마라톤 디지털 주가 전망 주식 분석 MARA – 비트코인 채굴 기업에 주목하라

안녕하세요. snakestock입니다.

마라톤 디지털 홀딩스(MARA)는 미국을 대표하는 비트코인 채굴 기업으로, 2만 3천대 이상의 채굴 설비를 보유하고 있습니다.

마라톤 디지털은 2023년 말까지 채굴 설비 해시파워를 10.37 엑사해시/초(EH/s)로 늘려 세계 최대 규모의 효율적인 비트코인 채굴업체로 도약하겠다는 전략을 가지고 있습니다.

이번 포스트를 통해 마라톤의 주가 추이, 밸류에이션, 실적, 재무상태, 경쟁력, 전망 등을 짚어보겠습니다.

투자매력 있는 기업인지 판단해보시기 바랍니다.

 

마라톤 디지털

 

주가 분석 – 변동성 높아 투자위험 높음

마라톤 디지털 주가는 비트코인 가격 변동성의 영향을 크게 받아왔습니다.

2021년 11월에는 주가가 52주 최고가 19.88달러를 기록했지만, 2022년에 들어서면서 큰 폭으로 하락했습니다.

10월 24일 현재 주가는 9.76달러 수준으로, 시장평균이나 동종업체 대비 저조한 수준을 유지하고 있습니다만,

최근 비트코인 현물 ETF 출시에 대한 기대감으로 약간 상승하고 있는 추세입니다.

 

마라톤 디지털 주가

 

주가 변동성의 주요 요인은 비트코인 수급 상황, 채굴 난이도 및 수익성, 규제환경, 그리고 마라톤 디지털의 운영 효율성 및 성장 전망 등입니다.

향후에도 이러한 요인의 영향을 크게 받을 것으로 보이므로, 투자시 주의가 필요합니다.

밸류에이션 – 높은 성장성 기대감 반영

마라톤 디지털은 동종업체 대비 높은 주가매출비율(PSR)을 보이고 있습니다.

높은 성장성에 대한 기대감이 반영된 것으로 풀이됩니다.

반면 주가수익비율(PER)는 마이너스를 기록하고 있는데, 이는 최근 수익성 악화가 영향을 미친 것으로 보입니다.

종합적으로 볼 때, 마라톤 디지털은 높은 성장 가능성 때문에 고평가 되었으나, 수익성 개선의 불확실성이 주가에 위험요인으로 작용하고 있다고 판단됩니다.

 

최근 실적 – 수익성 악화 심각

최근 마라톤 디지털의 매출은 크게 증가했으나, 적자 규모가 확대되는 등 수익성이 크게 악화되었습니다.

채굴 설비 투자 비용이 증가했고, 비트코인 가격 변동성에 따른 어려움이 가중된 것으로 보입니다.

향후에는 비트코인 수요 증가, 채굴 난이도 하락, 비용 효율화 등을 통해 수익성이 개선될 수 있겠으나, 불확실성이 높아 주의가 필요합니다.

 

마라톤 디지털 실적 확인

 

재무상태 – 높은 부채 수준

마라톤 디지털의 재무레버리지가 높은 수준을 유지하고 있습니다.

큰 규모의 채굴 설비 투자를 위한 차입금 증가로 인한 것으로 풀이됩니다.

높은 부채비율과 낮은 이자보상배율은 재무 리스크를 높이고 있습니다.

향후 현금창출력 개선이 필요하겠으나, 이를 위해서는 비트코인 가격 상승과 수익성 개선이 전제되어야 합니다.

보수적인 재무관리가 필요한 시점입니다.

경쟁력 – 선도 기업으로 자리매김

마라톤 디지털은 세계 최대 규모의 채굴 설비와 저렴한 전력원 확보로 경쟁력이 높습니다.

또한 기술력과 혁신역량도 뛰어나다는 평가를 받고 있습니다.

향후 경쟁심화, 규제강화 등 어려움도 예상되나 마라톤의 리더십과 혁신 능력이 선도기업으로서의 자리를 지킬 것으로 기대합니다.

 

전망 – 기회와 도전 공존

마라톤 디지털은 향후 비트코인 수요 증가와 기술 발전으로 성장성이 높아질 가능성이 있습니다.

반면 규제 리스크, 시장 변동성 등도 있습니다.

종합적으로 볼 때 성장 잠재력은 있으나 도전도 만만치 않습니다.

주가 변동성이 지속될 수 있다는 점을 유의해야 할 것 같습니다.

 

마라톤 디지털 주가 전망 결론

마라톤 디지털은 세계적인 비트코인 채굴 기업으로 앞으로도 성장세가 예상됩니다.

그러나 높은 변동성과 수익성 악화 가능성으로 투자위험도 크다고 봅니다.

보수적인 투자자보다는 고위험-고수익을 감수할 수 있는 투자자에게 적합할 것으로 생각됩니다.

주가 전망이 다소 불투명한 만큼, 주의 깊은 접근이 필요할 것으로 보입니다.

한편으로 마라톤 디지털의 기술력과 리더십을 감안하면 장기적 관점에서 주가 회복 가능성도 배제할 수 없을 것 같습니다.

향후 실적과 내부경영여건을 지속 모니터링 할 필요가 있다고 판단됩니다.

이상 마라톤 디지털 홀딩스에 대한 저의 의견을 정리해보았습니다.

숙지하신 후 자신의 투자원칙에 맞는 판단을 내리시기 바랍니다.

 

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