안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 미국 나스닥 상장사 마린 소프트웨어(Marin Software)의 주식 MRIN에 대해 분석한 내용을 정리해보았습니다.
MRIN은 디지털 마케팅 솔루션 기업으로, 검색, SNS, 디스플레이, 동영상, 커머스 등 다양한 채널에서 기업의 온라인 마케팅 캠페인을 최적화하는 클라우드 플랫폼을 제공합니다.
올해 들어 주가가 급락했지만 장기적으로 디지털 마케팅 시장 확대가 기대되는 만큼, MRIN 주식은 저평가 종목으로 주목할 필요가 있다고 봅니다.
꿀팁 – 함께 보면 좋은 정보
MRIN 주식
MRIN은 현재 주당 0.45달러 선에서 거래되고 있는 페니스톡으로, 시가총액은 801만 달러 정도입니다.
지난 1년간 주가 변동성이 컸는데, 2022년 8월에는 주당 1.85달러까지 올랐다가 2023년 9월에는 0.41달러까지 떨어진 바 있습니다.
마린 소프트웨어는 창립 이래 현재까지 주주들에게 배당금을 지급한 적이 없습니다.
수익성이 좋지 않아 PER도 존재하지 않고, 업계 평균 대비 PS와 PB 비율도 낮은 편입니다.
MRIN의 최근 주가는 역사적으로 낮은 수준을 유지하고 있습니다.
소프트웨어 업계 다른 기업과 비교할 때 과소평가된 상태라고 볼 수 있죠.
향후 12개월 기준 손실이 예상되며, 회사 측도 수익이나 매출 관련 가이던스를 제시하지 않고 있습니다.
지난 5년간 단 한 차례도 배당금을 지급하지 않았기 때문에 배당 수익을 기대하기는 어려울 것으로 예상됩니다.
수익 구조 현황
마린 소프트웨어의 수익은 구독료와 전문 서비스로 구성됩니다.
구독료는 플랫폼 사용료 등이고, 전문 서비스는 컨설팅 등의 수익입니다.
지난 5년간 수익은 지속적으로 감소 추세를 보였습니다.
2015년 10억 8,530만 달러에서 2022년 2억 20만 달러로 연평균 28.57% 감소했죠.
경쟁 심화, 기술 변화 등의 영향으로 고객 기반이 약화된 것이 큰 원인으로 보입니다.
매출원가율은 36~47% 수준을 유지하고 있지만, 영업이익률은 -16%부터 -109%까지 적자를 기록하고 있습니다.
순이익 역시 지난 5년간 적자 행진이 계속되고 있죠.
재무상태 분석
2023년 3월 기준으로 마린 소프트웨어의 자산총계는 약 37억 달러, 부채총계는 9억 1,000만 달러로 자산이 부채보다 많은 상태입니다.
유동비율이 5.59로 1 이상이며, 부채총자본비율도 0.13으로 낮습니다. 단기 채무 상환 능력과 재무 안정성은 양호한 편이라고 할 수 있습니다.
하지만 영업활동으로 인한 현금흐름이 지속적으로 유출되고 있고, 투자활동도 현금 유출이 계속되고 있습니다.
이는 성장을 위해 많은 투자가 필요한 기업이라는 의미이기도 합니다.
미래 전망 및 투자 리스크
디지털 마케팅 시장이 계속 확대될 것으로 예상되지만, MRIN은 심각한 도전에 직면해 있습니다.
우선 구글, 페이스북, 아마존 등 대형 기업과의 경쟁이 치열합니다.
이들은 자금, 기술력에서 압도적 우위에 있죠.
수익의 대부분이 소수 고객에게 의존하고 있다는 점도 큰 위험 요인입니다.
광고 인벤토리나 데이터를 제공하는 구글, 페이스북 등 제3자 플랫폼의 영향력도 매우 크다는 점을 간과해서는 안 됩니다.
개인정보 보호 관련 규제 강화도 경영에 부정적인 영향을 미칠 수 있겠죠.
마린 소프트웨어 주가 전망 총평
MRIN은 디지털 마케팅 분야에서 성장 잠재력이 있는 종목이지만, 수익성 개선과 현금흐름 개선이 시급합니다.
중장기적 관점에서 기술 개발 등에 투자를 지속할 여력이 있는 투자자에게는 매력적인 저평가 종목이 될 수 있을 것 같습니다.
하지만 단기 주가 변동성과 실적 개선의 불확실성이 높다는 점을 감안할 때, 저위험 선호도의 투자자들에게는 적합하지 않을 수도 있겠죠.
물론 주식 투자의 결정은 결국 개인적 상황과 투자 목적에 따라 달라질 수 있습니다.
MRIN 투자 시기와 비중은 신중하게 결정할 필요가 있다고 봅니다.
오늘은 MRIN에 대한 제 분석 결과를 정리해보았습니다.
도움이 되셨기를 바랍니다.
금융 투자는 결국 본인 책임하에 판단하셔야 합니다.
감사합니다.
