 수 있겠습니다.
장기 투자매도 추천드리며, 성장 기회와 잠재력이 아직 시장에서 충분히 반영되지 않았다고 믿습니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
