안녕하세요. snakestock입니다.
이번 포스팅에서는 맥코믹(MKC)의 주식을 분석하고 주가를 전망해보겠습니다.
맥코믹은 McCormick, Lawry’s, Old Bay, Zatarain’s 등의 브랜드로 높은 인지도를 가진 고품질 제품의 향신료 및 조미료 업계의 글로벌 리더입니다.
이 회사는 오랜 기간 동안 꾸준한 성장과 강력한 재무 성과를 보여왔습니다. 36년 연속 배당금을 인상해 왔습니다.
McCormick은 대담한 맛, 편리한 식사 솔루션, 깨끗하고 천연 성분, 가정에서의 요리 등에 대한 소비자들의 지속적인 관심으로 혜택을 받고 있습니다. 전염병으로 인해 이러한 트렌드 중 일부가 가속화되었습니다.
이 회사는 급성장하는 신흥 시장과 추가 인수를 통해 확장할 기회가 있습니다. 2020년 말 핫소스 제조업체인 Cholula를 인수했습니다.
향신료와 조미료는 경기 침체 동안에도 비교적 안정적이고 방어적인 카테고리로 입증되었습니다.
주가 및 기술적 분석
지난 1년 동안 맥코믹 주가는 주당 $71에서 $96 사이에서 거래되었습니다. 현재 주가는 $77 근처에서 거래되고 있습니다.
지난 5년 동안 주가는 완만한 상승세를 보였지만 주기적인 조정도 있었습니다.
주요 이동평균선을 보면, 주가는 50일 및 200일 이동평균선을 약간 상회하고 있는데, 이는 기술적으로 강세를 나타내는 신호입니다. 그러나 최근 몇 달 동안 거래량은 평균을 다소 하회했습니다.
상대 강도 지수는 58로, 현재 수준에서 주식이 과매수 또는 과매도 상태가 아님을 시사합니다.
전반적으로 차트는 주요 악재 없이 꾸준하고 통제된 상승세를 보이는 주식의 모습을 보여주고 있습니다.
펀더멘털 분석
맥코믹의 매출과 수익은 수년에 걸쳐 꾸준히 증가해 왔습니다.
2024 회계연도에 애널리스트들은 이 회사가 전년 대비 5% 증가한 71억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상합니다.
조정 후 주당 순이익은 7% 증가한 $3.18이 될 것으로 전망됩니다.
이 회사는 충분한 유동성과 투자 등급 신용 등급을 가진 탄탄한 대차대조표를 가지고 있습니다.
강력한 현금 흐름을 사용하여 사업에 투자하고, 인수를 하며, 부채를 상환하고, 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 현금을 돌려주고 있습니다.
경영진은 제품 혁신, 브랜드 마케팅, 원가 절감, 전략적 인수에 주력하여 장기 성장을 이끌어내고 있습니다.
이 회사의 글로벌 규모와 공급망은 핵심 경쟁 우위입니다.
밸류에이션
현재 주가에서 맥코믹은 트레일링 주가수익비율(PER) 28배, 선행 주가수익비율 26배에 거래되고 있습니다.
이는 더 넓은 시장에 비해 프리미엄이지만 다른 방어적인 필수소비재 주식들과 비슷한 수준입니다.
또한 주가는 매출의 4.5배, 장부가치의 6.1배에 거래되고 있습니다. 배당수익률은 1.6%입니다.
대부분의 지표로 볼 때 MKC는 꾸준한 성장세와 강력한 경쟁 포지션을 감안할 때 적정한 수준으로 평가되고 있는 것으로 보입니다.
크게 저평가되거나 고평가된 것으로 보이지는 않습니다.
산업 트렌드 및 전망
글로벌 조미료 및 향신료 시장은 가처분 소득 증가, 모험을 즐기는 젊은 소비자, 편의성을 요구하는 바쁜 라이프스타일을 등에 업고 2028년까지 연평균 5%의 견실한 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.
신흥 시장은 소비자들이 브랜드 포장 향신료로 업그레이드함에 따라 주요 성장 동력입니다.
깨끗하고 유기농 성분에 대한 수요가 강세를 보일 것으로 보입니다.
전자상거래와 D2C는 점점 더 중요한 판매 채널이 되고 있습니다.
그러나 불안정한 원자재 비용, 환율 변동, 공급망 혼란, 소비자 취향 변화, 프라이빗 레이블 및 소규모 수제 브랜드와의 경쟁 심화 등은 리스크 요인입니다.
지정학적 긴장과 경제적 불확실성도 고려해야 할 추가적인 거시적 위험 요소입니다.
애널리스트 의견
월스트리트 애널리스트들은 대체로 McCormick에 대해 긍정적인 견해를 가지고 있으며, 6개의 매수 의견, 3개의 중립 의견, 1개의 매도 의견을 제시하고 있습니다.
평균 목표주가는 $94로 현 수준에서 약 7%의 상승 여력을 시사합니다.
그러나 가장 강세인 애널리스트는 $112까지 상승할 것으로 보는 반면, 약세인 애널리스트는 $79의 목표주가를 제시하고 있습니다.
대부분의 애널리스트들은 McCormick의 카테고리 선도 브랜드, 가격 결정력, 국제 확장 잠재력, 현명한 인수 역사 등을 이 주식을 보유해야 하는 이유로 꼽고 있습니다.
반대 의견을 가진 애널리스트들은 프리미엄 밸류에이션과 성장이 둔화될 경우 멀티플 축소의 위험성을 지적합니다.
맥코믹 주가 전망 결론
결론적으로 맥코믹은 방어적이고 배당금을 지급하는 필수소비재 주식으로는 훌륭한 선택으로 보입니다.
글로벌 맛에 대한 수요, 선도적인 브랜드 포트폴리오, 신흥 시장 및 인수 기회 등에 힘입어 완만하지만 꾸준한 성장 전망을 제시하고 있습니다.
회사의 퀄리티와 성장 프로파일을 감안할 때 밸류에이션은 합리적인 것으로 보입니다.
할인된 가격은 아니지만 맥코믹은 투자 후에 편하게 잘수 있는 그런 종류의 steady eddie 블루칩 주식입니다.
리스크는 관리 가능해 보이며 배당금은 적절한 하방 보호를 제공합니다.
장기 수익을 추구하면서도 안정성을 원하는 투자자라면 McCormick 주식이 잘 조화된 포트폴리오에 좋은 추가 종목이 될 수 있습니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다 🙂
