안녕하세요. snakestock입니다.
중국의 대표적인 전기차 기업 리오토에 대해 알아보겠습니다.
전기차 산업은 현재 가장 뜨거운 투자 트렌드 중 하나입니다.
특히 중국 시장은 세계 최대의 전기차 시장으로 급성장하고 있죠.
리오토 자동차는 높은 성장 잠재력을 지니고 있지만, 동시에 투자자들에게 심각하게 고려해야 할 리스크도 안고 있는 주식이에요.
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리오토 자동차의 현 주가 동향
리오토의 주가는 최근 하락세를 보이고 있습니다.
지난해 11월 24일 52주 최고가 47.33달러를 기록한 이후 지속적인 하락세를 보였고, 최근 11월 5일에는 35.36달러에 마감되며 절정기고 대비 25.3% 가까이 주가가 하락했습니다.
같은 기간 나스닥지수는 8.6% 상승했기 때문에 리오토 자동차의 주가 하락 폭은 더욱 부각되고 있죠.
주가 하락의 배경으로는 글로벌 반도체 수급 문제, 중국당국의 기업규제 강화, 그리고 테슬라 등의 경쟁사들로 인한 경쟁심화 등을 꼽을 수 있습니다.
특히 중국 정부의 강력한 규제로 중국 기업들의 주가가 폭락하는 상황이 벌어지면서, 리오토 자동차 역시 타격을 입었다고 볼 수 있죠.
2. 리오토의 배당매력 부재
리오토는 아직 수익률 저조로 인해 배당을 지급하고 있지 않습니다.
따라서 배당투자 관점에서 매력적이지 않다고 할 수 있죠.
올해 들어 리오토 자동차 주식 수익률은 -4.7%로 나스닥지수의 20.4% 상승과는 대조를 이룹니다.
지난 1년 수익률도 -10.9%로, 나스닥지수의 28.8% 상승과 비교가 안될 정도입니다.
주식의 변동성을 나타내는 베타 값이 0.95로 1보다 낮다는 점을 고려하면, 리오토주가는 시장 수익률 대비 안정적인 편이라고 볼 수 있습니다.
하지만 아직까지 주주가치 제공 관점에서 매력적이지 않다는 것은 분명한 사실입니다.
3. 고평가 논란의 주가수익비율
리오토의 가장 큰 문제점은 높은 주가수익비율(P/E)입니다.
최근 주가수익비율은 160.6으로, 업계 23.4배, 나스닥지수 38.4배보다 훨씬 높은 수준을 유지하고 있죠. 주가가 실적에 비해 고평가되었다는 방증이라고 볼 수 있습니다.
주가순자산비율(P/B) 역시 13.9로 업계 2.9배, 나스닥지수 6.6배를 크게 웃도는 수치를 보이고 있습니다.
자산가치 대비 주가가 고평가됐다는 것을 의미하죠. 이 같은 고평가는 리오토 자동차의 높은 성장성 기대감을 반영했다고 볼 수 있지만, 동시에 투자위험도를 높이는 요인으로 작용하고 있습니다.
4. 분기 실적 발표와 투자전망
리오토의 실적발표는 주목할 필요가 있습니다.
다음 분기실적 발표는 11월 9일로 예상되며, 시장전망치 대비 호실적 가능성이 높습니다.
특히 전년동기대비 전기차 판매량 증가율이 높을 경우, 주가의 반등이 예상됩니다.
하지만 중국 내수시장의 불확실성, 규제 리스크, 공급망 문제 등 다양한 악재들이 상존하기 때문에 실적 발표 이후 주가 변동성이 클 것으로 예상됩니다.
보수적인 투자자라면 실적발표 전 주가 하락 가능성을 염두에 두고, 주가 변동성을 감안한 투자 전략이 필요할 것입니다.
5. 재무상태와 수익성 분석
리오토의 재무상태는 양호한 편입니다.
현금성자산 보유 규모가 크고, 유동성 지표들도 좋은 수준을 유지하고 있습니다. 문제는 여전히 수익성입니다.
영업이익률과 자산수익률이 업계평균 및 경쟁사 대비 낮은 수준에 머물러 있죠.
높은 연구개발비와 판촉비로 인해 고정비용이 크기 때문인데, 이는 향후 수익성 개선의 여지가 있음을 시사합니다.
안정적인 재무과 수익성 개선이 결합한다면 주가의 추가 상승도 기대해볼 수 있을 것입니다.
6. 중국 시장 1위지만 여전한 경쟁력 약점
리오토는 중국 시장에서 1위 전기차 업체입니다.
차별화된 레인지 익스텐더 기술을 바탕으로 프리미엄 SUV 시장의 선도 기업으로 자리매김했죠.
하지만 여전히 제품의 품질 문제, 고객서비스 경쟁력 뒤짐, 운영효율성 취약 등 개선해야 할 점이 많습니다.
테슬라나 기존 내연기관 자동차 기업들도 전기차 시장 진출을 가속화하고 있어, 리오토 자동차의 경쟁우위 지속을 위해서는 기술력과 브랜드 파워 제고가 필수입니다.
7. 분기별 실적추이와 전망
최근 2분기 실적을 보면, 리오토는 강한 성장세를 보였습니다.
전기차 판매량 증가에 힘입어 매출과 순이익이 크게 증가했죠. 향후 전기차 시장 확대, 신차 출시, 해외 진출 등을 고려하면 성장세 지속이 기대됩니다.
다만 현재 주가는 이미 높은 성장 기대감을 반영하고 있다는 점을 감안해야 합니다.
예상치 못한 내수 부진이나 해외 진출 실패 시 주가 변동성이 커질 수 있습니다. 보수적 전망이 필요한 시점이라고 할 수 있겠습니다.
8. 국내외 시장 상황의 주가 영향력
리오토는 중국 시장의 선두 주자로 시장 상황의 영향을 크게 받고 있습니다.
중국 정부의 전기차 지원정책은 긍정적이지만, 코로나 장기화, 공급망 문제, 규제 강화 등은 리스크 요인으로 작용하고 있죠.
글로벌 경기 둔화, 미중 무역갈등 심화, 원자재 가격 폭등 등도 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다.
리오토 자동차는 이를 극복하고 안정적 성장을 이루기 위해 다각적 노력이 필요한 상황입니다.
9. 전문가들의 목표주가와 투자의견
최근 리오토에 대한 애널리스트들의 목표주가와 투자의견은 대체로 긍정적입니다.
평균 목표주가는 70.42달러로 현 주가 대비 99% 상승여력을 전망하고 있죠.
최대 목표주가는 250.3달러로 현 주가 대비 무려 600% 이상 상승 가능성이 있다고 봅니다.
다만 최소 목표주가 20.66달러는 현 주가 대비 40% 하락 가능성도 배제할 수 없음을 시사합니다.
결론적으로 전문가들은 리오토 자동차의 높은 성장성에 주목하나, 리스크도 높다고 보고 있습니다.
10. 리오토 주가 전망 결론
리오토 투자 결정에 있어 관건은 ‘성장잠재력 대비 리스크’ 입니다.
성장잠재력 측면에서 볼 때, 리오토 자동차는 1위 기업으로 중국 시장 선점에 성공했고, 2차 전지 교체 등 차별화 전략이 강점입니다.
재무건전성도 양호하고 신차 출시를 통한 성장 기대감이 큽니다.
그러나 규제리스크, 경쟁심화, 시장환경 변화 등 다양한 불확실성이 리스크로 작용합니다.
특히 현 주가 수준이 이미 높은 기대감을 반영했다는 점에서, 실망스러운 실적 시 급락 가능성도 배제할 수 없죠.
결론적으로 리오토 자동차는 높은 투자 매력도를 지니나, 리스크 관리 능력이 투자 성공의 관건이 될 것으로 보입니다.
안정적 성장이 이어진다면 주가 상승 여력도 충분하다고 할 수 있습니다.
감사합니다 🙂
