록히드마틴 주가 전망 주식 분석 LMT

 

안녕하세요. snakestock입니다.

이번 포스트에서는 미국의 대표적인 국방기업 중 하나인 록히드마틴(Lockheed Martin, LMT)의 주가 분석과 투자매력에 대해 살펴보고자 합니다.

록히드마틴(Lockheed Martin)은 1912년 설립된 미국의 항공우주 및 방위산업 기업으로, 항공기, 미사일, 우주선, 인공위성 등을 개발/제조하고 관련 서비스를 제공합니다. 미 국방부와 정부기관이 주요 고객이며, 해외 수출도 활발히 진행하고 있습니다.

사업부문은 Aeronautics(전투기, 군수송기 등), Missiles and Fire Control(전술/방어 미사일 시스템), Rotary and Mission Systems(헬기, 함정 등), Space(위성 시스템, 우주선 등) 등 4개로 구성되어 있습니다.

대표 제품으로는 F-35 전투기, PAC-3 요격미사일, 블랙호크 헬기, 오리온 우주선 등이 있습니다.

 

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산업 전망

항공우주 및 방산 업계는 최근 지정학적 리스크 증대에 따른 국방비 지출 확대 기조가 지속되면서 안정적인 성장이 예상됩니다.

러시아-우크라이나 전쟁 장기화, 중국과의 갈등 심화 등으로 주요국들의 방위력 강화 움직임이 뚜렷합니다.

Lockheed Martin은 F-35, 차세대 전략미사일 등 미래 무기체계 개발을 주도하고 있어, 업계 수혜가 기대됩니다.

특히 F-35는 향후 수십년간 미 국방부의 핵심 전력으로 자리매김할 전망입니다.

우주산업 투자 확대, 애프터마켓 비중 확대 등도 성장동력이 될 것으로 보입니다.

 

실적 분석

2023년 매출은 전년比 2.4% 증가한 $675.7억을 기록했습니다.

F-35 출하 증가에 힘입어 Aeronautics 부문이 견조한 성장세를 이어갔습니다.

영업이익과 순이익은 각각 $84.8억(마진 12.6%), $69.2억(마진 10.2%)을 기록해 높은 수익성을 과시했습니다.

2024년 1분기에는 매출이 전년동기比 13.7% 증가한 $172억을 기록하며 시장 기대치를 상회했습니다.

방산 수요 확대, 공급망 개선에 힘입은 결과로 풀이됩니다.

영업이익은 $18.3억으로 전년동기比 13.3% 늘었으나, 영업마진은 인건비 상승 등으로 10.7%로 소폭 하락했습니다.

다만 수주잔고는 $1,500억 이상으로 견조한 실적이 기대됩니다.

2024년 연간 매출 가이던스는 기존 $680-700억에서 $685-705억으로 상향 조정했습니다.

주력 사업부문들의 고른 성장, 글로벌 수요 확대 등이 예상되는 만큼 올해도 양호한 실적을 기록할 전망입니다.

 

재무요약정보 보기

 

밸류에이션 분석

2024년 5월 6일 종가 기준 시가총액은 $1,110억이며, EV/EBITDA는 12.32배 수준입니다.

동종업체 평균 대비로는 낮은 편이나, 자사 과거 평균 밸류에이션 대비로는 높은 수준입니다.

연간 배당금은 $12.6(수익률 2.7%)으로 배당 매력도 갖추고 있습니다.

12개월 Forward PER은 17.3배로 적정 수준을 나타내고 있습니다.

최근 1년간 주가는 상대적으로 defense한 흐름을 보이며 3% 가량 상승에 그쳤으나, 안정적인 이익 성장, 높은 배당 등 방어적 매력이 부각되는 상황입니다.

 

록히드마틴 주가

 

록히드마틴 주가 전망 및 투자의견

록히드마틴(Lockheed Martin)은 글로벌 최강의 방산업체로서, 안정적인 실적과 성장성, 낮은 변동성을 기반으로 한 우량 방산주로 평가됩니다.

최근 지정학적 리스크 부각으로 주요국들의 국방비 지출이 확대되고 있어 실적 전망치는 지속 상향되고 있습니다.

무인화, 전자전, 우주 등 미래 첨단 무기 체계에서 경쟁력을 강화하고 있는 점도 고무적입니다.

주요 무기체계의 Long Cycle 특성상 정부 예산에 크게 의존하는 리스크가 있으나, 수주잔고 확대로 당분간 안정적 성장이 예상됩니다.

밸류에이션 부담이 높지 않고, 배당 매력까지 갖춘 만큼 장기 투자에 적합한 우량주로 판단됩니다.

최근 주가 모멘텀은 다소 약한 편이나, 중장기 관점에서의 매수 기회로 봐도 좋겠습니다.

시장 전반의 Risk-off 국면에서 방어적 종목 선호 심리에 따른 주가 반등도 기대해 볼 만 합니다.

애널리스트 컨센서스 투자의견은 Buy이며, 목표주가는 $495.78로 현 주가 대비 7.1% 상승 여력을 시사하고 있습니다.

전반적인 투자 매력도가 높은 만큼, 장기 보유를 전제로 분할 매수를 추천 드립니다.

북한 리스크, 미중 갈등 등에 따른 주가 변동성 확대에는 유의할 필요가 있겠습니다.

긴글을 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.

 

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