안녕하세요. snakestock입니다.
중국 커피체인 루이싱 커피(LKNCY)는 럭킨 브랜드로 픽업스토어, 릴랙스스토어, 배달키친을 운영하고 있습니다.
중국 시장에서의 성장 가능성과 경쟁 우위가 있다고 판단하여 이 종목을 선택했습니다.
루이싱 커피의 주가, 재무실적, 밸류에이션, 산업동향, 전문가의견, 목표주가 등을 분석하겠습니다.
루이싱 커피 주가 분석
루이싱 커피 주가는 2019년 5월 IPO 이후 변동성이 컸습니다.
2020년 1월에 주가 51.38달러 고점을 기록했다가 매출 조작 의혹과 나스닥 상장 폐지 이후 2020년 5월 1.38달러까지 폭락했습니다.
그 후 경영구조조정, SEC 합의, OTC 재상장 등을 거쳐 2023년 11월 20일 현재 31.99달러 수준까지 회복됐습니다.
기술적 분석상 상승 흐름입니다. 50일/200일 이동평균선 위에 위치하고 14일 RSI도 50 이상입니다.
30달러 지지선과 35달러 저항선이 있으며 저항선 뚫리면 고점 38.88달러 테스트 가능성이 있습니다.
재무실적 분석
급격한 매출 성장과 수익성 개선을 보이고 있습니다.
2023년 3분기(11월 1일 발표) 실적 하이라이트는 다음과 같습니다.
- 매출 11억달러(전년동기대비 84.9% 증가)
- 매출원가율 41.9%(전년동기 48.4%에서 개선)
- 영업이익 1억달러(전년동기 76.8% 증가)
- 순이익 0.6억달러(전년동기 76.8% 증가)
- 조정 순이익 0.9억달러(전년동기 93.4% 증가)
운영 지표도 양호합니다.
점포수가 3분기말 기준 1만3천130개로 전년동기대비 21.5% 증가했고, 월평균 거래고객수는 6천530만명으로 전년동기대비 36.4% 늘었습니다.
2023회계연도 매출 26.5-26.7억달러, 전년동기대비 73.8-74.9% 성장을 기대합니다.
밸류에이션 분석
동종업계 및 시장평균 대비 합리적 수준입니다.
T12M PER 28.4 (업계순위 19.3%), 정방향 PER 23.7 (업계순위 18.4%) 등 수치를 보여 경쟁업체 대비 저렴한 밸류에이션 수준입니다.
산업동향 및 전망
중국 커피시장은 2021-2026년 10.6% 성장률이 전망됩니다.
Mordor Intelligence 보고서는 도시화, 가처분소득 증가, 소비성향 변화, 커피 문화 확산 등을 주요 성장 동력으로 꼽았습니다.
스타벅스, 코스타커피 등의 경쟁이 심화되고 있으나 럭킨커피는 가격 경쟁력, 기술력, 고객경험을 바탕으로 차별화 하고 있습니다.
고객중심, 제품혁신, 점포확대, 기술활용, 사회적책임 등의 전략 방향을 제시한 바 있습니다.
전문가 목표주가 및 의견
전문가들의 목표주가와 투자의견은 엇갈리고 있습니다.
크레딧스위스의 David Li는 목표주가 40달러(현재대비 25.1% 상승잠재력)에 매수 의견을 제시한 반면,
모건스탠리의 John Zeng는 목표주가 25달러(현재대비 21.9% 하락잠재력)에 비중확대(underweight) 의견을 냈습니다.
루이싱 커피 주가 전망 결론
결론적으로 럭킨커피는 성장성과 경쟁력이 있는 종목이며, 합리적인 가격에 거래되고 있다고 판단합니다.
긍정적 전망이 더 설득력이 있다고 보여 매수를 권합니다.
이는 제 개인의견이며 투자자문을 의미하는 것은 아닙니다.
긴글을 읽어주셔서 감사합니다 🙂
