안녕하세요. snakestock입니다.
오늘은 마라톤 오일 Marathon Oil Corporation (NYSE: MRO)의 주식을 분석해보고 주가를 전망하도록 하겠습니다.
마라톤 오일은 미국 텍사스주 휴스턴에 본사를 둔 독립 석유 및 가스 탐사/생산 회사입니다.
전세계적으로 원유, 천연가스, 천연가스 액체를 생산 및 판매하고 있으며, 1,681명의 직원이 근무하고 있습니다.
2023년 매출은 전년 대비 16.66% 감소한 $6.70B를 기록했고, 순이익은 56.98% 감소한 $1.55B를 달성했습니다.
2022년 실적이 역대 최고치였던 점을 감안하면 다소 주춤한 모습이나, 에너지 가격 상승에 따른 수익성 개선으로 견조한 실적을 이어가고 있습니다.
마라톤 오일 주식 가격 흐름 및 밸류에이션
2024년 5월 29일 현재 주가는 $28.68로 52주 최고가 $30.06 대비 4.6% 낮은 수준에서 거래 중입니다.
최근 1년간 주가는 25.57% 상승했으며, 시가총액은 $16.18B 규모입니다.
주가수익비율(P/E)은 11.85배, 주가순자산비율(P/B)은 1.45배, 주가매출비율(P/S)은 2.46배입니다.
재무 분석
재무제표를 살펴보면, 2023년 말 기준 현금성 자산은 $49M으로 1년 전 대비 85.33% 감소했습니다.
부채총계는 $8.37B로 자본총계 $11.14B를 하회하는 수준입니다.
부채비율은 48.50%로 비교적 건전한 수준을 유지하고 있습니다.
다만 최근 대규모 자사주 매입으로 유동성은 다소 낮아진 상황입니다.
현금흐름 측면에서는, 지난 1년간 영업활동현금흐름이 $3.98B 발생한 반면 대규모 설비투자로 인해 잉여현금흐름(FCF)은 $1.97B 수준에 그쳤습니다.
영업활동 현금흐름은 전년 대비 24.71% 감소했습니다.
애널리스트 투자 의견
16명의 애널리스트들은 평균적으로 마라톤 오일 Marathon Oil에 대해 ‘매수’ 의견을 제시하고 있으며, 향후 12개월 목표주가로 $33.22를 제시하며 현 주가 대비 15.83%의 추가 상승 여력을 예상하고 있습니다.
2024년 실적은 추가적인 개선이 전망되고 있는데, 매출은 $6.83B(+2.03%), EPS는 $2.97(+16.16%)에 이를 것으로 예상됩니다.
에너지 시황이 개선되면서 증권사들도 목표주가를 상향 조정하는 추세입니다.
주주 환원
마라톤 오일 Marathon Oil은 견조한 수익성과 건전한 재무구조를 바탕으로 주주환원에도 적극적입니다.
최근 3년간 배당을 지속 확대해 현재 배당수익률은 1.53% 수준이며, 대규모 자사주 매입을 병행하고 있어 주주환원율(배당수익률+자사주매입율)은 9.97%에 달합니다.
2023년에만 약 $14.7억 규모의 자사주를 매입했습니다.
다만 석유 및 가스 산업의 특성상 유가에 민감할 수 밖에 없고 유가 변동성에 수익성이 크게 영향 받을 수 있다는 점, 에너지 전환 흐름 속에서 장기적 성장성에 대한 우려가 상존한다는 점 등은 주요 리스크 요인으로 꼽힙니다.
마라톤 오일 주가 전망 결론
전반적으로 마라톤 오일 Marathon Oil은 양호한 재무구조와 현금창출력을 바탕으로 업황 회복의 수혜를 누리고 있습니다.
유가 변동성에 따른 수익성 변화는 risk 요인이나, 단기적으로는 유가 강세에 따른 실적 모멘텀이 주가 상승을 뒷받침할 수 있을 것으로 예상됩니다.
장기 관점에서는 석유/가스 산업의 성장성에 대한 우려와 에너지 전환으로의 대응력이 관건이 될 것입니다.
최근 신규 매장량 확보를 위한 M&A를 적극적으로 진행하고 있는 만큼, 이를 통한 안정적인 생산물량 확보 여부도 주가에 중요한 변수로 작용할 전망입니다.
전술한 요인들을 종합해 볼 때, 마라톤 오일 Marathon Oil의 향후 실적은 개선 추세를 이어갈 것이며 자본 수익률 또한 우수한 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.
이는 괜찮은 투자 기회로 판단되며, 에너지 관련 위험 요인에 주의를 기울이면서 중장기 관점에서 투자를 고려해볼 만하다고 생각됩니다.
여러분들의 성공적인 투자를 응원합니다.
긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다! 🙂
