안녕하세요. snakestock입니다.
루미라디엑스(LumiraDx, LMDX)는 현장 의료기기 진단 회사로, 의료 서비스 제공자에게 필요한 시점에서 중요한 진단 정보를 제공합니다.
회사는 감염병, 심혈관 질환, 당뇨병, 응고 장애를 위한 다양한 테스트 포트폴리오를 보유하고 있으며, 코로나19 진단 솔루션도 제공합니다.
루미라디엑스는 최근에 정확히 어떤 주가 성과를 보였고, 주식 가치는 어떠하며, 재무상태는 어떨까요? 또 회사의 전망은 밝을까요?
이번 포스트에서 최신 자료를 바탕으로 루미라디엑스에 대해 분석해보고자 합니다.
최근 주가 동향
루미라디엑스는 2023년 8월 10일 SPAC(기업인수목적회사)인 CA Healthcare Acquisition Corp.와의 합병을 통해 상장했습니다.
상장 첫 날 주가는 $1.61로 출발했지만, 10월 13일 기준 $0.12까지 무려 92.5% 하락했습니다.
같은 기간 나스닥 지수는 8.7% 상승한 반면, 루미라디엑스는 현저히 저조한 성과를 보였습니다.
동종업계 기업의 지난 3개월 수익률이 -2.9%인 것과 비교해도 루미라디엑스의 주가는 크게 밀렸습니다.
루미라디엑스 주가 하락의 주요 원인은 다음과 같습니다:
- 실망스러운 분기 실적: 루미라디엑스는 2023년 2분기 순손실 4,970만 달러를 기록했습니다. 전년 동기 대비 적자가 대폭 늘었습니다. 매출도 시장 전망치를 밑돌았습니다.
- 높은 현금 소진률: 2023년 상반기 루미라디엑스의 자금유출이 매우 컸습니다. 이는 회사 운영과 성장 계획에 자금 확보가 어려움을 시사합니다.
- 규제 리스크: 루미라디엑스는 코로나19 신속진단키트 승인을 FDA에 제출했지만, 규제환경 변화로 승인이 지연될 수 있습니다.
- 경쟁심화: 루미라디엑스는 애보트, 퀴델, 벡톤디킨슨 등 거대 기업과 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 이들이 루미라디엑스보다 더 선진화되거나 저렴한 제품을 선보일 수 있습니다.
주가 수익률 및 배당금
루미라디엑스는 성장과 혁신에 집중하기 위해 주주에게 배당금을 지급하지 않고 있습니다. 따라서 배당수익률이 없습니다.
또한 아직 수익 창출에 성공하지 못했기 때문에 주당순이익(EPS)도 없습니다.
자기자본수익률(ROE)은 -210%로 매우 낮습니다. 총자산수익률(ROA)도 -131% 수준입니다.
투자자본수익률(ROIC)도 -77%에 불과합니다. 이는 회사가 자본 투자에서 적자를 면치 못하고 있음을 보여줍니다.
베타 값은 1.12로 시장보다 변동성이 큽니다. 경제 상황에 따라 주가가 시장보다 크게 요동칠 수 있습니다.
주식 가치 평가
2023년 10월 13일 기준 루미라디엑스의 시가총액은 3,660만 달러입니다. 동종업계 기업 평균 시가총액 4조 8,000만 달러에 비하면 매우 낮은 수준입니다.
루미라디엑스는 수익과 주당 순자산가치가 마이너스이므로 주가수익비율(P/E)과 주가순자산비율(P/B)을 산출할 수 없습니다.
주가매출비율(P/S)은 0.9로, 업계 평균 5.4에 비해 낮습니다. 주식이 실제 매출 대비 저평가되었다는 뜻입니다.
그러나 이러한 밸류에이션 지표만으로 루미나디엑스의 공정가치를 평가하기는 어렵습니다.
성장 잠재력이나 미래 전망 등이 반영되지 않기 때문입니다. 현금흐름할인법(DCF)이나 동종업계 기업과의 상대가치 평가가 더 적절할 수 있습니다.
루미라디엑스 다가오는 실적 발표 일정
루미라디엑스는 2023년 11월 9일 3분기 실적을 발표할 예정입니다.
시장 전망치로는 주당 손실 0.13달러, 매출 2,020만 달러 수준일 것으로 예상됩니다.
재무제표 분석
루미라디엑스는 최근 분기 보고서에서 매출 감소와 적자 확대 추이를 보였습니다.
2023년 2분기 매출은 전년 동기 대비 53% 줄어든 2,100만 달러를 기록했습니다. 주요 원인은 코로나19 진단키트 매출 감소였습니다.
영업손실도 전년 동기 대비 347% 증가했는데, 이는 영업비용과 이자비용 증가의 영향입니다.
2023년 6월 말 기준 루미라디엑스의 부채가 자산을 웃돌아 자본잠식(부채초과) 상태입니다.
유동비율도 0.6에 그쳐 산업평균인 2.1을 밑돕니다. 이것은 유동성 리스크가 있음을 의미합니다.
부채비율도 -2.6으로 높아지면서 지급능력에 대한 우려가 커지고 있습니다.
또한 영업활동과 투자활동에서 현금 유출이 지속되고 있습니다. 자금 조달에서 유입된 현금으로 버티고 있지만, 이 또한 지속가능성이 의문시됩니다.
경쟁사 비교
루미라디엑스는 현장진단시장에서 애보트, 퀴델, 벡톤디킨슨 등 강력한 경쟁사를 맞닥뜨리고 있습니다.
이들 기업은 루미라디엑스보다 규모와 자원이 훨씬 크며, 수익성도 우수합니다.
루미라디엑스는 이들과의 격차를 좁히지 못하고 있는 상황입니다.
최근 분기 매출과 이익 추이
루미라디엑스는 2023년 2분기에 주당 손실 0.16달러, 매출 2,100만 달러를 기록했습니다.
전년 동기 대비 매출은 53% 감소했고, 순손실은 대폭 증가했습니다.
매출 감소는 주로 코로나19 진단 키트 매출 하락에서 기인합니다. 적자 증가는 영업비와 이자비용 상승의 영향입니다.
매출의 대부분이 코로나19 테스트에 의존하고 있어, 향후 수요 감소가 우려됩니다.
수익성 개선이 시급한 상황입니다.
투자의견과 미래 전망
루미라디엑스에 대한 증권사 애널리스트들의 목표주가와 투자의견은 엇갈립니다.
4곳의 애널리스트가 평균 목표주가를 1.50달러로 제시했습니다.
현 주가(0.12달러) 대비 1,150% 상승 가능성을 시사합니다. 가장 높은 목표주가는 2달러, 가장 낮은 목표주가는 1달러 수준입니다.
코로나19 신속진단키트 승인이 나면 긍정적 요인이 될 수 있습니다.
2024년 초 출시 예정인 차세대 코로나19 진단 플랫폼도 기대됩니다. 그러나 경쟁심화, 비용부담 등의 리스크도 여전히 존재합니다.
루미나디엑스의 실적 가이던스는 시장 전망과 유사한 수준이지만, 수익성 개선 계획이 뚜렷하지 않습니다.
투자자들은 신중한 접근이 필요할 것으로 보입니다.
루미라디엑스 주가 전망 마무리
루미라디엑스는 전망이 밝지 않은 상황입니다.
그러나 잠재력은 있는 것으로 보입니다. FDA 승인, 신제품 출시, 신시장 개척 등의 긍정적인 모멘텀이 이어진다면 기업 가치가 크게 높아질 수 있을 것입니다.
반대로 리스크 요인들이 악화한다면 주가는 더욱 추락할 수 있습니다.
투자자분들의 신중한 판단이 필요한 종목이라고 하겠습니다.
이 포스트가 루미나디엑스에 대한 이해를 넓히는데 도움이 되었기를 바랍니다.
감사합니다 🙂
