안녕하세요. snakestock입니다.
리안바이오 ADR은 중국과 아시아 시장의 환자를 위한 혁신적인 의약품을 개발 및 상업화하는 것에 초점을 맞추고 있는 생명 공학 회사입니다.
리안바이오 ADR은 심혈관계, 종양학, 안과학, 염증성 질환 등 다양한 치료 분야에서 제품 파이프라인을 보유하고 있습니다.
리안바이오 ADR은 또한 MyoKardia, Tarsus, Nanobiotix, Pfizer 등의 전략적 파트너들의 제품과 기술을 독점적으로 접근하여 자사의 목표 지역의 구체적인 요구와 기호에 맞추어 조정할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
주가 동향 분석
리안바이오 ADR은 2022년 8월에 주당 $16에 공모되어 초기 공모에서 $3억 1천만 달러를 조달했습니다.
그 후 주가는 큰 변동성을 겪으며 2022년 10월에는 $29까지 올랐다가 2023년 10월에는 $1.07까지 떨어졌습니다.
그 후 갑자기 급등하며 2023년 10월 24일 기준 종가는 $3 수준 입니다.
주가 밸류에이션
리안바이오 ADR의 주가 밸류에이션은 전통적인 P/E, P/B, P/S 등의 지표로 평가하기 어렵습니다.
수익이 없고 매출이 거의 없기 때문입니다. 그러나 시가총액을 현금 보유액과 비교하거나, 기업가치(EV)를 파이프라인 가능성과 비교함으로써 평가할 수 있습니다.
2023년 6월 30일 기준 리안바이오 ADR는 현금 및 현금성 자산과 시장성 증권으로 $3억 2천4백만을 보유하고 있는데, 이는 주당 $2.80의 현금 가치에 해당합니다.
한편 2023년 10월 24일 기준 시가총액은 $3억 2천4백만입니다.
이러한 부정적인 가치 평가는 리안바이오 ADR의 파이프라인과 사업 모델과 관련된 위험과 불확실성을 시장이 할인하고 있기 때문일 수 있습니다.
재무 분석
리안바이오 ADR의 재무제표는 이 회사가 수익 이전 및 사업화 이전 단계에 있음을 반영합니다.
손익계산서를 보면 운영비용은 주로 연구개발(R&D)비와 일반관리비로 구성됩니다.
2분기 R&D비는 전년동기대비 41.9% 증가한 $2,500만으로 임상시험비, 인건비, 주식기준보상비 상승 때문입니다.
일반관리비도 전년동기대비 49% 증가한 $2,160만으로 인건비, 전문서비스비, 주식기준보상비 증가 때문입니다.
자산은 주로 현금, 현금성자산, 시장성증권 등으로 $3억 2,400만(2023년 6월 30일 기준)을 차지합니다.
부채는 계산원가, 미지급비용, 이연수익, 임대부채 등으로 $2,330만(2023년 6월 30일 기준) 입니다. 자본금은 $2억 5,500만(2023년 6월30일 기준)입니다.
현금흐름표를 보면, 영업활동으로 인한 현금 유출은 2023년 2분기 $4,790만로 2022년 동기 $4,480만보다 증가했습니다.
경쟁사 비교
리안바이오 ADR은 BridgeBio, MyoKardia, Tarsus, Nanobiotix, Pfizer 등의 회사들과 직접적으로 경쟁관계에 있습니다.
리안바이오 ADR의 경쟁력은 이들 회사들과의 전략적 제휴를 통해 혁신적인 제품과 기술에 접근할 수 있다는 점에 있습니다.
리안바이오 ADR는 중국과 아시아 시장에서 이들 제품을 독점적으로 개발 및 상업화할 수 있는 권리를 보유하고 있습니다.
그러나 리안바이오 ADR는 중국과 아시아의 복잡하고 동적인 규제 환경, 제한된 시장 수요, 치열한 경쟁, 제한된 지적재산권 보호 등 다양한 과제에 직면해 있습니다.
최근 분기별 매출과 이익
리안바이오 ADR는 IPO 이후 유의미한 매출을 창출하지 못했습니다.
지난 4개 분기간 실적은 다음과 같습니다:
| 분기 | 매출 | 순손실 | 주당순손실 |
| 2023년 2분기 | $0 | -$2,160만 | -$0.20 |
| 2023년 1분기 | $0 | -$1,890만 | -$0.17 |
| 2022년 4분기 | $40만 | -$1,950만 | -$0.18 |
| 2022년 3분기 | $40만 | -$1억 9,630만 | -$5.71 |
순손실은 분기별로 운영비, 주식기준보상비 등에 따라 변동했습니다.
글로벌 시장 상황의 영향
리안바이오 ADR 주가는 거시경제환경, 산업 동향, 지정학적 이벤트 등 글로벌 시장상황의 영향을 받을 수 있습니다.
경제상황은 리안바이오 ADR 제품에 대한 수요, 자본 조달 가능성, 환율 변동 등에 영향을 미칠 수 있습니다.
바이오테크 산업의 기술, 혁신, 규제, 가격, 환자 선호도 변화도 주가에 영향을 줄 수 있습니다.
또 중국 및 아시아 시장의 정치, 사회, 환경 이벤트도 리안바이오 ADR 사업에 불확실성을 야기할 수 있습니다.
애널리스트의 목표주가와 투자의견
리안바이오 ADR 주식은 6개의 증권사에서 커버되고 있습니다.
이들의 목표주가 평균은 2023년 10월 20일 기준 $9.67인데, 이는 현 주가 $1.42에서 580% 상승 가능성을 시사합니다.
주요 의견을 요약하면 다음과 같습니다:
- 뱅크오브아메리카 메릴린치 – $8 매수 의견
- 시티그룹 – $10 매수 의견
- 골드만삭스 – $12 매수 의견
- 제프리스 – $7 보유 의견
- 모건스탠리 – $11 비중확대 의견
- UBS – $9 매수 의견
전망과 위험요인
리안바이오 ADR 주가는 성공적인 아시아 시장 진출 시 상승 여력이 있습니다.
그러나 규제 지연, 제한된 시장성, 치열한 경쟁, 지적재산권 문제, 수익성 부족 등 다양한 하락 위험이 존재합니다.
임상시험 결과 불확실성, 제품 안정성 문제도 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다.
시장 컨센서스
리안바이오 ADR에 대한 시장 컨센서스는 혼합된 것으로 보입니다.
- 매수 평가가 우세하나, 주가가 IPO 이후 주저앉은 점, 과도한 변동성, 시장성에 대한 우려 등이 상존합니다.
- 제한된 매출과 지속적인 영업손실은 주가 하락 요인으로 작용할 수 있습니다.
- 그러나 장기적 관점에서 아시아 시장 성장 가능성을 감안하면 주가 회복의 여지가 있다는 견해도 존재합니다.
리안바이오 ADR 주가 전망 결론
리안바이오 ADR는 성장 가능성이 있는 회사이나 아직 불확실성이 높은 편입니다.
투자자는 위험-보상 정보들을 신중히 검토한 후 투자 결정을 내려야 할 것입니다.
중장기적 관점과 아시아 시장에 대한 이해가 필요합니다.
이상으로 리안바이오 ADR에 대한 다각적인 분석을 마치겠습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다. 🙂
